Потенціал ринку RWA величезний, Aptos стрімко піднімається

Токенізація реальних активів (RWA) як область, що викликає великий інтерес, наразі ще не продемонструвала повною мірою свою здатність з'єднувати трильйони активів традиційного ринку. Дані показують, що загальна ринкова вартість активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, навіть незважаючи на те, що в першій половині цього року вона зросла на 56%. Це свідчить про те, що розвиток RWA все ще перебуває на початковій стадії, і з реалізацією токенізації більшої кількості класів активів у майбутньому, RWA має потенціал увійти в нову стадію розвитку.

У цей критичний період Aptos демонструє потужний ріст. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на ланцюзі Aptos зросла на 56,4% і досягла 538 мільйонів доларів, що дозволило їй піднятися на третє місце у рейтингу публічних ланцюгів. З появою нових інвестиційних можливостей конкурентна позиція Aptos у сфері RWA має всі шанси на подальше зміцнення.

Приватне кредитування домінує на нинішньому ринку RWA

Приватне кредитування становить 58% активів RWA, що робить його найпопулярнішим класом активів, за ним йдуть державні облігації США. Активи приватного кредитування в основному існують у формі на блокчейні, але загалом страждають від нестачі ліквідності. У порівнянні, державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку процентних стабільних монет, які пропонують подібні характеристики доходу.

Приватне кредитування - це позики, які надаються підприємствам або особам не на відкритому ринку, а небанківськими установами або інвесторами. У традиційній фінансовій сфері приватне кредитування приваблює безліч інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій прибутковості. Проте воно також стикається з такими проблемами, як високі витрати, низька ефективність і обмеження доступу. Наприклад, процес аудиту традиційного приватного кредитування є складним, витрати на угоди є дуже високими, а малим і середнім підприємствам часто важко отримати фінансування через нестачу кредитної історії.

Криптопротоколи усувають багатошарові посередництва, випускаючи та керуючи активами на ланцюзі, знижуючи витрати та підвищуючи прозорість за рахунок реального часу демонстрації пулів кредитування та основних активів.

Процес токенізації приватних кредитних активів

1. Генерація позикових активів поза ланцюгом

Емітент активів відповідає за створення позичкових активів поза ланцюгом. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих та середніх підприємств або регіональні оператори кредитних ринків укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальників. Наприклад, кредит у 1 мільйон доларів надається логістичній компанії на 12 місяців під річну процентну ставку 12%, із забезпеченням у вигляді рахунків до отримання на 1,1 мільйона доларів. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.

2. Побудова структури токенів на блокчейні

Завдяки протоколу RWA, одноразові або кілька позик відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Форма токенів включає NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечення активу та механізм обробки дефолту. Смарт-контракти підтримують управління станом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуп або передачу між сторонами.

3. Відповідна упаковка

Процес токенізації має відповідати вимогам регулювання. В особливих юрисдикціях створюються спеціальні цільові компанії (SPV) або постачальники послуг віртуальних активів (VASP) як юридичні хранителі. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, недопущені інвестори обмежені у доступі та праві на передачу згідно з певними регламентами. Документи, що розкривають інформацію, чітко вказують, що токен є борговим активом, без права голосу або акціонерних властивостей.

4. Випуск токенів та фінансування

Через інтерфейс користувача або платформу протоколу демонструються токени, приймаються інвестиції в мережі. Інвестори після завершення верифікації KYC використовують певну криптовалюту для інвестування, отримують токени RWA як підтвердження та вчасно отримують повернення основної суми та відсотків.

5. Розподіл прибутків та розрахунок активів

Позичальник повертає гроші відповідно до плану, кошти після отримання емітентом переводяться до SPV, через оракули або смарт-контракти відображаються на ланцюгу та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично ділить відсотки відповідно до частки володіння, після закінчення терміну позики автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів.

Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA

Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивних блокчейнів

Aptos, як нове покоління публічних блокчейнів, має унікальні переваги для технологічної архітектури RWA.

• Висока пропускна спроможність і низька затримка: Aptos використовує паралельний виконавчий механізм Block-STM, в реальних виробничих умовах стабільно досягає 4000-5000 TPS, час остаточного підтвердження транзакцій складає лише 650 мілісекунд. Це є критично важливим для активів RWA, які потребують миттєвого розрахунку.

• Низькі торгові витрати: середні комісії за транзакції Aptos становлять менше 0,01 долара, що сприяє частим операціям в ланцюгу.

• Модульна архітектура та масштабованість: модульний дизайн Aptos розділяє консенсус, виконання та зберігання, що дозволяє незалежну оптимізацію кожного рівня, що підходить для обробки складних вимог з управління активами RWA.

Екологічна структура: підтримка установ та дружнє регулювання

Aptos значно підвищив свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi:

• Співпраця з установами: Aptos співпрацює з кількома традиційними фінансовими установами, впроваджуючи різні продукти RWA, що підвищує його довіру в сфері дотримання нормативних вимог.

• Регуляторна дружелюбність: Aptos вбудував функції он-лін ідентифікації та відстеження активів, співпрацюючи з платформами, що відповідають вимогам регулювання.

• Позиціонування на ринках, що розвиваються: Стратегія RWA Aptos зосереджена на ринках, що розвиваються, особливо в районах з недостатньою фінансовою інклюзією, що сприяє розвитку його екосистеми RWA.

Підсумок

Швидке зростання Aptos на трасі RWA обумовлено його технологічними перевагами та екосистемним розташуванням. Приватні кредитні позики, як двигун зростання RWA, реалізують онлайнову комбінованість через токенізацію, дозволяючи кредитним токенам брати участь у циклічному кредитуванні, важелевих стратегіях та ліквідних пулів DeFi, що генерують значні доходи. Низькі торгові витрати Aptos та швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а майбутня інтеграція з більшою кількістю протоколів DeFi може ще більше активізувати його потенціал.

Наразі, у традиційних фінансових ринках спостерігається звуження процентних ставок, що спонукає інститути переходити на рішення на базі блокчейну. Aptos заповнює прогалину у фінансуванні малих і середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. З урахуванням оптимізації регуляторного середовища та розширення екосистеми DeFi, Aptos має потенціал для значного зростання в найближчі роки. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє постійний потенціал для зростання в секторі приватного кредитування.