Огляд крипторинку за квітень 2024 року

Огляд ринку

У квітні крипторинок зазнав різких коливань, ціна біткоїна пережила великі потрясіння. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більше ніж на 5%, опустившись нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна багаторазово коливалася, що в основному було викликано макроекономічними факторами та змінами настроїв на ринку. Ці тенденції узгоджуються зі змінами очікувань щодо процентних ставок у США, що підкреслює чутливість біткоїна до глобальних економічних трендів.

Ринок деривативів передбачав це падіння, зниження ставки фінансування біткойн-успадкованих контрактів вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкового настрою робить цю корекцію неминучою, під час торгівлі ETF в США відбулася явна ліквідація.

Зміни в очікуваннях щодо процентних ставок у США можуть бути ще однією причиною зміни настроїв щодо BTC, недавнє падіння, можливо, пов'язане з цим. Це нагадує про те, що, незважаючи на те, що багато людей вважають BTC "засобом збереження вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Протягом місяця ціна BTC коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів. Ця стабільність може бути обумовлена кількома факторами. Одним з помітних впливів є несподіване падіння індексу долара DXY. Ослаблення долара робить ціну BTC більш привабливою, що, в свою чергу, підтримує ціну BTC.

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC започаткував сильну корекцію під впливом макрофакторів] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/7be32877893db5e9c389e889e817c71e.png)

Очікування інвесторів щодо події зменшення винагороди за блок BTC може спричинити різке зростання ціни. Це ще один можливий фактор, який може вплинути на ринкові настрої. Однак це очікування не виправдалося, і ціна BTC не зазнала впливу.

Крім того, незважаючи на уповільнення темпів, надходження ETF продовжують підтримувати ринок.

В кінці квітня BTC знаходиться на нижньому кінці цінового діапазону, що показує очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

Інновації в продуктах інвестиційного шифрування

У квітні важливим прогресом стало продовження дослідження токенізації активів, особливо з запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Фонд відкритий лише для акредитованих інвесторів, які відповідають мінімальному обсягу інвестицій, і представляє токени на платформі Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, прибуткові активи, такі як державні облігації США та угоди з зворотного викупу, а дивіденди виплачуються у вигляді токенів. Ця інноваційна модель не лише пропонує нові варіанти інвестицій, а й демонструє, як блокчейн може покращити ліквідність та доступність традиційних фінансових активів.

Цей фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів з технологією шифрування.

Завдяки співпраці з багатьма сторонами цей токен отримав подальше посилення. Це співробітництво з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує пряме викуплення та постійну ліквідність. Таким чином, інвестори можуть будь-коли конвертувати свої активи в USDC, підтримуючи миттєві глобальні транзакції. Це особливо вигідно для криптокомпаній, які управляють великими фінансами, надаючи підприємствам безшовний спосіб швидко отримувати кошти. Це інтеграція є важливим прогресом у управлінні ліквідністю у фінансовій сфері.

Регулювання та розширення регіонів

Регуляторні дії у світі шифрування у квітні є особливо важливими, особливо ухвалення Управління фінансових послуг Гонконгу спотових ETF на біткойн і ефір. Це є значною зміною для азіатського ринку, особливо для гонконгського, незважаючи на те, що через суворий контроль доступ інвесторів з материкового Китаю залишається обмеженим. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість інтеграції криптовалют у більш широкий фінансовий екосистему.

В Європі розвиток шифрування також просувається. Один з великих банків Німеччини оголосив про готовність надавати послуги шифрувальної торгівлі та зберігання. Ця дія традиційної консервативної фінансової установи підкреслює популярність поглядів на криптовалюту як на легітимний, інвестиційний актив. Метод цього банку особливо примітний, оскільки він зосереджується на тому, щоб зробити шифрувальні послуги частиною бізнес-моделі, а не лише на спекулятивному доході. Це відображає глибше та практичніше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Ефіріум та виклики регулювання

Рух Ethereum подібний до руху Bitcoin, але він підлягає більшій увазі з боку регуляторів. Регулятори досі не прийняли рішення щодо заявки на спотовий ETF для Ethereum, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережність регуляторів і постійну невизначеність регуляторного середовища.

Варто зазначити, що один з проєктів Ethereum подав до суду на регуляторний орган, оскаржуючи рішення про "класифікацію ETH як цінного паперу". Цей позов може прояснити регуляторну позицію щодо Ethereum, а також вплинути на інші криптовалюти. У разі перемоги це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Судовий позов вказує на те, що емітент припускає, що затвердження в кінцевому результаті відбудеться.

Біткоїн наполовину

Подія зменшення винагороди за блоки для біткоїнів відбудеться цього місяця, що призведе до зменшення винагороди для майнерів. Це має значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча безпосередньо впливу на ціну не спостерігається, з часом зменшення винагород може означати вищі транзакційні витрати, оскільки майнери більше покладаються на Gas для збереження прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо оскільки вищі витрати можуть знизити його привабливість для малих транзакцій. Позитивним моментом є те, що розробка другорядних мереж триває, що допомагає збалансувати безпеку (, яка є більш критичною для великих переказів ), і витрати (, які є більш важливими для малих переказів ).

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC запустив сильну корекцію під впливом макрофакторів] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/350f98640c006d371c13e113c96fbb4b.png)

Макрооточення

Золото поступово зростає у зв'язку з крипторинком

Квітневий золото все ще в центрі уваги. Незважаючи на зниження обсягу активів найбільшого золотого ETF США, ціна на золото продовжує зростати.

Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, порівняно з Північною Америкою та Європою, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру, але зафіксовано чистий приплив золота ETF.

Центральні банки також активно купують золото, продовжуючи десятирічний тренд покупки. Останні дані показують, що центральні банки купують золото, головним чином, через різноманітність традиційного ринку та мотивацію хеджування кризи, а не відмову від долара. Єдиною мотивацією для збільшення минулого року стало те, що золото показало себе під час кризи, підкреслюючи глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC запустив сильну корекцію під впливом макрофакторів] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/18371c3e719fe848c9540f16d0461939.png)

Цей інтерес до золота, здається, узгоджується з обговоренням у світі криптовалют теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів поза доларом", що демонструє ширший попит на надійні альтернативи звичайній фінансовій системі.

очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з великої уваги до фінансового ринку США, обговорення очікувань щодо зниження процентних ставок викликало гарячі дискусії. Сильніші, ніж очікувалося, економічні дані стримують надії на зниження процентних ставок у 2024 році. Економіка США може виявитися більш стійкою, ніж уявлялося.

американська зайнятість та прогрес FOMC

Дані про зайнятість в США привертають увагу, очікується, що зарплатні звіти вкажуть на незначне ослаблення ринку праці. Ці дані зазвичай є предвісниками офіційної статистики зайнятості, яка також показує пом'якшення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіти JOLTS та про звільнення додатково надають інформацію про ситуацію з наймом та звільненнями.

Прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив питання стійкої інфляції та процентної політики.

Ринок державних облігацій напружений та квартальний звіт Міністерства фінансів США

Цього місяця квартальний звіт Міністерства фінансів виявив ключові фінансові стратегії, детально описавши плани з випуску облігацій та фінансові коригування, що безпосередньо впливають на ліквідність ринку. Це відобразилось на ринку державних облігацій, де з кінця 2021 року ліквідність зменшилась, а волатильність зросла, ринок під пильним контролем інвесторів. У звіті підкреслюється, що в другому кварталі очікується коригування запозичень на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше, у загальному обсязі 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає значним, порівняно з величезною загальною сумою державного боргу США (, що перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ), воно є відносно незначним.

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії натякають на те, що уряд може втрутитися для підтримки єни. В основному, "підйом єни" ( різке зростання вартості єни ) відбувається одночасно зі зниженням індексу долара, що призводить до припущень, що Японський банк може втрутитися в валютний ринок, впливаючи на вартість єни.

Водночас Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання шифрування, що свідчить про зростаючий інтерес установ до цифрових активів. Натомість, через ризик санкцій, Венесуела стикається з труднощами у використанні певної цифрової валюти для нафтоторгівлі.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього CEO однієї з торгових платформ засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення правил боротьби з відмиванням грошей, що підкреслює регуляторні дії в сфері шифрування.
• Деяка компанія з управління активами управляє цифровим ліквідним фондом на суму понад 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інтерес установ до цифрових активів.
• Гонконг запустив шість ETF на біткойн та ефір, значно розширивши регульовані інвестиційні можливості в криптовалюту в Азії, що відображає тенденцію регуляторного схвалення інвестицій у криптовалюту.
• Компанія збільшила обсяг володіння біткоїнами до 214,400 BTC, продовжуючи свою інвестиційну стратегію.
• Певний проект зіткнувся з регуляторними викликами, що може вплинути на правову класифікацію ефіру та ширше регулювання криптовалют.
• Австралія планує до кінця року запустити перший спотовий біткойн-ETF, що може розширити крипторинок регіону.
• Якась стабільна монета запроваджена на певному блокчейні для посилення ліквідності та доступу до децентралізованих додатків.
• Гонконг планує впровадити додаткові спотові ETF на біткоїн та ефір, щоб ще більше розширити варіанти регульованих інвестицій у криптовалюту на азіатському ринку.
• В першому кварталі 2024 року корейська вона перевищила долар США, ставши найбільш торгованою валютою на крипторинку, що демонструє зростаючий вплив країни в галузі шифрування.
• Ціна на один NFT проект різко впала, що ознаменувало суттєве падіння процвітаючого ринку цифрових колекцій.
• Біткоїн-майнери перемістили 300 мільйонів доларів США довгостроково сплячого біткоїна, що викликало припущення про можливий кешаут ранніх майнерів.
• Компанія впровадила спотовий біткоїн-ЕТФ, який за три місяці залучив 15 мільярдів доларів, що свідчить про зростання довіри інвесторів.
• Розробник певного блокчейну вирішив проблему завантаженості мережі, щоб підвищити здатність обробки транзакцій і зменшити вузькі місця.
• Одна платіжна компанія запустила сервіс міжнародних переказів стабільної монети для клієнтів із США, скасувавши комісію за транзакції.
• Один банк розпочав експеримент зі стабільною монетою в певному блокчейні, інтегруючи цифрову валюту в ігрову та спортивну екосистему, відображаючи постійно змінюване регуляторне середовище Японії.

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC запустив сильну корекцію під впливом макрофакторів] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/82cf3a4403a96e5322007ccb78998312.png)

Аналіз на ланцюгу

• Наразі, незважаючи на сильні показники біткоїна, загальний інтерес до криптовалют низький, особливо до альткоїнів.
• Незважаючи на виклики на ринку, основні майнери біткоїнів не відмовляються, майнери з ефективним обладнанням та дешевою електроенергією все ще отримують прибуток. Однак, майнери, які використовують старе обладнання, стикаються з високими тарифами на електроенергію та мають труднощі.
• Кількість криптовалютних проектів різко зросла, збільшуючи складність ринку. Станом на квітень 2024 року кількість криптовалют досягла приблизно 2,5 мільйона, що на 570% більше, ніж у 2022 році, хоча багато проектів можуть не отримувати активного обслуговування або не бути надійними.

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC започаткував сильну корекцію, на яку вплинули макрофактори] (lab.com/yijian/2024/5/14/images/dcacae0822a170154abba4ff694b1329.png)

• Звіт певної аналітичної компанії показує, що "фаза захоплення" біткойна ослабла та охолола після реорганізації ринку. Панування нових інвесторів у розпродажу свідчить про те, що, оскільки тиск розпродажу наближається до завершення, ринок може бути близьким до дна. Звіт також зазначає, що місцева модель розподілу в березні схожа на попередні бикингові ринки.
• У нинішньому ринку, що переживає спад, один з Layer 2 платформ біржі демонструє сильні результати. Ця платформа щодня залучає від 50,000 до 100,000 нових шифрування користувачів, загальна кількість користувачів наближається до 9 мільйонів.
• Короткострокові власники продають з убутком. Інвестори, які купили за вищою ціною за останні шість місяців, наразі зазнають збитків і можуть панічно продавати, якщо ціна впаде нижче певних показників, що вказує на те, що ринок, можливо, наближається до місцевого дна.
• Онлайнові активності в основному спокійні, лише кілька винятків привертають увагу. Обсяги торгівлі мають тенденцію до зменшення через постійну обережність. Зазвичай, вплив зменшення винагороди за блок біткоїна затримується на 1-2 місяці.

! [Квітневий огляд крипторинку: BTC започаткував сильну корекцію під впливом макрофакторів] (