Neutrl: Інноваційний протокол стейблкоїн для дослідження нових моделей доходу

Нещодавно проект синтетичного доларового стейблкоїна під назвою Neutrl завершив фінансування на суму 5 мільйонів доларів у початковому раунді. Проект був спільно профінансований приватним ринком цифрових активів і венчурною компанією, також взяли участь кілька відомих установ та приватних інвесторів.

Продуктова модель Neutrl подібна до аналогічних проектів, вона пропонує синтетичний стейблкоїн NUSD, який прив'язаний до долара в співвідношенні 1:1, та дохідний актив sNUSD. Однак Neutrl обрала більш агресивну стратегію щодо джерел доходу: арбітраж з дисконтом токенів на OTC.

Ця арбітражна модель використовує перевагу інституційних інвесторів, які зазвичай можуть отримувати токени проектів за нижчою оцінкою. Ці токени часто супроводжуються суворими умовами розблокування, такими як термін блокування від півроку до одного року та лінійний період випуску від двох до чотирьох років. Щоб швидше реалізувати або уникнути потенційних ризиків, деякі інвестори обирають продавати незаблоковані токени за зниженою ціною через OTC.

План Neutrl полягає в тому, щоб використовувати активи, внесені користувачами, для купівлі цих знецінених токенів з блокуванням, одночасно продаючи на контрактному ринку рівну кількість токенів для хеджування ризиків. Теоретично, така стратегія може зафіксувати прибуток, отриманий від знижки, не піддаючись впливу коливань цін токенів.

Однак ця, здавалося б, ідеальна стратегія має потенційні ризики. По-перше, постійна негативна ставка фінансування може зменшити прибуток від арбітражу. По-друге, якщо ціна токена різко зросте, це може призвести до ризику ліквідації коротких позицій. Ці фактори можуть вплинути на остаточне досягнення прибутку.

Варто зазначити, що Neutrl за суттю є високоризиковим стратегічним арбітражним фондом, який акумулює вклади користувачів у формі стейблкоїнів. Хоча ця модель надає користувачам можливість отримати доступ до складних інвестиційних стратегій, також потрібно з більшою обережністю оцінювати та розкривати пов'язані ризики.

В цілому, Neutrl представляє новий напрямок у фінансових інноваціях криптовалюти, відкриваючи для користувачів більше можливостей для отримання прибутку. Однак інвестори, беручи участь у таких проєктах, повинні повністю усвідомлювати їх потенційні ризики та складність.