Огляд ризиків інвестицій у шифрування 2024 року: активність інфраструктурних проєктів, виснаження фондів

У 2024 році ринок шифрування зазнав суттєвого зростання, ринкова капіталізація ліквідних шифрованих валют досягла 3,4 трильйона доларів США наприкінці року, що на 88% більше в річному вимірі. Ринкова капіталізація біткоїна зросла на майже 1 трильйон доларів США, наближаючись до 2 трильйонів доларів США наприкінці року. Зростання біткоїна становило 62% від загального зростання ринку, а бум мемкоінів та AI токенів також зіграв свою роль у цьому.

Незважаючи на відновлення ринку, сфера ризикових інвестицій у шифрування все ще стикається з викликами. Основні тенденції пропонують обмежені можливості для ризикових інвестицій, привабливість традиційних популярних областей знижується. Нові тенденції, такі як стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення шифрування в AI, демонструють надію, але все ще перебувають на ранніх стадіях. Макроекономічний тиск заважає високим ризиковим вкладенням, інтегровані VC-компанії зазвичай залишаються обережними.

У четвертому кварталі 2024 року венчурні інвестори вклали 3,5 мільярда доларів у криптостартапи, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Загальна сума інвестицій за рік становила 11,5 мільярда доларів, з 2153 угодами. Очікується, що в 2025 році річний обсяг інвестицій перевищить 18 мільярдів доларів. Зростаюча інституціоналізація біткойна, зростання стабільних монет та потенційні регуляторні зміни є ключовими аспектами майбутніх інновацій.

Інвестиції в капітал та ціна біткоїна

З січня 2023 року кореляція між ціною біткоїна та обсягом інвестицій у криптостартапи зменшилася. Можливі причини включають: зменшення інтересу до розподілу, зміна ринкових наративів та загальний спад на ринку венчурного капіталу.

Лідерство в секторі інфраструктури

2024 року інфраструктура буде домінувати в шифруванні ризикових інвестицій, понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з попереднім роком. Основна увага приділяється рішенням L2, модульним технологіям, ліквідному стейкінгу та інструментам для розробників.

NFT та фінансування стартапів у галузі ігор склали 2,5 мільярда доларів, що трохи вище, ніж у 2023 році. Фінансування Web3 демонструє стійкість, DePIN стає швидко зростаючою сферою. DeFi переживає сильне відновлення, кількість фінансування зросла на 85% у річному обчисленні, а приклади DeFi на базі біткоїна є ключовими двигунами.

Сфера шифрування все ще високо сконцентрована на етапі початкового фінансування, займаючи 60% капітальних інвестицій. Пізніше фінансування займає 40%, що є значним зростанням у порівнянні з попереднім етапом.

Активні інвестори

Найактивнішими інвестиційними установами 2024 року є Animoca Brands, OKX Ventures, Cogigent Ventures тощо. Активні ангельські інвестори – Sandeep Nailwal, Paul Taylor, DCF God тощо.

шифрування ризиковане фінансування

2024 року обсяги залучення венчурного капіталу знизилися до шестирічного мінімуму, 865 фондів залучили 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше в порівнянні з минулим роком. Шифрувальні венчурні фінансування під впливом макроекономіки все ще стикаються з тиском, 79 нових фондів залучили 51 мільярд доларів, що є найнижчим показником з 2020 року.

Середні фонди (від 100 мільйонів до 500 мільйонів доларів) мають чітку тенденцію. Великі фонди (понад 1 мільярд доларів) не з'явилися в 2023-2024 роках через труднощі з розгортанням та ризиками оцінки. Paradigm Fund III став найбільшим закритим фондом 2024 року.

Інвестиції, на які варто звернути увагу у 2024 році

1. Monad: високо продуктивна EVM-сумісна L1 блокчейн
2. Farcaster: децентралізована соціальна мережа
3. Berachain: інноваційний консенсус підтвердження ліквідності
4. Story Protocol: реформування управління інтелектуальною власністю
5. 0G Labs: поєднання масштабованості шифрування та штучного інтелекту
6. Polymarket: децентралізований ринок прогнозів
7. EigenLayer: ринок повторного стейкінгу Ethereum
8. Babylon: поєднання PoW та PoS біткоїна
9. Sentient: децентралізовані AI-додатки
10. Zama：обробка даних безпеки на основі блокчейну

Майбутні тенденції

Інтеграція ШІ, DeFi для біткойнів та спеціалізовані блокчейни домінуватимуть у сфері блокчейну. 0G Labs та Sentient є лідерами в галузі ШІ, а Babylon зміцнює роль біткойна в DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol мають намір запустити основну мережу.

Висновок

У 2024 році шифрувальні ризикові інвестиції демонструють обережно оптимістичний настрій, фінансова активність відновлюється, а інтерес з боку установ зростає. Зміни в діяльності середніх фондів і домінування нових фондів свідчать про зрілість галузі. Незважаючи на короткостроковий спад, увага до ранніх інвестицій і нових тенденцій підкреслює стійкість екосистеми, що свідчить про можливе виникнення нового імпульсу.