Фінансовий ринок тижневий огляд: Макроекономіка та динаміка криптоактивів

Огляд ринку

Нещодавно, на фоні занепокоєння інфляцією та обережної позиції Федеральної резервної системи, ринок криптоактивів впав разом з іншими ризиковими активами. Тим часом ціна на золото досягла нового максимуму під впливом збільшення закупівель центробанками, загострення геополітичних ризиків та занепокоєння інфляцією.

План Endgame протоколу Maker та його останні зміни в управлінні привернули широку увагу ринку, хоча ці швидкі зміни також розглядаються деякими фахівцями як ризиковані заходи.

Макроекономічна ситуація

Виступи голови Федеральної резервної системи нещодавно вказали на обережне ставлення до зниження процентних ставок, що призвело до значного падіння ринку криптоактивів. Очікування ринку щодо зниження ставок до кінця року також стали більш консервативними, навіть перевищивши власні прогнози Федеральної резервної системи. Станом на 4 квітня ринок очікує, що річна ставка на кінець року становитиме 4,631%, що набагато вище, ніж прогнози на початку року.

В таких економічних умовах золото демонструє видатні результати, ціна досягає рекордних висот. Це явище може відображати те, що занепокоєння ринку щодо зростання інфляції перевищує увагу до змін процентних ставок Федеральної резервної системи.

Аналіз ринку криптоактивів

Біткоїн, позиціонований як "цифрове золото", набирає все більшої популярності. У порівнянні з попередніми циклами, нинішній ринок може проявити більш активну купівлю під час зниження цін, хоча волатильність у процесі виявлення цін все ще існує.

Запуск спот-ETF на біткойн у США надає більш широкі канали фінансування для біткойна, що може допомогти зменшити волатильність порівняно з попередніми циклами. Невиконані контракти на біткойн-ф'ючерси CME досягли 9,9 мільярда доларів, перевищивши будь-яку окрему централізовану біржу, що становить більше третини загальної суми ринку біткойн-ф'ючерсів.

Розвиток екосистеми DeFi

Останні плани Endgame та зміни в управлінні протоколу Maker привернули широке увагу. Цей план включає кілька етапів, таких як переробка токенів, оновлення стимулів управління, створення нових мостів активів тощо. Проте деякі швидко ухвалені пропозиції щодо змін також викликали суперечки в спільноті DeFi, частина людей вважає, що ці зміни підвищують рівень ризику.

Ринок децентралізованих стабільних монет, можливо, переживає зміни. На відміну від DAI, нова USDe отримала швидке зростання частки ринку завдяки вищій прибутковості та інцентивам у вигляді аердропів. Однак впровадження децентралізованих стабільних монет все ще стикається з викликами, оскільки частка ринку централізованих стабільних монет USDC та USDT зросла до 90%.

Дані ринку

• Ціна біткоїна: $68,765, за 24 години зростання 4.79%, за 7 днів падіння 2.38%
• Ціна Ethereum: $3,375, 24-годинне зростання 1.68%, 7-денне зниження 4.90%
• Ціна на золото у спот-ринку: $2,286, 24-годинне зниження на 0.58%, 7-денне зростання на 2.55%
• Індекс S&P 500: $5,151, за 24 години зменшився на 1.15%, за 7 днів зменшився на 1.96%

Галузеві новини

• Щомісячний обсяг торгівлі спотовим біткоїн-ETF у березні зріс майже вдвічі, досягнувши 1110 мільярдів доларів.
• Токени Ethena вже виставлені на біржу та відкрито для отримання аеродропу
• Гонконгська фінансова компанія VSFG планує запустити спотовий біткойн ETF вже у травні.
• Сінгапур розширює регулювання криптоактивів, запроваджуючи посилені вимоги до захисту користувачів
• Тайваньська криптоіндустрія отримала схвалення уряду на створення галузевої асоціації

Важливі події наступного тижня

• 10 квітня: публікація даних CPI США
• 12 квітня: звіти про фінансові результати кількох великих банків

Учасники ринку повинні уважно стежити за потенційним впливом цих подій на криптоактиви та традиційні фінансові ринки.