Стан та майбутній розвиток Децентралізованих фінансів

Децентралізовані фінанси领域资深专家民道近日接受采访,就Децентралізовані фінанси的现状和未来发展分享了自己的观点。

Визначення та цінність Децентралізованих фінансів

Громадська думка вважає, що DeFi можна розглядати як розширену версію біткойна, яка, окрім валюти, включає в себе різні послуги традиційних фінансів, такі як торгівля, платежі, кредитування тощо. Основна цінність DeFi полягає в тому, щоб відновити фінанси як інформаційну мережу, усуваючи різні бар'єри традиційних фінансів і значно підвищуючи ефективність капіталу.

Стан справ у сфері Децентралізовані фінанси

Основні елементи DeFi залишаються стабільні монети, AMM та кредитування. Наразі DeFi має дві особливості: по-перше, він сильно комерціалізований, кожен новий ланцюг буде впроваджувати ці три елементи; по-друге, концентрація головних проєктів зростає. Одночасно збільшується кількість застосувань, що поєднують De-CeFi.

Інноваційні проекти

Pendle та Ethena є нещодавніми інноваційними проєктами. Pendle знайшов попит на ринку в сфері LSD та Restaking, тоді як Ethena токенізує торгові стратегії. Крім того, починають з'являтися деякі DeFi-додатки, які не залежать від токенів, такі як Polymarket та Pump.fun.

Децентралізовані фінанси проектів护城河

У довгостроковій перспективі безперервні інновації та цінність бренду є найважливішими факторами конкурентоспроможності проектів у сфері Децентралізованих фінансів. Безпека також має вирішальне значення. Такі провідні проекти, як Uniswap та AAVE, отримують значну частину своєї ринкової капіталізації завдяки ефекту бренду.

Рекомендації щодо інвестиційного портфеля

Для звичайних інвесторів Міндао рекомендує виділити приблизно 30% коштів на проєкти, що виходять за межі основних монет, при цьому Децентралізовані фінанси повинні складати значну частину, не менше 50%. Оскільки наразі справжня цінність здебільшого зосереджена в додатках DeFi.

Майбутні тренди розвитку

В майбутньому можуть з'явитися моделі, в яких протоколи DeFi формують "близнюкові" відносини з публічними компаніями, подібно до біткоїну та MicroStrategy. Спосіб входження великих фінансових установ у DeFi може полягати в розгортанні власного Layer 2 та будівництві компонентів DeFi на ньому.

Загалом, Децентралізовані фінанси розвиваються в більш практичному напрямку, а їхнє поєднання з традиційними фінансами стане ще тіснішим. З удосконаленням інфраструктури з'явиться більше інноваційних застосувань. Визначення та межі Децентралізованих фінансів також постійно розширюються, у майбутньому ще є великий потенціал для розвитку.