Криптоактиви ETF хвиля: від Біткойн до альткоїнів еволюція

Вступ

11 січня 2024 року спотовий Біткойн ETF почав торгуватися на Уолл-стріт, відкриваючи нову еру інвестиційних продуктів у криптоактиви. Лише за 18 місяців ринкова ситуація зазнала кардинальних змін. Сьогодні регулятори стикаються з 72 заявками на крипто ETF, які охоплюють різноманітні цифрові активи, від основних криптоактивів до мем-монет.

! Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни

Успіх Біткойн ETF

Успіх Біткойн ETF перевершив усі очікування. Протягом року ці продукти залучили 107 мільярдів доларів фінансів, ставши одними з найуспішніших випусків ETF в історії. Через 18 місяців загальний обсяг активів досяг вражаючих 133 мільярдів доларів. Один великий активний фонд має окремо 694,400 Біткойн, вартістю понад 74 мільярди доларів. Всі ETF разом контролюють 1,230,000 Біткойн, що становить приблизно 6.2% від загального обсягу.

Цей успіх довів, що попит на отримання доступу до криптоактивів через традиційні інвестиційні інструменти є реальним і величезним. Інституційні інвестори, роздрібні інвестори та інші учасники ринку продемонстрували сильний інтерес. Успіх Біткойн ETF також приніс низку позитивних наслідків: зниження балансу біткойнів на біржах, збільшення обсягів інституційних інвестицій, підвищення стабільності цін на біткойн і отримання безпрецедентної легітимності для всього ринку криптоактивів.

Виникнення альткоїн ETF

Надихнувшись успіхом Біткойн ETF, багато компаній з управління активами подали заявки на різні альткоїн ETF. Наразі заявки на ETF для декількох криптоактивів, таких як Solana, XRP(, Cardano, Litecoin та Avalanche, перебувають на розгляді. Навіть мемкоіни, включаючи Dogecoin, мають відповідні заявки на ETF.

Ця тенденція відображає попит на різноманітні інвестиційні продукти в криптовалютах. Поліпшення регуляторного середовища, зростання визнання криптовалют серед установ, а також зміна позиції фінансових консультантів щодо розподілу криптоактивів створили сприятливі умови для розвитку альткоїн ETF.

! [Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a992a1a58f44567d9924f2a155e76e3c.webp(

Економічна реальність та виклики

Хоча перспективи альткоїн ETF виглядають обнадійливо, очікується, що обсяги їхніх надходжень будуть значно нижчими, ніж у Біткойн ETF. Експерти прогнозують, що загальний обсяг надходжень альткоїн ETF може становити від кількох сотень мільйонів до 1 мільярда доларів, що є лише невеликою частиною успіху Біткойн ETF.

Виступ Ethereum ETF ще більше підкреслює цю різницю. Як друга за капіталізацією шифрування, Ethereum ETF за 231 торговий день залучив лише близько 4 мільярдів доларів чистого притоку, що значно нижче, ніж у Біткойн ETF. Це свідчить про те, що альткоїн ETF може стикатися з більшими викликами у залученні уваги інвесторів.

Стейкінг: нові правила гри

На відміну від Біткойн ETF, деякі плани альткоїн ETF передбачають отримання додаткового доходу через стейкінг. Це забезпечує інвесторів новими ціннісними пропозиціями, роблячи ETF не тільки інструментом для отримання цінового експозиції, але й активом, що може генерувати дохід.

Проте, стейкінг також приносить нові виклики. Менеджери ETF повинні балансувати між потребами в ліквідності та максимізацією прибутку, одночасно управляючи технологічними ризиками та операційною складністю. Це вимагає професійних технічних знань та надійної інфраструктурної підтримки.

Конкуренція вартості та ринкова інтеграція

Велика кількість заявок на ETF практично неминуче призведе до посилення конкуренції у витратах. Управлінські збори традиційних Криптоактиви ETF коливаються в межах 0,15-1,5%, але запекла конкуренція може призвести до зниження витрат. Деякі емітенти навіть можуть використовувати доходи від стейкінгу, щоб субсидувати управлінські збори, випускаючи безкоштовні або продукти з негативними витратами для залучення коштів.

Ці витрати, хоч і вигідні для інвесторів, надають тиск на прибутковість емітентів. Очікується, що в майбутньому ринок зазнає інтеграції, і лише найбільші та найефективніші учасники зможуть вижити в конкуренції.

Висновок

Поява ETF на альткоїни знаменує собою нову стадію інвестицій у криптоактиви. Це демонструє попит на різноманітні інвестиційні інструменти в криптоактиви, а також відображає тенденцію до зближення криптоіндустрії з традиційними фінансами.

Однак цей розвиток також викликав певні роздуми: чи справді це створює цінність, чи лише упаковує спекуляцію в відповідну форму? Відповідь може відрізнятися в залежності від людини. Управляючі активами побачили нові джерела доходу, а інвестори отримали більш зручні канали для інвестування в Криптоактиви.

У майбутньому ринок визначить, які продукти зможуть досягти успіху, а які концепції зможуть існувати довгостроково. У будь-якому випадку, бурхливий розвиток криптовалютних ETF безсумнівно свідчить про те, що цей новий клас активів поступово інтегрується в традиційну фінансову систему.

! [Підйом золотої лихоманки ETF на альткоїни])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-697a50488e82ef8404218fbc038216dd.webp(