Криптоактиви ринку квітневий звіт

Огляд

• У квітні 2025 року американська економіка демонструє поєднання сповільнення інфляції та стійкості ринку праці. Федеральна резервна система стикається з проблемою балансу між інфляцією та зростанням в умовах обережного коригування політики. Зміни в тарифній політиці викликають різкі коливання на капітальних ринках, торгові суперечки та політична невизначеність домінують у ринкових настроях. Середньострокові ризики зосереджені на червневому засіданні з монетарної політики та впливі тарифів на фінансові звіти компаній.

• Станом на 26 квітня загальна ринкова капіталізація криптоактивів у світі відновилася до 3,07 трильйона доларів США, що на 4,17% більше, ніж минулого місяця. Частка біткоїна становить 63,3%, частка ефіру - 7,4%. Протягом квітня, під впливом коливань цін на біткоїн та змін у митній політиці, обсяги торгівлі на ринку зазнали різких коливань, 22 квітня обсяги торгівлі спочатку відновилися до 140,1 мільярда доларів США, але все ще залишалися нижчими за рівень під час високих коливань.

• Цього місяця ціна біткоїна зросла приблизно на 12,8%, у квітні чистий приплив біткоїн-ЕТФ становив 2,25 мільярда доларів. Ціна ефіріуму знизилася приблизно на 2% з початку місяця, чистий відтік з ЕТФ становив приблизно 13,8 мільйона доларів. Ринок стейблкоїнів має високу стійкість, у квітні загальний приплив становив 4,74 мільярда доларів, USDT і USDC відповідно збільшили емісію на 3,51 мільярда та 1,76 мільярда доларів, а обіг USDE скоротився на 500 мільйонів доларів.

• Біткоїн на ключовому рівні опору в 95 000 доларів демонструє боротьбу між покупцями і продавцями, технічні індикатори схиляються до висхідного тренду, що вказує на можливий прорив до 100 000 до 107 000 доларів. Ефіріум, пробивши 20-денну середню, націлений на опір в 1 830 доларів, якщо закріпиться, може піднятися до 2 550 доларів. Solana, якщо зможе утримати 153 долари, може кинути виклик 180 доларам.

• Політика тарифів спричинила різке коливання на ринку криптоактивів, біткоїн на деякий час впав нижче 74 тисяч доларів, але потім відновився. Регулятори відклали рішення щодо стейкінгу ETF на ефірі, частина заявок на ETF для інституцій була відкладена до червня. Одна компанія переходить на "стратегію резервів на базі Solana": отримала інвестицію в 100 мільйонів доларів для розгортання SOL, але ринок все ще має розбіжності щодо високої волатильності SOL як основного резерву.

• Біткоїн як гра: властивості золота або технологічних акцій, його кореляція із золотом досягла дворічного максимуму, але висока волатильність все ще підкреслює подвійні властивості, ринок вступає в ключовий період переосмислення його ролі. Оновлення Ethereum зосереджено на підвищенні ефективності стейкінгу та впровадженні смарт-рахунків. Провідні біржі сприяють токенізації американських акцій, але відповідність нормативним вимогам і технологічні перешкоди все ще обмежують ліквідність, потенціал і ризики на ранніх етапах розвитку.

1. Макроперспектива

У квітні 2025 року макроекономічна ситуація в США зазнала суттєвого впливу від масштабної тарифної політики, що ще більше ускладнило існуюче економічне середовище. Ці заходи змінили торговельну структуру, вдарили по глобальних ланцюгах постачання, створивши нову невизначеність для підприємств і ринків. Політики стикаються з більш складним середовищем, намагаючись знайти баланс між контролем інфляції та підтримкою цілей зростання. Загальний економічний прогноз виглядає більш обережно, без ознак негайних системних ризиків.

Стан інфляції

Тиск інфляції продовжує знижуватися. У березні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 0,2% в порівнянні з попереднім місяцем, а річний темп зростання знизився до 2,4%, що нижче за 2,8% у лютому. Без урахування продуктів харчування та енергії, базовий CPI зріс лише на 0,1% в порівнянні з попереднім місяцем. У березні ціни на енергію знизилися на 2,4%, зокрема ціни на бензин впали на 6,3%, що суттєво вплинуло на загальне сповільнення інфляції.

Ринок праці

Ринок праці все ще демонструє значну стійкість. У березні кількість нових робочих місць зросла на 228 тисяч, що значно перевищує ринкові очікування у 137 тисяч, а також перевищує лютневі 117 тисяч. Однак рівень безробіття незначно зріс до 4.2%, що перевищує попередні 4.1%. Незважаючи на те, що зростання зайнятості залишається стабільним, зростання рівня безробіття вказує на можливі ознаки потенційної слабкості на ринку праці.

монетарна політика

Останні опубліковані протоколи засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) показують, що з квітня Федеральна резервна система сповільнить темпи скорочення балансу активів, відображаючи занепокоєння щодо достатності резервів і фінансової стабільності. На фоні зростаючої невизначеності Федеральна резервна система продовжує дотримуватися політики, що ґрунтується на даних, обережно зважуючи на подвійні цілі контролю інфляції та підтримки економічного зростання.

Ринок капіталу

З початку квітня американський фондовий ринок зазнав значних коливань. 21 квітня індекс Доу-Джонса впав майже на 1000 пунктів, що стало найгіршим показником квітня з 1932 року. Це падіння ринку в основному було зумовлено загостренням тарифної політики та занепокоєнням щодо загрози незалежності Федеральної резервної системи. Індекс S&P 500 та індекс Nasdaq також зазнали значних втрат. Незважаючи на короткочасний відскок після чуток про можливість початку торгових переговорів, загальний настрій на ринку залишався в脆кий, інвестори в основному шукали активи-убежища для хеджування постійної невизначеності.

Торговельна політика та економічні перспективи

З моменту оголошення широкомасштабних митних заходів 2 квітня торговельна напруга швидко загострилася, особливо посиливши торгові тертя між США та Китаєм. Ці зміни порушили глобальні ринкові настрої, загостривши коливання на фінансових ринках. Міжнародний валютний фонд (МВФ) згодом знизив прогноз зростання економіки США на 2025 рік до 1,8%, посилаючись на негативний вплив митних заходів та зростання політичної невизначеності. Аналітики попереджають, що повний економічний вплив цих політик ще не повністю відображений у поточних даних, але становить значний ризик для середньострокових перспектив.

підсумок

У квітні 2025 року американська економіка демонструє складну характеристику з уповільненням інфляції та стійким ринком праці. Однак загострення торгової напруги та політична нестабільність значно підвищили ринкову волатильність, що затінює економічні перспективи. Політичний простір, з яким стикається Федеральна резервна система, дедалі звужується: агресивне зниження процентних ставок може знову розпалити інфляцію, в той час як підтримка статус-кво може посилити песимізм споживачів і стримати зростання. У контексті того, що вплив тарифів ще не повністю проявився, а глобальні торгові очікування скорочуються, ринку слід готуватися до тривалої високої волатильності, зокрема, звертаючи увагу на засідання з монетарної політики в червні та результати звітів компаній за другий квартал, які постраждали від тарифів.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

2. Огляд криптоактивів

Обсяг торгівлі та добовий темп зростання

Згідно зі статистикою з платформи даних, станом на 26 квітня, середньоденний обсяг торгівлі становив 1029 мільярдів доларів, що на 13% менше, ніж у попередньому періоді. 7 і 9 квітня, у зв'язку зі зниженням BTC до 74 тисяч доларів, емоції щодо покупки на дні зросли, що призвело до різкого зростання обсягу торгівлі. 22 квітня, після завершення тарифного протистояння, обсяг торгівлі зріс до 1401 мільярда доларів, але все ще значно нижче рівня під час високої волатильності.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

Загальна ринкова капіталізація та добове зростання

Згідно зі статистикою даних платформ, станом на 26 квітня, загальна капіталізація криптоактивів відновилася до 3,07 трильйона доларів США, що на 4,17% більше, ніж минулого місяця. Зокрема, частка BTC становить 63,3%, частка ETH - 7,4%, частка ETH все ще залишається на низькому рівні. Протягом періоду з 22 по 26 квітня загальна капіталізація зросла з 2,83 трильйона доларів до 3,07 трильйона доларів, накопичене зростання склало приблизно 8,6%, ринкові настрої змістилися в бік обережного оптимізму.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

нові популярні монети квітня

Серед популярних токенів, які з'явилися в квітні, переважають монети, підтримувані венчурним капіталом, серед яких проекти в сегменті DeFi-стейкінгу, такі як BABY, STO, а також проекти в інфраструктурному сегменті, такі як INIT, WCT, HYPER тощо.

3. Аналіз даних на ланцюзі

Аналіз притоку та витоку BTC, ETH ETF

У квітні BTC ETF залучили 22,5 мільярда доларів. На початку квітня політика мит викликала різкі коливання на ринку криптоактивів, але після оголошення про тимчасове призупинення митної політики наприкінці квітня ціна BTC суттєво відскочила. Станом на 25 квітня ціна BTC з початку місяця зросла з 82,551 доларів до 94,714 доларів, зростання приблизно на 12,8%.

У квітні з ETH ETF виведено 13,8 мільйона доларів. У квітні ціна ефіріуму продовжувала падати під впливом митної політики. Станом на 25 число місяця, ціна ETH з початку місяця впала з 1823 доларів до 1786 доларів, що складає зниження на 2%.

! BitMart VIP Insights | Огляд ринку за квітень

Аналіз ситуації з припливом та відпливом стабільних монет

У квітні вливання в стабільні монети склало близько 47,4 мільярда доларів США, основні вливання надійшли від USDT та USDC. Незважаючи на те, що митна політика викликала різкі коливання на ринку криптоактивів, ринок стабільних монет продовжує демонструвати сильний зростаючий тренд. Зокрема, USDT та USDC стали основними драйверами зростання цього місяця, обсяги збільшилися приблизно на 35,1 та 17,6 мільярда доларів відповідно, що займає важливу частку в розширенні ринку стабільних монет. У той же час обсяг USDE знизився, зменшившись на 500 мільйонів доларів.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

4. Аналіз цін на основні монети

Аналіз змін ціни BTC

23 квітня біткойн утворив свічку у вигляді хреста, що відображає вагання між покупцями та продавцями біля ключового рівня опору в 95 000 доларів. 20-денна експоненціальна ковзаюча середня почала підніматися, а індекс відносної сили наближається до зони перекупленості, що свідчить про те, що поточний ціновий тренд, ймовірно, буде висхідним.

Якщо покупець зможе підтримати імпульс і утримати позицію, то після прориву на рівні 95,000 доларів, пара BTC/USDT може подальше зрости до 100,000 доларів, а навіть до 107,000 доларів. Однак, якщо ціна різко впаде з 95,000 доларів та знизиться нижче підтримки середнього рівня, то ця оптимістична точка зору буде спростована.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

Аналіз змін ціни ETH

Ефір (Ethereum) 22 квітня сильно відскочив і подолав 20-денну експоненційну середню (1 676 доларів). Наступним кроком покупці спробують підштовхнути ціну вище 50-денної простої середньої (1 830 доларів). Якщо пробій буде успішним, пара ETH/USDT може відскочити до 2 111 доларів; якщо покупці збережуть свою перевагу, ціна може піднятися до 2 550 доларів, що свідчить про можливе завершення корекційного етапу.

Навпаки, якщо ціна зустріне сильний опір на рівні 2,111 доларів і швидко впаде, це вказує на те, що ведмеді залишаються активними на високих рівнях, ETH може коливатися в діапазоні від 2,111 доларів до 1,368 доларів.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

Аналіз зміни ціни SOL

Solana 22 квітня відскочила від 20-денної EMA (133 долари) і 23 квітня намагалася пробити опір вище 153 доларів. EMA підвищується, RSI перебуває в позитивній зоні, що вказує на перевагу биків. Якщо ціна успішно закриється вище 153 доларів, є можливість зростання до 180 доларів, що знову активує широкий діапазон коливань від 110 до 260 доларів.

Бичачі повинні швидко діяти. Якщо не вдасться утримати поточний рівень і ціна впаде нижче підтримки середнього значення, пара SOL/USDT може повернутися до зони підтримки від 120 до 110 доларів.

! BitMart VIP Insights | Огляд квітневого ринку

5. Гарячі події цього місяця

1. Митна політика викликає коливання на ринку криптоактивів

2 квітня 2025 року США оголосили про встановлення "мінімальної базової ставки мита" у 10% для всіх торгових партнерів і впровадили вищі "паритетні мита" для 60 країн, що призвело до різких коливань на світових фінансових ринках. 9 квітня торговельна війна між США та Китаєм ще більше загострилася, митна ставка США на китайські товари одноразово підскочила до 145%, в той час як Китай відповів підвищенням мит на 84%-125%. Цей крок призвів до різкого падіння світових фондових ринків, індекс S&P 500 впав більше ніж на 10% за два дні, що стало найбільшим падінням з моменту пандемії 2020 року. Тим часом ціна біткоїна знизилася до 74,627 доларів. 10 квітня було оголошено про призупинення підвищення мит на 75 країн на 90 днів, але ставка на товари з Китаю залишалася високою на рівні 125%-145%. 22 квітня позиція змінилася, заявивши, що "значно знизять мита на китайські товари", міністр фінансів США також визнав, що високі мита не можуть бути стійкими, натякаючи на можливе відновлення переговорів між США та Китаєм. Після цього крипторинок відреагував зростанням, ціна біткоїна досягла 93,948 доларів, а ефіріум - 1,818 доларів, обидва показники досягли своїх максимальних значень з березня.

2. Регуляторні органи затримали