Біткойн: новий стратегічний актив епохи технологій?

Нещодавно в криптовалютному ринку стався помітний інцидент: мемна монета під назвою TRUMP за короткий проміжок часу зросла в капіталізації до 80 мільярдів доларів. Це явище спонукало людей до глибоких роздумів про роль криптовалют, особливо Біткойна, в сучасну епоху.

Біткойн як піонер криптовалюти, його вплив постійно розширюється. Є думка, що Біткойн може стати одним з потенційних варіантів "глобального стратегічного активу". Це бачення виникає не лише на основі рідкісності Біткойна, а й з більш глибоких причин, які варто дослідити в історії.

Традиційні стратегічні резерви: нафта та золото

Оглядаючись на історію, енергетика та дорогоцінні метали завжди були основою забезпечення економічної безпеки держави. Нефтяна криза 1973 року спонукала США створити стратегічний запас нафти для боротьби з ризиками переривання постачання. Сьогодні США все ще є однією з основних країн-накопичувачів нафти у світі, їх запаси складають близько 15% від світових.

Золото, як ще один важливий стратегічний резервний актив, навіть після розпаду Бреттон-Вудської системи, залишається незамінним. Як символ багатства та кредиту, золото все ще є основним резервним активом центральних банків країн. США наразі володіє 23% світових запасів золота, що не лише забезпечує стабільність і довіру їх фінансовій системі, але й зміцнює їхню центральну позицію в глобальній кредитній системі.

Ці активи стали стратегічними резервами не лише через їх фізичні властивості, а й тому, що вони несуть в собі основну довіру економічного порядку: нафта є артерією промисловості, тоді як золото є останнім бар'єром валютної системи.

Однак, з розвитком технологій та поглибленням глобалізації, обмеження традиційних фізичних активів поступово виявляються. Дані показують, що в 2023 році інвестиції в золото зазнали чистого відтоку. Це спонукає нас задуматися: якими повинні бути державні стратегічні резерви в епоху технологій? Чи слід їх обмежувати лише формою "фізичних активів"?

Біткойн: потенціал нового стратегічного резерву

Технологічна епоха вимагала кардинальних змін у понятті «довіра». Традиційна система довіри покладається на центральну владу, тоді як Біткойн пропонує децентралізований механізм довіри. Цей механізм не залежить від жодної організації чи уряду, його цінність визнана та підтримується учасниками глобального ринку. Саме ця характеристика надає Біткойну можливість долати географічні та політичні кордони, реалізуючи глобальне зберігання та обмін цінностей.

У порівнянні з традиційними фізичними активами, Біткойн поєднує в собі дефіцитність золота та властивість зберігання вартості, а також має потенціал глобального обігу, подібно до нафти. Ще важливіше, що вартість Біткойна не залежить від жодної країни чи установи, а формується консенсусом учасників глобального ринку. Ця глобалізована основа довіри, що не підлягає географічним та політичним обмеженням, є потенційною основою нової державної стратегічної резервної системи в епоху технологій і представляє собою пошуки суспільства щодо майбутніх механізмів довіри.

Розташування США у сфері Біткойну

Хоча уряд США ще не оголосив про безпосереднє володіння Біткойном як стратегічним резервом, його приватний сектор глибоко залучений в екосистему Біткойна, що стало об'єктом глобальної уваги. Кілька американських фінансових та технологічних публічних компаній відкрито володіють Біткойном, а деякі штати також розглядають можливість створення резервів Біткойна.

За статистикою, станом на 20 січня, публічний сектор США володіє приблизно 1% Біткойна, приватний сектор - приблизно 9%, що в сумі становить близько 10%. Варто зазначити, що тенденція до збільшення володіння Біткойном приватним сектором залишається. Деякі аналітики вказують на те, що зростання бюджетного дефіциту та боргового тиску підвищило привабливість Біткойна як альтернативного резервного активу, особливо серед інституційних інвесторів. У порівнянні з традиційними стратегічними резервними активами, частка Біткойна в публічному секторі все ще має значний потенціал для зростання.

Незалежно від способу резервування Біткойн та інших криптоактивів, це не лише питання кількості, а й стосується дослідження оновлення та реконструкції фінансової системи країн у глобальну епоху технологій.

Біткойн з "експерименту з децентралізованими технологіями" перетворився на "стратегічний актив епохи технологій", що не лише свідчить про застосування технології блокчейн у фінансовій сфері, але й відображає сміливі пошуки людства нових систем довіри. Чи зможе Біткойн, як золото та нафта, глибоко проникнути в економічну основу країн, можливо, залежить від швидкості прийняття глобальною економікою нової цифрової довіри, а також від далекоглядності основних економік у стратегічному плануванні.