Глобальне перерозподілення активів, Криптоактиви вириваються вперед

Нещодавно серія політичних змін та економічних показників викликала різкі коливання на глобальних фінансових ринках. На початку місяця нова тарифна політика призвела до суттєвого падіння цін на глобальні активи, але згодом пом'якшення політичної позиції відновило впевненість інвесторів. Ця непередбачувана ситуація змусила учасників ринку переоцінити інвестиційну вартість різних активів.

З точки зору економічних даних, хоча жорсткі показники, такі як зайнятість та споживання в США, поки що не зазнали серйозного впливу, ризики очевидно зростають. Дані по несільськогосподарській зайнятості за березень виявилися кращими за очікування, проте нова митна політика призвела до різкого зростання цін на імпортні товари. Хоча в короткостроковій перспективі спостерігається бум купівлі таких товарів, як автомобілі, але після виключення цього фактору фактична споживча активність вже почала знижуватися.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: Тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Набагато більше уваги заслуговує те, що індекс споживчої впевненості показав найбільше падіння з 1978 року. Попереднє значення індексу споживчої впевненості університету Мічигану у квітні виявилося значно нижчим за очікування, а інфляційні очікування досягли найвищого рівня за десятиліття. Погіршення цих м'яких показників вказує на те, що економіка може стикнутися з більшими викликами.

Міжнародний валютний фонд також знизив прогнози глобального економічного зростання на найближчі роки, причому зниження прогнозів зростання для США та єврозони є особливо помітним. Це відображає занепокоєння міжнародних організацій щодо перспектив світової економіки.

У таких складних економічних умовах вибір політики Федеральної резервної системи також стикається з дилемою. Рівень інфляції залишається високим, але ризики уповільнення економічного зростання обмежують простір для подальшого підвищення відсоткових ставок. Голова Федеральної резервної системи заявив, що продовжить уважно стежити за економічними даними, щоб визначити майбутній напрям політики.

Фінансовий ринок різко відреагував на цю невизначеність. На початку квітня американські акції зазнали найбільшого одноденного падіння з березня 2020 року, а технологічні акції стали найбільш постраждалими. Однак наприкінці місяця відбувся значний відскок, частково через очікування змін в тарифній політиці.

Водночас, ринок криптоактивів продемонстрував унікальну стійкість. Ціна біткоїна подолала позначку в 94 тисячі доларів, встановивши новий річний рекорд, а його динаміка зросла разом із золотом, підкреслюючи його властивості "цифрового золота". Стабільність біткоїна привернула значні фінансові вливання, що сприяло зростанню загальної вартості глобального ринку криптоактивів до понад 3 трильйонів доларів.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори

Варто зазначити, що ринкова капіталізація біткоїна вже перевищила деякі світові технологічні гіганти, ставши п'ятою найбільшою активом після золота, Apple, Microsoft та NVIDIA. Ще важливіше, що довгострокова кореляція біткоїна з американськими технологічними акціями почала знижуватися, що демонструє його потенціал як незалежної категорії активів.

З огляду на те, що традиційні фінансові ринки зазнають збільшення коливань через різні фактори, незалежність і антициклічні характеристики криптоактивів можуть залучити більше інвесторів, які прагнуть до диверсифікації активів. Проте, майбутня динаміка ринку все ще буде залежати від розвитку митної політики та загальної економічної ситуації. У цій невизначеній обстановці інвесторам потрібно бути пильними та уважно стежити за економічними показниками та змінами в політиці.

! Щомісячний звіт про макро криптовалют: Тарифна війна прискорює диференціацію глобальних активів, криптовалюта піднімається до нової рівноважної точки опори