2025 рік огляд та прогнози ринку криптоактивів

На початку 2025 року ринок криптовалют зазнав впливу низки великих подій. Макроекономічні умови домінували на ринку, що призвело до зниження апетиту до ризику в більшості секторів і класів активів. Хоча цифрові активи лідирували в інвестуванні в зростання, вони не були повністю захищені від наслідків цієї тенденції.

На початку року політичний клімат став позитивним для криптовалют, що призвело до зростання цін з виборів у листопаді минулого року до січня. Однак після того, як Bitcoin і Solana досягли рекордно високого рівня в січні, інавгурація нових урядів спровокувала типовий ринок «купуй очікування, продавай факти». S&P 500 і Bitcoin впали на 15-20%, тоді як менші токени за ринковою капіталізацією впали ще більше, наприклад, Ethereum, який впав на 47%. Цей відкат в основному пов'язаний з макрофакторами та проблемами, характерними для деяких цифрових активів.

З макроекономічної точки зору, ринок стурбований посиленням невизначеності політики та ризиком стагфляції. Тарифи, запроваджені новим урядом, знизили споживчі настрої, корпоративні доходи та очікування щодо ВВП. Кожне велике оголошення тарифів призводило до падіння ринку, піку якого припало на початок квітня. Створення Міністерства ефективності державного управління також суттєво вплинуло на менталітет державних службовців та пов'язаних з ними бізнесів.

Індустрія цифрових активів також стикається з унікальними викликами. Лопнула бульбашка монет-мемів позначилася на ринку, і хоча участь високопоставлених осіб привернула увагу до галузі, вона також посилила негативне враження публіки про криптовалюту. Злом другої за величиною торгової платформи у світі не призвів до втрати коштів клієнтів, але підірвав довіру ринку.

У першому кварталі медіанна ціна токенів знизилася більш ніж на 50%, майже всі ціни токенів знизилися. Ринок все більше звертає увагу на токени з міцними фундаментальними показниками, які перевершують токени без доходу на 8 відсоткових пунктів. Хоча ця корекція може бути болючою, витрати капіталу на токени без реальної вартості можуть бути здоровими.

Історично склалося так, що подібні відкати часто відбувалися на ринку криптовалют. Під час висхідного тренду з 2020 по 2022 рік біткоїн зазнав кількох великих відкатів більш ніж на 20%, а інші монети навіть зазнали відкатів від 40% до 50%. У поточному довгостроковому висхідному тренді було три таких відкати, і кожен раз, коли він розгойдувався, доводилося помилятися.

! Pantera Partners: Розпродаж через тарифну війну минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок

Хоча перший квартал 2025 року був найгіршим з літа 2022 року, історичний досвід показує, що після різкого падіння зазвичай відбувається сильний відскок. Індикатори ринкових настроїв досягли історично екстремальних рівнів, що вказує на те, що найгірша стадія розпродажу, можливо, вже пройшла.

! Pantera Partners: Розпродаж, викликаний тарифною війною, минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок

Одночасно, сприятливі процентні ставки та ліквідність вигідні для ризикових активів. Доходність 10-річних державних облігацій США має тенденцію до зниження, а глобальна ліквідність продовжує покращуватися. Європа та Китай реалізують стимули, США також можуть перейти до кількісного пом'якшення.

З іншого боку, чотирирічний цикл криптоактивів часто збігається з великими макроекономічними подіями. Поточні макроекономічні події перетворюються на кризу довіри до долара, що може посилити привабливість біткоїна як засобу зберігання вартості, що не підлягає суверенітету.

Останнім часом цифрові активи почали демонструвати ознаки відносної стійкості. У квітні деякі криптовалюти зросли, а акції США впали. Хоча ще рано, цифрові активи можуть першими досягти дна.

Крім того, багато позитивних галузевих розробок були проігноровані на фоні цінових коливань, таких як покращення політичних дій та постійне зміцнення фундаментальних показників. Бізнеси у сфері блокчейн створили значний дохід, активність на ланцюгових додатках продовжує зростати, а використання стабільних монет досягло рекордного рівня.

! Pantera Partners: Розпродаж через тарифну війну минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок

Загалом, незважаючи на складний перший квартал 2025 року, індикатори ринкових настроїв свідчать про те, що найагресивніший розпродаж може залишитися позаду. У міру того, як волатильність від тарифів спадатиме, інвестори, ймовірно, зосередяться на довгострокових попутних вітрах і сильних фундаментальних показниках. Будучи авангардом активів зростання, криптовалюти, швидше за все, першими відновляться і покажуть сильні результати.

! Pantera Partners: Розпродаж, викликаний тарифною війною, минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок

! Pantera Partners: Розпродаж через тарифну війну минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок

! Pantera Partners: Розпродаж, викликаний тарифною війною, минув, і BTC знову увійде в бичачий ринок