стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів Новий протокол розпочинає змагання за доходами

2025-07-17 16:42:01

Генерація анотацій у процесі

Аналіз ринку стейблкоїнів: Загальна ринкова капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, помітна тенденція до різноманітності

стейблкоїн як важлива складова екосистеми криптовалют, його загальна ринкова капіталізація вже перевищила 2050 мільярдів доларів. Ринкова ситуація змінюється, домінування USDT все ще залишається, але частка на ринку продовжує знижуватися. Тим часом, нові стейблкоїни постійно з'являються, пропонуючи користувачам більше вибору.

![稳狗原创]ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміти різноманітні стейблкоїни](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Традиційні стейблкоїни

USDT (Tether)

Емітент: компанія Tether
Дата випуску: 2014 рік
Прив'язка вартості: прив'язаний до долара США 1:1, забезпечений резервними активами
Ринкова позиція: один з перших у світі, з найбільшим обсягом торгівлі та найвищою ліквідністю стейблкоїнів
Суперечка: Проблема прозорості резервів викликала широкі обговорення

USDC (USD Coin)

Випускник: Circle та Coinbase спільно заснували, підлягає регулюванню центральним консорціумом
Час випуску: 2018 рік
Особливості: строгий контроль відповідності, висока прозорість резервних активів
Цінове закріплення: прив'язка до долара 1:1, резерви складаються з готівки та короткострокових державних облігацій
Ринкова позиція: другий за величиною стейблкоїн після USDT, користується великою популярністю серед інституційних користувачів

FDUSD (Перша цифрова долар США)

Видавець: First Digital Labs
Час виходу: 2023 рік
Механізм прив'язки: 100% доларів США або еквівалентні готівкові резерви
Підтримка блокчейну: сумісний з Ethereum та Binance Smart Chain
Особливості: Переважно підтримується біржею Binance, має високу ринкову прийнятність

DAI

Емітент: MakerDAO
Дата випуску: 2017 рік
Особливості: децентралізований, надмірно забезпечений стейблкоїн
Прив'язка вартості: прив'язка до долара 1:1 через смарт-контракти та механізм застави
Запуск мережі: Ethereum та інші блокчейни, що підтримують EVM
Ринкова позиція: наразі стейблкоїн з найвищою ринковою капіталізацією

![稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватись, одним реченням зрозумійте різноманітні стейблкоїни](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Новий стейблкоїн

Нові стейблкоїни не тільки підтримують стабільність цін, але й забезпечують додатковий дохід для власників через інноваційні моделі. Основні характеристики включають:

Надання прибутку шляхом інвестування в низькоризикові активи, стейкингу рідних монет або структурованих фінансових стратегій
Використання державних облігацій та інших заставних активів для підтримки стабільності цін та високої ліквідності
Поєднання активів на ланцюгу з фондами, облігаціями тощо поза ланцюгом

1. дол.

Розробник: Ethena Labs
Механізм роботи: підтримка прив'язки до долара 1:1 через дельта-нейтральну стратегію
Джерела доходу: доходи від стейкінгу, ставка заборгованості та прибуток від бенчмарку
Поточна дохідність: sUSDe приблизно 8.64% APY

2. 0 дол.

Емітент: Usual Protocol
Особливості: випуск за рахунок активів RWA у співвідношенні 1:1
Механізм: Користувачі вносять активи, щоб отримати токени LDT, які представляють початкову вартість депозиту

3. Небесний долар (USDS)

Випускник: колишній MakerDAO( змінив назву на Sky)
Дата випуску: 18 вересня 2023 року
Правила обміну: DAI можна обміняти 1:1 на USDS, MKR можна обміняти 1:24000 на SKY

4. USDD

Емітент: Tron об'єднаний резерв
Особливості: децентралізований надмірно забезпечений стейблкоїн, забезпечений різними основними цифровими активами.
Ланцюги в обігу: TRON, Ethereum, BNB Chain та інші 11 публічних ланцюгів

5. BlackRock (BUIDL) дол.

Емітент: BlackRock
Дата випуску: березень 2024 року
Механізм роботи: шляхом випуску токенізованих часток через Ethereum, інвестиції в низькоризикові фінансові інструменти
Доходи: щоденний нарахування відсотків, щомісячний розподіл, поточна дохідність приблизно 4.5%

6. Прибутковість долара США (USDY)

Емітент: Ondo Finance
Механізм роботи: підтримується короткостроковими державними облігаціями США та банківськими поточними депозитами
Джерела доходу: дохід від базових активів і складний дохід
Поточна дохідність: 4.65% APY

7. USDX Грошові (USDX)

Емітент: Stables Labs
Механізм роботи: отримання доходу за рахунок стратегії нейтрального інвестиційного портфеля Delta
Особливості: Пропонує вибір кількох монет, потенційний дохід вищий, але й ризик більший

8. Фракс (FRAX)

Емітент: Frax Finance
Механізм роботи: комбінація часткової застави та алгоритмічного механізму
Джерела доходу: відсотковий дохід, ліквідність майнінг, токен управління FXS
Поточна прибутковість: близько 10% APY

9. Резольв (USR) дол.

Механізм роботи: захист активів через заставу ETH та деривативів, хеджування операцій
Джерело доходу: прибуток від застави ETH та різниця в хеджуванні

10. М по М⁰ (M)

Емітент: M⁰
Механізм роботи: через заставу поза ланцюгом активів випускаються токени M
Джерела доходу: дохід від застави, збори за випуск монет, штрафи

11. Яла

Особливості: протокол стейблкоїн на основі екосистеми біткойна
Механізм роботи: користувачі вносять BTC для отримання стейблкоїн$YU, інвестують у продукти DeFi для отримання прибутку
Поточний стан: етап тестової мережі

![稳狗原创]ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, один матеріал для розуміння різноманітних стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

Резюме ринку стейблкоїнів

Ринок стейблкоїнів має величезний масштаб і є основою DeFi та майбутнього PayFi. У короткостроковій перспективі стейблкоїни, такі як USDT/USDC, що забезпечені фіатними валютами, все ще будуть домінувати на ринку. Нові стейблкоїни в основному поділяються на два типи:

Використання державних облігацій та інших традиційних фінансових активів в якості резерву, дохідність відносно низька
Підтримка стабільності через арбітраж, але існують проблеми з прозорістю та безпекою

Ринкова капіталізація стейблкоїнів має потенціал для подальшого розширення, але інвесторам слід обережно ставитися до платформних монет, щоб уникнути стати «підписниками». Звичайним користувачам варто звернути увагу на нові стейблкоїн-протоколи, намагаючись скористатися можливостями раннього участі, отримуючи аеродропи та винагороди за стейкінг.

![稳狗原创]ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, одним реченням зрозуміти різноманіття стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]Ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 2050 мільярдів доларів, частка ринку USDT продовжує знижуватися, прочитайте цю статтю, щоб зрозуміти різноманітність стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]стейблкоїн загальна ринкова капіталізація перевищує 2050 мільярдів доларів, частка USDT на ринку продовжує знижуватися, в одній статті зрозумійте різноманітність стейблкоїнів](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]ринкова капіталізація стейблкоїнів перевищила 2050 мільярдів доларів, частка USDT продовжує знижуватися, в одній статті зрозуміти різноманітні стейблкоїни](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.

8 лайків