Криптоактиви галузь зустрічає новий етап, інтерес інституційних інвесторів зростає

Нещодавно ринок криптоактивів отримав ряд позитивних новин. Глобальні фінансові ринки загалом зросли через поліпшення відносин між Китаєм та США, хоча ціна біткоїна дещо відкоригувалася, ринок монет продемонстрував активність, а ефір піднявся і подолав позначку в 2700 доларів. Сектор DeFi повністю зріс, що викликало обговорення повернення сезону монет.

Окрім покращення макроекономічного середовища, в індустрії також з'явилися нові позитивні тенденції. 13 травня одна велика платформа для торгівлі криптоактивами буде включена до індексу S&P 500, замінивши Discover Financial Services, яка незабаром буде придбана. Ця зміна набере чинності перед початком торгів 19 травня, що стане важливим проривом криптоіндустрії на основному фінансовому ринку.

Водночас, інтерес глобальних компаній та установ до сфери криптоактивів зростає. Нещодавно США та Китай досягли угоди про перемир'я стосовно мит у Женеві, що тимчасово зняло тривалу торгову напругу. Угода передбачає призупинення взаємних мит у розмірі 24% на 90 днів, зберігаючи базову ставку податку у 10%, а також створення механізму консультацій з третіх країн. Ця новина сприяла значному зростанню американського фондового ринку, ф'ючерси на індекс S&P 500 зросли більше ніж на 3%, а індекс Nasdaq зріс на 4,35%.

Хоча ціна біткойна впала з 106 тисяч доларів до 100,7 тисяч доларів, ринок криптоактивів в цілому швидко відновився. Основні альткойни, такі як Ethereum, Solana та BNB, показали хороший зріст. Оскільки спори щодо тарифів тимчасово завершилися, ринок поступово повертається до нормального стану, а ціни на монети демонструють тенденцію до зростання.

У галузі також надійшли позитивні новини. У штаті Нью-Гемпшир, США, прийнято законопроект про стратегічні резерви біткоїнів, який уповноважує державного скарбника купувати біткоїни або цифрові активи з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів, з обмеженням на володіння у 5% від загального резервного фонду. Це створює новий потенційний попит на біткоїн. Крім того, новий голова SEC чітко заявив, що протягом його терміна буде пріоритетом створення розумної регуляторної рамки для ринку шифрування активів, продовжуючи випускати позитивні сигнали. На ринку також з'явилися чутки про те, що одна велика компанія з управління активами веде переговори з SEC щодо пропозиції про стейкінг в ефірі, що ще більше підвищує впевненість на ринку.

На такому фоні підприємства з криптоактивів переживають золотий період розвитку. Один з провідних платформ для торгівлі криптоактивами успішно потрапив до індексу S&P 500, ставши першою крипто-компанією, яка потрапила до цього індексу, і знову досягла успіху в процесі основного впровадження в галузі. Компанія була заснована в 2012 році, пройшла 13 років розвитку і стала важливим вікном для традиційних фінансів, що спостерігають за криптоіндустрією.

У 2021 році ця торгова платформа вийшла на біржу NASDAQ, акції показали сильні результати, в перший день торгів вони досягли максимуму у 429,54 долара. Після цього ціна акцій компанії тісно пов'язана з динамікою ринку криптоактивів, у 2023 році під час спаду вона впала до 33,26 долара, але згодом знову почала зростати. Цього року компанія знову встановила історичний рекорд, успішно потрапивши до індексу S&P 500. Під впливом цієї новини ціна акцій компанії в перший день зросла на 24%, закрившись на рівні 256,90 долара.

Ця знакова подія, хоча в короткостроковій перспективі не може безпосередньо спричинити зростання ринку, має велике символічне значення. Вона представляє визнання криптоіндустрії з боку основного ринку, закладаючи основу для інтеграції криптоактивів з традиційними фінансами, відкриваючи нову главу в інтеграції індустрії. У довгостроковій перспективі це не тільки принесе компаніям більше пасивного інвестиційного попиту, але й підвищить впізнаваність всієї криптоіндустрії, що має потенціал залучити більше традиційних інвесторів.

Водночас, цей прорив також сприяв подальшому зростанню попиту на IPO серед крипто-компаній. З минулого року кілька крипто-компаній активно просувають свої плани IPO, а одна відома біржа навіть реорганізувала свою корпоративну структуру для відповідності вимогам регулятора.

У Гонконзі підприємства та установи також активно займаються шифруванням, особливо в секторі RWA (реальні світові активи). Після запуску проекту Ensemble Гонконгським управлінням фінансових послуг та розвитку підприємництва для проведення пілотних випробувань токенізації, сектор RWA в Гонконзі знову прискорився.

Великі технологічні компанії першими почали діяти, активно працюючи. Компанія, що належить великому інтернет-магазину, почала формувати команду, пов’язану з RWA, і співпрацює з ліцензованим віртуальним банком для дослідження рішень для трансакцій на основі стейблкоїнів. Інша технологічна компанія вже реалізувала практичний випадок: минулого року було завершено першу в країні угоду, що стосується проекту RWA на основі сонячних активів на суму 200 мільйонів юанів, і продовжує співпрацювати з багатьма сторонами для просування практичного застосування RWA.

Крім великих технологічних компаній, біржі та фінансові установи також активно розвивають свої позиції. Одна місцева блокчейн-компанія з Гонконгу вже досягла наміру про співпрацю з понад 200 установами щодо впровадження RWA на блокчейн, що охоплює кілька сфер, включаючи традиційні фінансові установи, компанії з управління активами, технологічні компанії та проекти, що є рідними для Web3.

З розвитком технологічної інфраструктури супутні послуги також з'являються. Нещодавно кілька брокерських компаній оголосили про запуск послуг, пов'язаних з криптоактивами, включаючи токенізовані цінні папери та послуги з депозиту криптовалюти.

В цілому, як американські криптофірми прагнуть до IPO, так і гонконгські компанії просувають RWA, це демонструє позитивне ставлення інституцій до криптоіндустрії. Але через регіональні відмінності способи участі дещо різняться. Американський ринок має більш агресивний тренд: інституції безпосередньо купують ETF, компанії беруть кредити для покупки монет, великі платіжні компанії входять на ринок з стабільними монетами. Гонконгський ринок, навпаки, є більш обережним, поступово просуваючись у строгій рамці відповідності, більше орієнтуючись на бізнес, розвиваючись через розширення сегментів.

Водночас, тенденції на материковому ринку також викликали широкий інтерес, особливо можливість вільного доступу до фінансів. Хоча чутки про можливість запуску біткоїн ETF на материковому ринку можуть бути передчасними, вони також відображають сильні сподівання ринку на відкриття фінансів на материку.

Можна передбачити, що з поступовим переходом криптоактивів до основного потоку все більше компаній і установ займатимуться цією сферою. Капітал, увага та ресурси продовжать надходити на ринок, а хвиля "FOMO" (Fear of Missing Out, страх пропустити) інституційних інвесторів тільки-но почалася.