Федеральна резервна система (ФРС) підтримує незмінною процентну ставку, крипторинок після короткочасних коливань все ще має потенціал для зростання

Федеральна резервна система (ФРС) США 20 березня провела засідання щодо процентної ставки, на якому оголосила про збереження цільового діапазону ставки федеральних фондів на рівні від 5,25% до 5,5%. Незважаючи на те, що дані споживчого цінового індексу за лютий (CPI) виявилися трохи вищими за очікування, ФРС все ж вирішила зберегти статус-кво. Це третій підряд раз, коли ФРС вирішила не підвищувати ставку, і ринок в цілому вважає, що цикл підвищення ставок завершено.

Щодо майбутнього зниження процентних ставок, Федеральна резервна система (ФРС) зазначила, що наразі "не має необхідності". ФРС підвищила прогноз зростання ВВП на 2024-2026 роки та знизила прогноз безробіття на 2024 рік. Зниження процентних ставок, можливо, буде розглянуто лише після появи ознак ослаблення на ринку праці.

Виступ промисловості завжди був одним із головних питань, які хвилюють Федеральну резервну систему (ФРС). У березні активність американського виробництва досягла найбільшого зростання за останні два роки, причому показники виробництва, зайнятості та цін прискорилися. Попереднє значення індексу закупівельних менеджерів у виробництві США від S&P Global у березні незначно зросло до 52,5, що вже третій місяць поспіль вище межі в 50. Це відображає добрий виступ промисловості в поточних економічних умовах.

Отже, основні економічні дані США наразі не підтримують необхідність зниження процентної ставки. Незважаючи на те, що Федеральна резервна система (ФРС) раніше заявила про плани знизити процентну ставку тричі в цьому році, ринок очікує, що в травні, ймовірно, також не буде зниження.

Японський центральний банк цього місяця оголосив про перше підвищення процентної ставки за 17 років, що викликало занепокоєння ринку щодо глобального скорочення ліквідності. Однак цей крок може мати більше психологічний вплив на ринок. Насправді, міжнародний капітал вже давно очікував зміни політики японського центрального банку, з 2022 року були ознаки того, що ера арбітражу єни може закінчитись. Крім того, закінчення циклу підвищення процентних ставок ФРС та наближення циклу зниження ставок також певною мірою зменшить занепокоєння інвесторів щодо ліквідності.

Три основні індекси фондового ринку США цього місяця досягли нових максимумів, але деякі інвестори почали фіксувати прибуток. Особливо серед акцій, пов'язаних з ШІ, компанії, такі як NVIDIA, TSMC та AMD, які раніше показали значне зростання, зазнали корекції. Проте інші південносхідні компанії, такі як Micron Technology, демонструють сильні результати, що свідчить про продовження інвестиційного буму в сфері ШІ.

Що стосується європейських фондових ринків, то індекс Euro Stoxx 50 продемонстрував значне зростання. Європейський центральний банк знизив прогнози інфляції для єврозони, а інвестори також ставлять на початок циклу зниження процентних ставок. Очікується, що єврозона може слідувати за США в початку циклу зниження процентних ставок.

Криптовалютний ринок цього місяця зазнав значних коливань. Ціна біткоїна різко зросла з початку місяця, досягнувши історичного максимуму понад 73000 доларів, після чого відкотилася нижче 61000 доларів, а потім знову відскочила вище 70000 доларів. Здається, що потоки коштів у біткоїн-спот ETF у США стали важливим фактором, що впливає на динаміку цін на біткоїн.

Слід зазначити, що інвестори з високими статками не зменшили своїх позицій під час цього корекційного руху, а переважно роздрібні інвестори виступили основними продавцями. З точки зору пропозиції, зростання витрат на видобуток біткойнів через халвінг залишається однією з основних сил, що сприяє бичачому ринку. З підвищенням визнання вартості біткойна, біткойн-майнери можуть досягти стабільного прибутку в довгостроковій перспективі, як це роблять золотоносні майнери.

Незважаючи на те, що Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) знову визнала ефіріум цінним папером, генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк заявив, що навіть так, запуск ETF на ефіріум все ще можливий. Наразі вісім установ подали заявки на спотовий ETF на ефіріум до SEC, остаточне рішення буде ухвалено в травні.

В цілому, незважаючи на те, що в короткостроковій перспективі крипторинок може стикатися з коливаннями, з точки зору пропозиції та участі інституцій, криптоактиви все ще мають значний потенціал для зростання. Однак регуляторна невизначеність все ще існує, інвесторам слід уважно стежити за діями регуляторних органів, таких як SEC.