Крипторинок двотижневий звіт: ETH сильна віддача, стратегія прориву середніх ліній з річною дохідністю понад 120%

Огляд ринку

Протягом останніх двох тижнів ціни на біткойн і ефір зросли синхронно, BTC піднявся приблизно на 34%, а ETH – на понад 60%. BTC виріс з приблизно 78,000 USDT до близько 105,000 USDT, тоді як ETH різко піднявся з приблизно 1,600 USDT до близько 2,600 USDT. Зростання ETH помітно перевищує зростання BTC, демонструючи більшу цінову еластичність.

Щодо волатильності, загальний діапазон коливань BTC та ETH з початку квітня до середини травня зазнав суттєвих змін. У середині квітня волатильність BTC часто досягала пікових значень, після чого наприкінці квітня та на початку травня загальна волатильність схилялася до зменшення. Волатильність ETH демонструвала кілька різких підйомів навколо цінових стрибків, навіть перевищуючи BTC у певні моменти.

! Gate Research: ETH сильно відскочить, стратегія прориву ковзного середнього досягає 127% річної прибутковості

З точки зору співвідношення розміру довгої та короткої угоди (LSR), LSR BTC в цілому залишався близько 1 і навіть впав нижче 1 приблизно 10 травня. Співвідношення довгих і коротких позицій ETH коливалося ще більш різко, а його LSR не зростав стабільно протягом періоду, коли ціна пробила позначку 2 000 USDT і швидко зросла до 2 600 USDT, а замість цього зазнала численних сильних потрясінь.

Загальна сума контрактної позиції демонструє тенденцію до зростання. Відкритий інтерес до BTC повільно зріс приблизно з 60 мільярдів доларів, тоді як ETH зріс приблизно з 18 мільярдів доларів до майже 24 мільярдів доларів. Що стосується ставок фінансування, BTC і ETH в цілому залишалися незначно коливаними в районі 0%, демонструючи часті позитивні та негативні перемикання.

Ліквідація контрактного ринку демонструє ступінчасту тенденцію довгих і коротких позицій. 8 травня сума ліквідації коротких ордерів різко зросла, досягнувши $836 млн за один день. 12 травня кількість ліквідованих довгих замовлень значно зросла, досягнувши $476 млн за один день.

Кількісний аналіз - Стратегія пробою щільних середніх

"Стратегія прориву щільних середніх значень" визначає можливі моменти напрямкових коливань на ринку, спостерігаючи за конвергенцією кількох коротко- і середньострокових середніх значень. Стратегія використовує шість середніх значень: SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120, і коли відстань між середніми значеннями нижча за встановлений поріг, це вважається щільними середніми значеннями.

Результати бектестінгу стратегії на 2-годинній свічці ETH/USDT показують, що оптимальним поєднанням параметрів є:

• percentage_threshold = 1,4 (максимальна межа інтервалу в шість ковзних середніх)
• tp_sl_ratio = 10（динамічна установка прибутковості）

Ця група параметрів продемонструвала віддачу під час бэктестування з 1 травня 2024 року по 12 травня 2025 року:

• Річна норма прибутковості: 127,59%
• Максимальна віддача: нижче 15%
• ROMAD (співвідношення винагороди до максимального просідання): 8,61%

Стратегія загалом показала значно кращі результати, ніж стратегія Buy and Hold для ETH (-46,05%), особливо в умовах посилення волатильності ринку або на етапах зміни тренду, демонструючи хороші механізми фіксації прибутку та повторного входу на ринок.

! Gate Institute: ETH сильно відскочив, стратегія прориву ковзного середнього досягла 127% річної прибутковості

Підсумок

З 25 квітня по 12 травня ринок криптовалют продемонстрував структурну модель «сильних висхідних цін і все ще обережних настроїв». BTC зростав у тандемі з ETH, а ETH зростав все більш волатильним. Співвідношення «довга і коротка позиція» та ставка фінансування не є значно більшими, що вказує на те, що готовність ринку до зростання обмежена. Контрактні авуари продовжили зростати: шорти були ліквідовані на початку травня, а потім зворотна ліквідація лонгів 12 травня, що відображає посилення дивергенції на ринку на тлі високого кредитного плеча.

"Стратегія інтенсивного прориву ковзного середнього", яка використовується в кількісному аналізі, добре показала себе в даних 2-годинного рівня ETH/USDT з річною прибутковістю 127,59%, що набагато краще, ніж стратегія купівлі та утримання ETH за той же період. Стратегія демонструє хороші гомеопатичні здібності та ефект контролю просідання, але на практиці вона все ще потребує поєднання інших кількісних факторів та механізмів контролю ризику для покращення стабільності та адаптивності стратегії.

! Gate Institute: ETH сильно відскочив, і середня стратегія прориву досягла річної прибутковості 127%