Звіт про крипторинок за другий квартал 2025 року: загальна ринкова капіталізація зросла на 24%, нові способи торгівлі виходять на перший план

У другому кварталі 2025 року крипторинок пережив відновлення. Після важкого старту загальна ринкова капіталізація зросла на 24,0%, відновивши 663,6 мільярда доларів США, і завершила квартал з ринковою капіталізацією в 3,5 трильйона доларів США, майже досягнувши початкового максимуму року. Проте ситуація, що стоїть за цим відновленням, є досить складною.

Незважаючи на те, що ціна біткойна знову перевищила 100 тисяч доларів, вихід на біржу певної платіжної компанії також відновив інвестиційний ентузіазм, але обсяги спотових торгів знижуються вже другий квартал поспіль. Великі обсяги капіталу надходять у біткойн, що дозволяє йому займати понад 62% ринкової капіталізації, тоді як інші шифрування стикаються з труднощами в відновленні своїх позицій. Ефір демонструє видатні результати серед альтернативних монет, з помітним квартальним зростанням, але все ще нижче початкової ціни на початку року.

Водночас, торгові дії зазнають змін. Спотовий та безстроковий обсяг торгів на децентралізованій біржі (DEX) досягли історичного максимуму, деякі платформи виділяються у своїй галузі. З падінням обсягу торгів на централізованій біржі (CEX), трейдери все частіше переходять до DEX, що свідчить про те, що спосіб торгівлі криптовалютою зазнає більш широких змін.

Цей квартальний звіт охоплює відображення ринку криптовалют, аналіз біткойна та ефіру, глибоке дослідження екосистем DeFi та NFT, а також огляд роботи CEX та DEX. Нижче наведено сім основних моментів звіту:

1. У другому кварталі 2025 року загальна ринкова капіталізація шифрування зросла на 24,0%, досягнувши 3,5 трильйона доларів США, наблизившись до максимального рівня року.
2. Біткоїн цього кварталу зріс до понад 100 тисяч доларів і встановив новий історичний максимум, його частка в загальній ринковій капіталізації криптовалют зросла до 62,1%.
3. Ціна Ethereum зросла з 1805 доларів до 2488 доларів, але все ще нижча за відкриту ціну 3337 доларів на початку 2025 року.
4. У 2025 році перше велике IPO криптовалют отримало 25-кратний перевищення попиту, його ціна акцій досягла 299 доларів, що на 864,5% вище від ціни випуску.
5. Незважаючи на відновлення ринку, обсяг спотових операцій CEX у другому кварталі 2025 року знизився на 27.7% в порівнянні з попереднім кварталом, до 3.9 трлн доларів США.
6. У порівнянні з цим, обсяги спотових торгів DEX зросли на 25,3% у порівнянні з попереднім місяцем, досягнувши історичного максимуму DEX:CEX.
7. У другому кварталі 2025 року обсяг торгівлі безстроковими контрактами DEX також досяг історичного максимуму в 8980 мільярдів доларів.

1. Ринкова капіталізація криптовалют відскочила на 24%, досягнувши 3,5 трильйона доларів

У другому кварталі загальна ринкова капіталізація шифрування піднялася до 663,6 мільярда доларів США, зросла на 24,0%, на кінець кварталу склала 3,5 трильйона доларів США. Попередньо в першому кварталі відбулося зниження на 18,6%, це відновлення стало ознакою повного перевороту на ринку, повернення до рівня поблизу річного максимуму.

Незважаючи на відновлення ринку, середньодобовий обсяг торгівлі продовжує знижуватися, зниження на 26,2% в порівнянні з попереднім місяцем, до 107,8 мільярда доларів. Це другий поспіль квартал скорочення активності спотової торгівлі. Обсяг торгівлі в першому кварталі 2025 року склав 146 мільярдів доларів.

2. Домінування біткоїна зросло до 62.1%

У другому кварталі 2025 року домінування біткойна продовжувало зростати, підвищившись на 3 процентних пункти порівняно з попереднім кварталом, а з початку року зросло на 7,6 процентних пункти. Зі зростанням фінансування, що продовжує надходити в біткойн, а не в інші шифрування, домінування біткойна досягло 62,1% наприкінці цього кварталу.

Водночас ефір злегка зріс на 0,8 процентних пункту до 8,8%, трохи відновившись з багаторічного мінімуму першого кварталу. Серед семи провідних криптовалют ефір є єдиним небіткоїн-активом, частка якого на ринку зросла. Частка стабільних монет та інших великих шифрувальних валют злегка знизилася.

"Інші" категорії ринкова частка знизилася на 2,0 відсоткових пункти до 13,7%, що підкреслює тривалу слабкість ринку малих шифрувань.

3. Ціна Ethereum зросла, але все ще нижча за початок року

ETH на кінець другого кварталу 2025 року закрилася на 2488 доларів, що на 36,4% більше, ніж на початку кварталу. Її результат перевершив інші основні криптовалюти, такі як BTC, SOL, XRP та BNB. Проте вона ще не досягла відкриття на початку 2025 року, яке становило 3337 доларів.

Хоча ETH демонстрував висхідний тренд у другому кварталі, його обсяг торгівлі знизився з середнього показника 24,4 мільярда доларів США на день у першому кварталі 2025 року до середнього показника 19,5 мільярда доларів США на день. Хоча інституційні інвестори все ще нарощують свої позиції, це явище може свідчити про те, що великі угоди здійснюються через позабіржових брокерів.

У другому кварталі середня вартість Gas продовжувала знижуватися, щоденно знизившись до 3.5 Gwei, що нижче першого кварталу з 6.9 Gwei. Однак у другому кварталі щоденна кількість угод зросла до 1.3 мільйона, що вище першого кварталу з 1.2 мільйона.

4. Шифрування валюти перший великий IPO спричинив хвилю лістингу

5 червня 2025 року одна платіжна компанія вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу, що викликало величезний резонанс серед компаній зі шифрування, які прагнуть вийти на американський ринок. Хоча спочатку були побоювання щодо її оцінки, цей вихід на біржу виявився величезним успіхом, перевищивши підписку більше ніж у 25 разів.

Ціна акцій компанії різко коливалася після виходу на біржу, незважаючи на ціну випуску в 31 долар за акцію, але на закритті першого дня вона досягла 83,23 долара. Протягом наступних кількох днів її акції зросли більш ніж удвічі, досягнувши 298,99 долара 23 червня, що на 864,5% більше від ціни випуску.

Цей успішний IPO викликав у людей більші сподівання щодо інших шифрувальних компаній, які, за чутками, незабаром вийдуть на ринок.

5. Обсяг спотових торгів CEX зменшився на 27.7%

У другому кварталі 2025 року обсяг спотових торгів провідних CEX склав 3,9 трильйона доларів, що на 27,7% менше, ніж 5,4 трильйона доларів у першому кварталі.

Деяка провідна біржа залишається лідером на ринку спот CEX, зберігаючи 37% до 39% ринкової частки протягом усього кварталу. Проте, її обсяги торгівлі в квітні та червні були нижчими за 5000 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що ринок у другому кварталі був бичачим, і біткоїн у травні подолав історичний максимум, ситуація залишалася такою ж.

MEXC, HTX та Bitget є єдиними біржами, які показали квартальний приріст, зростаючи на 3,7%, 5,4% та 3,0% відповідно. Варто зазначити, що MEXC та HTX тепер займають друге та третє місця, витіснивши інші платформи.

Водночас, одна з бірж має найбільше зниження в порівнянні з попереднім кварталом, з 560,2 мільярда доларів у першому кварталі до 216,4 мільярда доларів у другому кварталі, що становить 61,4%. Після того, як вона займала друге місце в перші два квартали, наразі вона стала восьмою за величиною біржею.

6. Зростання обсягу торгівлі на DEX на 25,3%

У другому кварталі 2025 року загальний обсяг спотових торгів топ-10 DEX досяг 876,3 мільярда доларів США, що на 25,3% більше порівняно з 699,2 мільярда доларів США в першому кварталі. Зі значним зростанням обсягу торгів, співвідношення обсягів спотових торгів DEX до CEX зросло з 0,13 у першому кварталі до 0,23 у другому кварталі, встановивши історичний рекорд.

Деякий DEX є платформою з найбільшим квартальним зростанням, з 61,4 мільярда доларів у першому кварталі 2025 року, що зросло до 392,6 мільярда доларів у другому кварталі, що становить приріст 539,2%. Тепер він став найбільшим DEX, займаючи 45% від усіх угод другого кварталу. Це в основному завдяки новій функції, яка була запущена в травні, і угоди здійснюються через цю платформу. Це також зробило певний публічний ланцюг найбільш популярним ланцюгом для угод DEX, перевищивши Ethereum, Base та Solana.

DEX на платформі Solana, такі як Orca, Meteora та Raydium, зазнали зниження, з квартальними змінами, що становлять відповідно 40,5%, 56,8% та 73,4%. З переходом уваги ринку з Solana та мем-валют у другому кварталі, обсяги торгів перемістилися на інші мережі.

7. Обсяг торгівлі DEX безстроковими контрактами досяг нового рекорду

У другому кварталі 2025 року домінування певного DEX серед десяти найкращих безстрокових DEX продовжуватиме зміцнюватися, ринкова капіталізація досягне 72,7%. Його обсяг торгівлі становитиме 6532 мільярди доларів, займаючи восьме місце серед централізованих і децентралізованих бірж.

У першій десятці лише кілька DEX зафіксували зростання обсягу торгів. Особливо одна з платформ, яка після запуску нової функції подвоїла свій обсяг торгів.

Колись провідна платформа у розвитку безперервних DEX, її обсяги торгівлі продовжують знижуватися. У другому кварталі її середній місячний обсяг торгівлі склав 5,3 мільярда доларів, що лише половина від січня 2025 року.