Аналіз логіки, що стоїть за VC монетою

Ця хвиля криптовалютного ринку характеризується великою кількістю проектів, які очолюються великими венчурними капіталами, особливо у сферах Staking та CeDeFi. Аналізуючи проекти Ethena, IO та MSN, ми можемо зрозуміти траєкторію розвитку проектів, що очолюються VC:

Ethena як типовий проект VC, проявив себе на початку завдяки високій оцінці та суворо контрольованому механізму Mint з білого списку, але згодом ціна монети різко впала. IO привернув широку увагу після оголошення про фінансування в розмірі 30 мільйонів доларів США, але недосконала технологія призвела до безпекових вразливостей, в результаті чого стався хакерський напад. MSN, в свою чергу, залучив інвестиції через широке просування та підтримку лідерів думок, але після виходу на ринок швидко втратив динаміку, а вартість монети майже знизилась до нуля.

Також є відносно успішні VC проекти, такі як EtherFi, Bouncebit і Eigenlayer, але ці проекти мають високу схожість, з самого початку визначаючи торгову платформу, команду виконання та план виходу. Зі зростанням знайомства ринку з цими схемами привабливість VC проектів поступово зменшується, і інвестори починають звертатися до інших типів проектів.

Ця хвиля фінансування призвела до ринкових бульбашок, через що проекти з високою оцінкою важко реалізувати. У первинному ринку надмірна кількість коштів, але якісних проектів бракує, багато людей входять на ринок, намагаючись отримати прибуток через венчурний капітал, що ще більше загострює хаотичну ситуацію.

Проектні команди можна поділити на кілька категорій: ідеалісти, "маріонеткові" засновники, команди, орієнтовані на короткостроковий прибуток, а також провідні науково-дослідні команди. Серед них, такі як Zama і Fhenix, які зосереджені на дослідженнях повної гомоморфної криптографії, а також деякі проекти, в які інвестує Paradigm, хоч зараз можуть не виділятися, але мають великий потенціал для довгострокового розвитку.

Інвестиційні концепції фондів Північної Америки та Азії мають різницю. Фонди Північної Америки більше схильні підтримувати проекти довгострокових технологічних інновацій, тоді як азійські фонди більше зосереджені на ринковій ефективності та короткострокових прибутках. Проте, видатні технологічні проекти в Азії часто важче отримати довгострокове фінансування, ніж аналогічні проекти в Північній Америці.

Для роздрібних інвесторів важливо змінити інвестиційне мислення. Не слід лише прагнути отримати прибуток від наступних учасників ринку, а варто ставити себе на місце розробників проєкту та разом з ними отримувати прибуток від VC. Водночас наявність технічних навичок та інформаційних каналів допомагає виявити реальність та потенціал проєкту.

"Теорія "золотої шахти" розкриває, що на ринку насправді не існує справжніх золотих шахт, більшість проєктів залежать від залучення нових користувачів та витрати їхніх коштів. У поточному ринку "людська шахта" насправді є VC, справжній прибуток отримують учасники, які разом з розробниками проєкту отримують вигоду від VC.

Для звичайних інвесторів, стратегія "лума" має низькі витрати та контрольований ризик, завдяки аеродропам і стратегіям стейкінгу можна отримати стабільний дохід. Але потрібно бути обережними з переоціненими проектами з низькою ліквідністю, такі проекти зазвичай стикаються з великою інфляційною напругою.

Останнім часом, ефіріум як "ланцюг вчених", має сувору технологію та високу безпеку, що робить його ідеальним проєктом у сфері криптовалют. Однак, варто зазначити, що технологічні переваги проєкту не завжди безпосередньо пов'язані з ціною токена.