Огляд ринку криптоактивів та аналіз інвестиційних стратегій

Останнім часом у мене було більше часу для роздумів, і я хочу поділитися деякими своїми поглядами на ринок.

Загальний напрямок ринку криптоактивів, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку виявиться лише після повернення учасників ринку з відпустки в серпні. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткоїнів зросли в основному через коротке стиснення. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, купують на зростанні, але не вистачає підтримки з боку довгострокових власників. Багато монет пройшли через різкі підйоми і падіння.

Ефіріум несподівано відновився, пов'язані з ШІ та деякі монети стали лідерами цього зростання. З іншого боку, токени, які мають реальне використання, сильні фундаментальні показники або механізми викупу, продемонстрували більшу стійкість, з меншою амплітудою падіння та швидшим відновленням. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн триває

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. В даний час природа капіталу, що підтримує BTC, відрізняється від попередніх часів, що робить масштабне очищення BTC малоймовірним, якщо не буде під впливом значних макроекономічних подій.

2. Диференціація шитих монет посилюється

У майбутньому капітал може повернутися до деяких альткоїнів, але не зросте загалом. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити капітал. Це одна з причин, чому Ethereum може перевершити інші публічні блокчейни. Ясність регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний імпульс для зростання.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються зі структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У умовах недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Токени певних екосистем особливо підлягають постійному тиску на продаж, що пов'язано з їхньою структурою винагород для валідаторів.

4. Деякі токени мають структурні переваги

Без тиску з боку венчурного капіталу, токени з чесним розподілом можуть мати переваги. Такий чисто спекулятивний механізм, заснований на увазі, добре працює на ранніх етапах.

Однак цей етап, можливо, завершується. Випуск та запуск певних токенів можуть свідчити про пік уваги до відповідних монет. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватися. У майбутньому лише ті токени, які мають сильну історію і ринкове визнання, можуть мати справжню спекулятивну цінність.

Цікаво, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створює можливості для справедливих запусків Web3 проектів, які можуть стати джерелом наступної хвилі накопичення багатства. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь в онлайнових активностях. Коли існує інформаційна асиметрія, часто виникають великі можливості.

5. Майбутні тенденції ринку

Якщо популярні монети більше не є головною можливістю, то яка наступна фокусна точка?

Моя точка зору: злиття AI та криптоактивів.

Як і в ранній хвилі DeFi, багато початкових AI проектів можуть зазнати невдачі після спекуляцій. Але деякі справжні проекти, що ґрунтуються на практичності, тихо розвиваються в цей спад. Ми вже бачили, як деякі проекти виходять на поверхню в мережі.

Зі зменшенням популярності в певних сферах ринкова увага природно буде зосереджена на нових наративі. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступною гарячою темою. Багато проектів, що поєднують ШІ та криптоактиви, використовують справедливу модель випуску, що відповідає характеристикам ранніх успішних проектів.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій галузі. Хоча зараз не потрібно поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця область міститиме найбільші асиметричні можливості.