Аналіз пікових цін Біткойна в цьому циклі: інтерпретація даних у блокчейні

З появою сильного зростання Біткойна, інвестори не можуть не почати думати: на скільки ж високо може піднятися ціна Біткойна в цьому циклі ринку? У цій статті буде проведено аналіз ряду моделей оцінки у блокчейні та інструментів циклічного таймінгу, щоб дослідити можливу пікову ціну Біткойна. Хоча прогнози не можуть повністю замінити гнучке реагування на основі даних, ці аналітичні рамки можуть допомогти нам краще зрозуміти поточну ринкову позицію та можливі майбутні напрямки.

Інструмент прогнозування цін

Кілька історично точних моделей оцінки надають нам цінні орієнтири. Хоча реакція в реальному часі на основі даних зазвичай є більш ефективною, ніж прості прогнози цін, дослідження цих показників все ще можуть надати важливий контекст для ринкової поведінки. Коли макроекономічні, деривативні та дані у блокчейні починають подавати сигнали тривоги, це зазвичай є відповідним моментом для фіксації прибутку, незалежно від того, чи досягнуто певної конкретної цінової мети. Дослідження цих інструментів оцінки може допомогти в стратегічному прийнятті рішень у поєднанні з більш широким ринковим аналізом.

Кілька ключових моделей включають:

1. Верхня капіталізація (Top Cap): шляхом множення історичного середнього значення капіталізації на 35 для прогнозування пікової оцінки. Ця модель точно передбачила пік 2017 року, але в циклі 2020-2021 мала невелику похибку. На даний момент прогнозне значення перевищує 500 тисяч доларів, що здається дещо оптимістичним.

2. Delta顶点 (Delta Top): шляхом віднімання середньої капіталізації з реалізованої капіталізації (на основі всіх обігових BTC) створюється більш реалістичний прогноз. У попередньому циклі ця модель передбачала верхівку у 80 тисяч до 100 тисяч доларів.

3. Термінальна ціна (Terminal Price): розраховується на основі знищення монетного віку після коригування постачання, є моделлю, яка історично найближча до кожного пікового значення, включаючи максимум 64 тисячі доларів у 2021 році. Наразі прогноз становить близько 221 тисячі доларів, з можливістю зростання до 250 тисяч доларів або більше, вважається найнадійнішою макро моделлю прогнозу пікових значень Біткойна.

Прогноз пікових значень

MVRV коефіцієнт є ще одним потужним показником, який порівнює ринкову капіталізацію з реалізованою капіталізацією, надаючи вікно в інвесторську психологію. Цей коефіцієнт зазвичай досягає піку близько 4 під час основних циклів; наразі він становить 2.34, що свідчить про значний потенціал для зростання. Історично, коли MVRV наближається до 3.5-4, довгострокові інвестори починають реалізовувати значні прибутки, що зазвичай вказує на зрілість циклу. Однак, через зменшення доходності, цей цикл може не досягти повних 4. Використовуючи більш консервативну оцінку 3.5, ми можемо почати прогнозувати більш реалістичні піки.

Розрахунок цільової ціни

Час і оцінка однаково важливі. Аналізуючи "зростання BTC з часу самоциклічної низької точки", ми виявили, що в попередніх раундах циклів Біткойна піки досягалися приблизно через 1060 днів після низької точки. Наразі ми знаходимося на приблизно 930 дні цього циклу. Якщо ця модель продовжиться, пік може наступити приблизно через 130 днів.

В історії ціни, що зростали через FOMO (страх пропустити), зазвичай спостерігалися в кінці циклу, що призводило до різкого зростання реалізованої ціни (індикатор середньозваженої вартості інвесторів). Наприклад, за останні 130 днів 2017 року реалізована ціна зросла на 260%; у 2021 році зросла на 130%. Припустимо, що через зменшення прибутковості темп зростання зменшиться вдвічі, з поточної реалізованої ціни в 47 тисяч доларів зросте на 65%, до 18 жовтня вона може досягти приблизно 78 тисяч доларів.

Поєднуючи очікувану ціну реалізації в 78 000 доларів і консервативну мету MVRV на рівні 3,5, ми приходимо до висновку, що потенційний піковий ціновий рівень Біткойна становитиме 273 000 доларів. Хоча це виглядає амбіційно, історичні парabolic зростання вказують на те, що такий тренд може відбутися за кілька тижнів, а не місяців. Незважаючи на те, що очікується, що пік швидше за все буде в діапазоні від 150 000 до 200 000 доларів, математика та у блокчейні докази свідчать про те, що вища оцінка принаймні можлива. Варто зазначити, що ці моделі динамічно коригуються, якщо на етапі закінчення циклу ринковий ентузіазм посилиться, прогнози можуть швидко прискоритися.

Висновок

Прогнозування точного пікового значення Біткойна в основному має невизначеність, оскільки занадто багато змінних не можуть бути повністю враховані. Те, що ми можемо зробити, це побудувати ймовірнісний фрейм на основі історичних прецедентів і даних у блокчейні. Інструменти, такі як співвідношення MVRV, ціна на кінцевому етапі та Delta-пік, багаторазово доводили свою цінність у прогнозуванні ринкових піків. Хоча ціль у 273 тисячі доларів виглядає оптимістично, вона ґрунтується на історичних моделях, поточній мережевій поведінці та логіці циклічних моментів. Врешті-решт, найкраща стратегія - це реагувати на дані, а не на фіксовані рівні цін. Використовуйте ці інструменти для вдосконалення інвестиційних припущень, але залишайтеся достатньо гнучкими, щоб своєчасно отримати прибуток, коли більш широкий екосистемі почне подавати сигнали про пік.