Ринок Perp DEX стикається з труднощами зростання

Нещодавно одна з платформ для торгівлі безстроковими контрактами запустила нову версію, але реакція ринку була млявою. Це відображає те, що нинішня індустрія децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX) перебуває на етапі розвитку. У цій статті ми детально розглянемо стан індустрії Perp DEX, труднощі зростання та їх причини, а також розглянемо можливі рішення і напрямки розвитку в майбутньому.

Загалом обсяги торгівлі в індустрії Perp DEX залишаються на рівні близько 60% від пікових значень. Проте зниження доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітним: кількість активних користувачів на день (DAU) становить лише близько 30% від пікових значень. Варто зазначити, що поточні дані про обсяги торгівлі значною мірою залежать від токенних стимулів, що відрізняється від ранніх моделей зростання, заснованих на реальних діях користувачів.

Деякі платформи підтримують високий обсяг торгівлі за допомогою постійних торгових стимулів, але такий підхід важко залучити реальних користувачів. Професійні команди часто завищують обсяг торгівлі до дуже високого рівня, що призводить до зниження середнього рівня стимулювання і недостатньої привабливості для роздрібних інвесторів. Тому важко досягти масової міграції користувачів і природного зростання.

Неможливо ефективно залучити користувачів через торгові стимули, платформа Perp DEX, здається, може залучити користувачів лише шляхом покращення користувацького досвіду та зниження бар'єру для входу. Наприклад, нещодавно виникла категорія торгових роботів, яка значно покращила користувацький досвід децентралізованих бірж через фронтальну частину в програмі миттєвого обміну повідомленнями та модель управління.

Однак роботизована торгівля в основному зосереджена на короткострокових маломасштабних токенах, у цих сферах централізовані біржі вже мають недоліки. А в контракті торгівлі основними токенами децентралізовані платформи не мають очевидних переваг у порівнянні з централізованими біржами.

Окрім торгових роботів, оновлення функцій децентралізованих фінансових (DeFi) гаманців також є напрямком, який варто очікувати. Наприклад, підвищення досвіду торгівлі через модель гаманця з абстракцією облікового запису (AA), але цей процес може зайняти більше часу.

Загалом, галузь Perp DEX наразі стикається з перешкодами для зростання користувачів, а частка обсягу торгів, що залежить від стимулів, є досить великою. Основна проблема полягає в низькій ефективності засобів зростання, які не можуть забезпечити справжнє зростання користувачів через прості заходи стимулювання; з іншого боку, досвід користувачів та бар'єри для входу все ще важко швидко поліпшити. У майбутньому, з покращенням інфраструктури, такої як торгові роботи та AA-гаманець, це може поліпшити ситуацію.

Варто зазначити, що з огляду на розвиток поточної індустрії торгових роботів, платформи на інфраструктурному рівні не завжди мають більшу прибутковість, ніж послуги на споживчому рівні. У випадку гомогенізації базових механізмів, якісне обслуговування користувачів та операційна діяльність можуть принести більші доходи, що також підтверджується досвідом розвитку традиційних платформ для торгівлі деривативами.