Хвиля мем-токенів екосистеми Solana: аналіз проблеми MEV за її межами

Останнім часом мем- токени в екосистемі Solana стали гарячою темою на ринку. Кілька мем- токенів, таких як BONK, Dogewifhat та інші, користуються нестримним попитом серед користувачів криптовалют, причому Dogewifhat навіть з'явився на основних торгових платформах, а його ринкова капіталізація перевищила 3 мільярди доларів. 15 березня токен BOME, ініційований криптохудожником Darkfarms, за 24 години зріс більш ніж у 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.

Однак, хвиля мемів також принесла проблеми. Користувачі, які купують мем Токени на децентралізованій платформі в мережі Solana, часто піддаються атакам «сандвіч», що призводить до підвищення цін на купівлю і завдає збитків. Ці атаки належать до категорії MEV (максимально можливе значення). Отже, що таке MEV? Як він впливає на екосистему блокчейну? Як Solana відповідає на проблеми, викликані MEV? Давайте глибше розглянемо ці питання.

MEV та торгові можливості

MEV повна назва Maximal Extractable Value (максимально можливе значення для видобутку). Спочатку MEV відносився до вартості, яку могли видобути майнери, головним чином у мережі Bitcoin, отримуючи додатковий дохід шляхом переспорядкування транзакцій у блоках. З розвитком технології блокчейн концепція MEV поширилася на всі публічні блокчейн-мережі.

MEV може розглядатися як "податок", який стягують з звичайних користувачів підтримувачі мережі блокчейн. Хоча це виглядає як тягар, MEV відіграє важливу роль у розвитку мережі блокчейн та стабільності екосистеми.

Звичайні стратегії MEV включають:

1. Атомарний арбітраж: використання цінових різниць між різними ліквідними пулами для арбітражу, що допомагає збалансувати ціни активів.

2. Ліквідація: у позиках на блокчейні ліквідація нездорових маржинальних позицій для підтримки стабільної роботи протоколу.

3. Сендвіч-атака: отримання прибутку шляхом вставлення транзакцій перед і після користувацької транзакції, використовуючи механізм розрахунку цін AMM.

Крім того, існують також активності, такі як IDO, INO, попередня покупка токенів, карбування NFT, які також можуть використовувати MEV для отримання прибутку.

Ситуація з MEV на Solana

Solana використовує механізм консенсусу PoS, подібно до публічних блокчейнів, таких як Ethereum. Оскільки вимоги до роботи вузлів Solana високі, більшість валідаторів розташовані в великих дата-центрах. Ці вузли можуть використовувати переваги мережі та паралельний дизайн для обробки більшої кількості транзакцій, отримуючи більше блокових винагород.

На Solana 50% комісії за транзакції, що стягуються з валідаторів, буде знищено, щоб заохотити валідаторів обробляти якомога більше транзакцій у рамках відведеного часу.

Solana приблизно кожні 400 мілісекунд генерує блок. Раніше, через механізм обробки транзакцій з принципом "перший прийшов — перший обслуговується" в Solana, стратегії MEV в основному покладалися на низьку затримку, а не на високі збори. Вузли, які можуть першими зчитувати стан блоку, мають більше шансів виконати вигідні транзакції.

Стратегії випередження на Solana

1. Сміттєва торгівля: це був найпоширеніший спосіб «підштовхування», але може призвести до перевантаження та перерви в мережі.

2. Пріоритетна газова плата: частина нового оновлення Solana, яка має на меті зменшити сміттєві угоди шляхом створення нових механізмів стимулювання.

3. Jito-Solana: Подібно до версії Flashbot для Solana, впроваджує механізм аукціону пам'яті та блочного простору.

Наразі клієнт Jito-Solana займає 66% частки ринку клієнтів верифікаційних вузлів, ставши основним клієнтом верифікації для Solana. Все більше учасників Solana розглядають або практикують способи використання MEV для захоплення та розподілу прибутку.

Правильне розуміння MEV

MEV не є явищем, яке можна повністю усунути. Дослідження повинні зосередитися на тому, як використовувати MEV для на користь звичайних користувачів та програм у екосистемі. Наприклад, Jito направляє Solana валідаторів вибирати свій клієнт через MEV, що збільшує різноманітність клієнтів; MEV також може використовуватися для порятунку активів користувачів і протоколів, а також для перерозподілу доходів, отриманих від мережі.

В цілому, MEV є палкою з двома кінцями. Хоча він може завдати деякої шкоди звичайним користувачам, він також відіграє важливу роль у підтримці стабільності мережі, сприянні виявленню цін та ефективності капіталу. З розвитком технологій та вдосконаленням механізмів управління, вірю, що блокчейн-спільнота знайде кращі способи врівноважити можливості та виклики, які приносить MEV.