AgentFi до XenoFi: нова парадигма доходу від стейблкоїнів

На фоні зростаючого різноманіття стратегій доходу від стейблкоїнів та обмеженої уваги і ефективності виконання користувачів, AgentFi як нова парадигма злиття "ШІ + DeFi" надає користувачам розумні агентські рішення, що не вимагають постійного моніторингу та автоматичної оптимізації.

Один. Класифікація та порівняння DeFAI та AgentFi

DeFAI та AgentFi, хоча й знаходяться в перехресті "AI + DeFi", але їхня технічна суть, форма продукту та парадигма місії абсолютно різні.

DeFAI великий клас: використання AI для допомоги або посилення функцій, пов'язаних з DeFi, таких як оптимізація стратегій, аналіз даних, інвестиційні поради та інші інструменти, які допомагають. Моделі AI допомагають людським рішенням. Такі продукти залежать від чітких вказівок і стратегій користувача, виконуючи процес "від вказівок до дій".

AgentFi велика категорія: створення фінансової системи, в якій першим виконавцем є ланцюговий AI-агент, здатний самостійно міркувати, приймати рішення та здійснювати交易 або управлінські дії, користувач надає агенту повноваження діяти від його імені. Використовується парадигма "від наміру до результату", користувачеві потрібно лише висловити ціль, система здатна самостійно розробити та реалізувати стратегію.

Наразі на ринку справжніх проектів AgentFi, які зосереджені на світі Crypto Native DeFi, залишилося небагато, в залежності від початкової доступності продукту, їх можна розділити на три категорії:

стейблкоїн收益优化类

• АРМА (Giza): ★★★★★
• Стеадефі: ★★★ ☆☆
• М'які фінанси: ★★★ ☆☆

стратегії/ліквідність майнінг клас

• Поряд з: ★★★★☆
• DeFiAI: ★★★ ☆☆
• Cogni Finance: ★★★ ☆☆

виконання транзакцій в блокчейні

• Технологія AiDEX: ★★★★ ☆
• Райдужна оболонка ока: ★★★ ☆☆
• Пандора: ★★★ ☆☆

Два, оптимізація доходу стейблкоїнів в AgentFi

Оптимізація прибутку стейблкоїнів у світі DeFi не є новиною. Від ранніх автоматизованих агрегаторів прибутку Yearn Finance до професійного моделювання ризиків Gauntlet для установ та оптимізації прибутку на рівні протоколу, всі вони були представниками до AgentFi.

AgentFi попередньо реалізував інтеграцію Crypto та AI: AI завдяки збору інформації в мережі та прийняттю рішень, надає користувачам можливість краще брати участь у рідному світі DeFi Crypto, одночасно використовуючи незмінність блокчейну, деталі транзакцій зберігаються у вигляді мережевих журналів, що забезпечує логічну перевірку та можливість відстеження дій.

Три, Візія та парадигмальна концепція проекту Giza

Giza є проектом блокчейн-інфраструктури, що спеціалізується на створенні "Verifiable AI Agents", спрямованим на просування нового парадигми Agent-native Finance(. Як представник сектора ZKML, Giza зосереджується на інженерії та практичності, є одним з перших проектів, що реалізували повний цикл "онлайн-інтелектуальні агенти + перевірене виконання + AI-організація".

Giza представила концепцію революційних ксено-когнітивних фінансів )Xenocognitive Finance(, яка полягає у впровадженні агентів як нового інтерфейсу в децентралізованих фінансах для вирішення когнітивних обмежень людських учасників та реконструкції ринкової інтелектуальності та структури. Агенти, як "когнітивні представники", володіють незалежними можливостями розумування та правами на виконання в блокчейні, покращуючи всю ринкову обробку інформації через розподілену мережу агентів та надаючи надійні результати через нульове знання.

![AgentFi до XenoFi, стейблкоїн доходів нового формату])7d4e067a36a13973821cfb9afb3fbbe6.jpg(

Архітектура Giza Protocol складається з трьох рівнів:

1. Семантичний абстрактний рівень: усунення семантичного бар'єру між ШІ та блокчейном
2. Децентралізований виконавчий рівень: забезпечує масштабоване, безпечне та стійке до цензури середовище виконання агентів
3. Доступ через代理: забезпечити неконтрольовану, безпечну та контрольовану роботу代理

Процес виконання агентом Giza здійснюється у співпраці трьох основних модулів і поділяється на чотири ключові етапи:

1. Обробка запитів: AI-агент ініціює запит на операцію, система аналізує та перевіряє
2. Взаємодія з протоколом: виконавчий вузол викликає DeFi-протокол для виконання фактичних операцій
3. Виконання перевірки: система перевіряє відповідність операції, незалежна перевірка кількома вузлами
4. Відгук про результати: результати виконання перетворюються на структуровану семантичну інформацію і повертаються AI-агенту

Giza завершила два раунди фінансування, отримавши 3 мільйони доларів у раунді Pre-Seed та 2,2 мільйони доларів у раунді Seed, що демонструє постійний оптимізм капітального ринку щодо її бачення в галузі "AI + DeFi".

Чотири, представлений продукт ARMA: стейблкоїн дохідний оптимізаційний агент

ARMA)Автономний агент управління доходами( є стейблкоїн доходу оптимізації розумний агент, розроблений компанією Giza, що має на меті автоматизацію максимізації доходу для користувачів через міжпротокольні рішення. Наразі він розгорнутий у мережі Base та підтримує основні протоколи кредитування, такі як AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Огляд механізму роботи ARMA

• Інтелектуальне планування стратегій: аналіз прибутковості різних протоколів в реальному часі, автоматичне виконання оптимальних операцій ребалансування
• Система оптимізації APR: комплексне порівняння оптимізованих відсоткових ставок, оцінка витрат та логіка ребалансування
• Автоматичний механізм капіталізації: автоматичне отримання та повторне інвестування токенів стимулювання
• Логіка розумного обміну монетами: підтримує двосторонні операції з USDC та USDT, при необхідності автоматично та ефективно обмінює монети

4.2 Огляд компонентів ARMA та архітектури безпеки

ARMA складається з шести основних модулів: розумний рахунок, сеансовий ключ, ядро代理, модуль інтеграції протоколу, модуль управління ризиками та обліковий модуль.

ARMA забезпечує безпеку коштів та операцій користувачів за допомогою трирівневої механізму захисту:

1. Безпека смарт-рахунків: на основі самостійного смарт-рахунку, користувач контролює активи.
2. Механізм контролю доступу: точне налаштування прав代理 через Session Key
3. Система управління ризиками: обережний вибір протоколу підключення, вся торгівля може бути відстежена

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів]###c39accf22b6b7517e2538f10cf35bbfb.jpg(

) 4.3 ARMA механізм збору і управління доходами

• Структура плати: плата за доходом, стягується 10% з фактичного отриманого доходу.
• Управління винагородами: автоматичне отримання та накопичення всіх винагород, повернення їх разом з виводом.
• Управління активами: не стягується комісія за депозит або виведення, кошти повертаються в оригінальних монетах при виведенні.

4.4 ARMA підключення до DeFi протоколу та дані про продуктивність

ARMA наразі інтегрувалася з основними кредитними протоколами, такими як Morpho, Aave, Fluid, обсяг управління активами та кількість розумних агентів постійно зростають. З підключенням до більшої кількості протоколів, збільшенням активних агентів та розширенням обсягу коштів, ARMA має всі шанси ще більше посилити ефект позитивного зростання.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів]###cdb8423a0d1e9c8a6bef870cb989aab3.jpg(

5. Основне позиціонування та механізм заохочення Токена

$GIZA є рідним активом мережі Giza розумних агентів, має миттєву корисність та здатність до довгострокового захоплення цінності, з принципами дизайну, орієнтованими на спільноту, керованими продуктами та стриманими механізмами.

Ключові моменти:

• Розумна початкова оцінка: початкова FDV TGE складає $70M, має потенціал для зростання
• Нульове розблокування запуску: команда та інвестори під час TGE не мають розблокування монет
• Продукт реалізований: ARMA вже управляє понад $30M на блокчейні активів
• Чітке призначення токена: для підтвердження стейкінгу, контролю доступу, управління протоколом та винагороди за делегування.
• Заохочення та безпека: агентські вузли повинні ставити $GIZA, за зловмисні дії буде покарання
• Механізм повернення вартості: частина доходів від агентських операцій надходить до AMM для викупу або перерозподілу $GIZA
• Спільнотно орієнтоване розподілення: токени надаються в пріоритетному порядку реальним користувачам та учасникам
• Подвійний механізм стейкінгу: оператори вузлів та звичайні користувачі можуть стейкати $GIZA
• Дизайн з урахуванням часу: чим довше ви ставите, тим вищий коефіцієнт винагороди та права управління.
• Поступове управління: поетапне впровадження, в кінцевому підсумку досягнення децентралізованої автономії

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутковості стейблкоїнів])062bc8d004ce8b238774b6e704c0724c.jpg(

Система стимулювання Giza Points:

• Користувач: накопичення балів через використання продуктів代理, зворотний зв'язок, стрес-тестування тощо
• Кінцеві користувачі: отримують винагороду за інтеграцію нових агентів, оптимізацію виконавчої логіки тощо.
• Члени спільноти: участь в освітніх кампаніях, обговореннях з управління та інших заходах може принести бали

ARMA наразі перебуває на стадії запуску з високими субсидіями токенів. Користувачі, які вносять стейблкоїни, можуть отримати протягом перших 3 місяців 15% фіксовану річну процентну ставку, що складається з базового відсотка та додаткових винагород. Користувачі, які внесли перші $10M, також можуть отримати пропорційно 1% від загального обсягу постачання токенів $GIZA, які будуть лінійно звільнені протягом 9 місяців.

![AgentFi до XenoFi, стейблкоїн прибутків нова парадигма])3ecd94a6d8b1620d7f4db2c1c3133693.jpg(

Ефект зростання флайвера Giza: Розумні агенти підвищують ефективність управління капіталом користувачів → сприяють більшій кількості операцій DeFi → генерують постійний дохід → підвищують вартість $GIZA монети → залучають більше вузлів та розробників → розширюють можливості агентської мережі → реалізують позитивний цикл

Механізм управління токеном Giza: Використання поетапної еволюційної моделі, що поєднує професійні комітети та представництво громади. На початковому етапі керує комітет з безпеки, на середньому етапі відкривається управління ключовими питаннями на блокчейні, а в підсумку досягається повне управління професійним комітетом, обраним громадою.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу від стейблкоїнів])bc837d5a19bf2ea79999f5a52a52368d.jpg(

Шість, логіка інвестиційного аналізу та потенційні ризики

Інвестиційна логіка:

1. Наратив інноваційної парадигми: розташований на перетині AgentFi, ZK та AI, унікальна концепція "інша когнітивна фінансова система"
2. Практичність продукту на передовій: ARMA реалізував автоматизоване виконання замовлень в замкнутому циклі.
3. Раннє вікно доходів від гірництва: механізм накопичення доходів від стейблкоїнів та субсидії токенів, що надає можливість "гірництва".

Потенційні ризики:

1. Довіра користувачів все ще на ранній стадії: ринок має обмежену довіру до ланцюгових AI-агентів
2. Складні системи накладають ризики безпеки: інтеграція кількох модулів з високою складністю, безпека залежить від множинної коректності
3. Шлях звільнення вартості токена неясний: структура стимулювання та модель повернення вартості потребують подальшої перевірки на ринку

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів від стейблкоїнів])fd917c53beb62c1d7c7c1ec5b21ddd1f.jpg(

Підсумок

AgentFi як нова парадигма злиття "AI + DeFi" надає користувачам DeFi рішення для автоматизованого управління без необхідності постійного моніторингу. Giza, спираючись на концепцію "альтернативних фінансів", першою реалізувала повний цикл з AI-стратегій + неконтрольованого виконання, є одним із небагатьох проектів AgentFi, які поєднують глибину концепції з практичною корисністю продукту. ARMA зосереджується на оптимізації доходу зі стейблкоїнів, вже запустилася на кількох блокчейнах і інтегрувала основні кредитні протоколи, поєднуючи структурувальні механізми стимулювання монет, має ефект раннього видобутку.

AgentFi все ще перебуває на дуже ранній стадії, довіра користувачів, стабільність виконання та механізм захоплення вартості токена ще потребують подальшої перевірки на ринку. Але для користувачів та будівельників, які цінують перспективи продукту та готові скористатися ранніми дивідендами трансформації парадигми, AgentFi, особливо Giza/ARMA, може стати передвістям та можливістю ери фінансових агентів.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутковості стейблкоїнів])905c9cda830142a8249eddd0993e0443.jpg(

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів])