Два шляхи лістингу акцій в блокчейн: відкрита екосистема та закрита Відповідність

Нещодавно токенізація акцій стала популярною темою, серед яких найбільше уваги привертають xStocks, підтримувані Backed, та модель одного брокерського платформи. У порівнянні, модель токенізації акцій xStocks є більш відкритою, звичайні користувачі можуть вільно торгувати; в той час як брокерська платформа відкрита лише для користувачів з європейської зони з чітким регулюванням і обмежує передачу на не відповідні адреси. Далі ми розглянемо ці дві моделі через дані.

xStocks режим

Стан угоди

xStocks в даний час підтримує 61 акцію, з яких 10 вже здійснили угоди на блокчейні. Станом на 2 липня, загальний обсяг торгів для SPY, TSLA, CRCL, MSTR та NVDA перевищив 1 мільйон доларів. AAPL, GOOGL, QQQ, META та AMZN також мають учасників, які беруть участь у торгах. Деякі торгові платформи також спеціально відкрили торгову зону xStocks.

Після отримання підтримки від деяких бірж, обсяг торгівлі xStocks значно зріс. 1 липня обсяг торгівлі склав 6,641,000 доларів США, кількість торгових користувачів перевищила 6500 осіб, а кількість угод перевищила 17,800. У той день обсяг торгівлі TSLA, SPY та CRCL перевищив 1,000,000 доларів США.

Механізм випуску

xStocks використовує модель, згідно з якою 1 токен відповідає 1 акції. Професійні інвестори можуть подати заявку на купівлю реальних акцій, відповідна кількість токенів буде випущена та повернена. Ці інвестори можуть у будь-який час випускати та викуповувати акційні токени. Наразі найбільш активними є 10 акційних токенів, з яких найбільший обсяг випуску у NVIDIA, Circle та Tesla, кожен з яких перевищує 10 000 токенів.

Джерело ліквідності

Ліквідність токенів акцій в основному залежить від маркет-мейкерів біржі. Біржа не лише надає канали розподілу, але й стає етапом первинного розміщення, використовуючи ресурси маркет-мейкерів для забезпечення ліквідності. Обсяги торгівлі та глибина ліквідності взаємопов'язані, наприклад, ліквідність USDC для SPY на блокчейні вже досягла 1 мільйона доларів США, що перевищує ринкову капіталізацію випущених токенів. Однак токени акцій з низьким обсягом торгівлі все ще стикаються з проблемою нестачі ліквідності.

Стимулювання ліквідності

xStocks співпрацює з публічними блокчейнами та DEX, використовуючи токени сторонніх протоколів для стимулювання роздрібних інвесторів надавати ліквідність. Наразі досягнуто угоди з певним агрегатором DEX та кредитним протоколом.

Модель певної брокерської платформи

Стан випуску

Ця платформа обрала випускати токени акцій на певній Layer2 мережі, було розгорнуто 213 видів токенів, загальна вартість лише 5,35 долара. У майбутньому також буде розроблено власний ланцюг на основі цієї мережі.

Акції непублічної компанії

Ця платформа планує запустити перші в світі токени акцій приватних компаній, такі як OpenAI та SpaceX. В даний час було випущено 2309 токенів OpenAI. Це дає крипто-користувачам можливість отримати доступ до акцій високопотенційних приватних компаній раніше, ніж традиційним інвесторам.

Відповідність заходи

Ця платформа має вбудовані вимоги щодо відповідності для контрактів на токени акцій. Кожен переказ повинен проходити перевірку KYC/AML, токени не можуть взаємодіяти з DeFi і не можуть бути переведені на адреси, що не зареєстровані. Це забезпечує відповідність, але обмежує ліквідність.

незабаром буде запущено

Окрім OpenAI, ця платформа вже налаштувала метадані для 79 токенів акцій, що охоплюють компанії в галузях технологій, медіа, ігор та різноманітних ETF. Деякі токени вже пройшли невелику емісію і незабаром будуть запущені для торгівлі.