Блокчейн рідних активів сприяє інноваціям на ринку похідних

Криптовалютні торгові платформи поступово починають використовувати Блокчейн рідні активи як заставу на ринку похідних, щоб підвищити ефективність капіталу. Ці активи не тільки мають стабільність, але й можуть приносити прибуток, а також відповідати вимогам регуляторів, що робить їх дуже привабливими для інституційних інвесторів, які прагнуть оптимізувати використання капіталу.

Нещодавно один з великих бірж криптовалют оголосив, що після отримання схвалення Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), прийматиме USDC як забезпечення для ф'ючерсів. Це знаменує собою перше використання USDC як застави на американському ф'ючерсному ринку. Біржа заявила, що буде тісно співпрацювати з CFTC для реалізації цього нововведення. Інтеграція USDC буде реалізована через кваліфікованого депозитарія, що регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.

В той же час токенізовані державні облігації також починають з'являтися на ринку похідних. Компанія цифрових активів Securitize оголосила, що цифровий ліквідний фонд у доларах, випущений одним з великих управлінських компаній (BUIDL), тепер може використовуватися як забезпечення на кількох платформах для криптовалют. Цей токен представляє собою фонд короткострокових доходів, що підтримується готівкою та державними облігаціями США, з активами під управлінням на суму 2,9 мільярда доларів. Приймаючи BUIDL як маржу, ці платформи дозволяють інституційним трейдерам отримувати додатковий прибуток під час торгівлі з використанням кредитного плеча.

Ці тенденції розвитку свідчать про те, що структура ринку змінюється в напрямку більшої ефективності та прозорості. Експерти в галузі зазначають, що активи, такі як USDC, можуть забезпечити практично миттєве settlement і отримують широке визнання на різних торгових платформах. Керівництво Securitize також зазначило, що токенізовані державні облігації активно впроваджуються на деяких провідних торгових майданчиках для підвищення ефективності капіталу та рівня управління ризиками.

Ці заходи відповідають пропозиціям, висунутим виконуючою обов'язки голови CFTC Каролін Д. Пхем наприкінці минулого року. Вона закликала компанії досліджувати можливість використання технології розподіленого реєстру для немонетарних застав. Пхем вважає, що зважаючи на те, що токенізація активів має успішні та зрілі бізнес-кейси, такі як випуск цифрових державних облігацій у Євразії, а також масштабні інституційні репо та платіжні транзакції на корпоративних блокчейн-платформах, впровадження цих нових технологій не зашкодить цілісності ринку.

З ростом застосування оригінальних активів Блокчейн на ринку похідних ми можемо передбачити, що це принесе більше інновацій та підвищення ефективності фінансовому ринку. Однак, як досягти балансу між інноваціями та регулюванням, все ще потребує спільних зусиль учасників ринку та регуляторних органів.