У 2024 році загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить приріст 44,2%. Це зростання в основному зумовлене схваленням спотового ETF на біткойн та оптимізмом, викликаним перемогою Трампа. Домінування біткойна зросло до 56,8%, обсяг активів ETF подвоївся. ETF на ефір не показав значних успіхів, співвідношення ETH/BTC знизилося. Solana продемонструвала яскраві результати, ціна SOL зросла на 29,3%, чистий приплив в екосистему становив 2 мільярди доларів.
Частка ринку DeFi розширюється, загальна заблокована вартість (TVL) зросла більш ніж вдвічі. Пропорція обсягу торгівлі DEX/CEX зросла з 9,37% до 11,05%, річний обсяг торгівлі досягнув 2,67 трильйона доларів США. Частка ринку DeFi TVL Solana та Base збільшилася більш ніж удвічі, досягнувши 7,17% та 3% відповідно.
Стабільні монети зросли на 26,8% у капіталізації, досягнувши історичного максимуму понад 205 мільярдів доларів. Нові учасники, такі як Ethena, сприяли цьому тренду. У майбутньому потенційне затвердження ETF, таких як XRP і SOL, принесе позитивний каталізатор.
1.2 Макроекономічне середовище та політика
Трамп знову обраний президентом США, Республіканська партія виграла більшість місць у Конгресі. Політика "Америка насамперед" та ізоляціонізм Трампа створюють невизначеність у міжнародній ситуації. Європа під впливом російсько-української війни посилює вплив правих партій. У регіоні Близького Сходу тривають бойові дії, а в багатьох країнах Південної Америки просувається легалізація криптовалют.
Світовий ВВП зріс на 2,6%, рівень інфляції становить 2,5%. США починають знижувати відсоткові ставки, економічне зростання єврозони сповільнюється. Китай та країни, що розвиваються, зберігають високі темпи зростання, але стикаються з викликами. Три основні фондові індекси США значно зросли, технологічні компанії демонструють хороші результати. Штучний інтелект впроваджується в різних сферах, значно підвищуючи продуктивність праці.
2. Біткойн
2.1 Продукти та проектування договорів
У другій половині 2024 року біткоїн зазнав кількох важливих оновлень програмного забезпечення, таких як Bitcoin Core 28.0, що впроваджує гнучку стратегію пересилання транзакцій, та запуск BOLT12 для мережі Lightning. Обговорення дизайну протоколів триває, зосереджуючись переважно на пропозиціях м'якого хардфорку, таких як OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE тощо. Реалізація BitVM продовжує впевнено просуватися, з акцентом на проектування та реалізацію кросчейн-мостів.
2.2 Layer 2 - Мережа блискавки
Кількість каналів Lightning Network залишається приблизно на рівні 5000 BTC. BOLT12(offer) було прийнято багатьма клієнтами, підтримуючи статичний метод оплати. Деякі мережі Layer 1 розробляють рішення Layer 2, що відповідають стандартам BOLT. Економічна доцільність бізнес-моделі залишається основною проблемою, проекти, орієнтовані на послуги, можуть отримати більше уваги.
2.3 Шар 2 - Бічні ланцюги
У всіх проектах Layer 2 спостерігається чергування тенденцій TVL. BTCFi стикається з викликами, пов'язаними з залежністю від нестійкого зростання TVL та стимулюванням через аеродропи. Ключем до успіху Bitcoin L2 є забезпечення безпеки активів і прагнення до вертикальної інтеграції.
2.4 Онлайнові активи
Активи на основі BRC20, Runes та інших метапротоколів показують погані результати. RGB все ще просувається, основна наративна лінія стосується випуску стабільних монет Tether. Taproot Assets, представлені Lightning Labs, дозволяють здійснювати низьковартісне карбування стабільних монет і миттєві розрахунки на базі біткоїна.
2,5 BTCFi
BTCFi може надати додатковий дохід власникам біткоїнів, загальна заблокована вартість має потенціал для зростання. Типи доходу, на які орієнтуються активи BTC, змістилися з L2 на стейкінг, ліквідний стейкінг та ліквідний повторний стейкінг. Babylon залучив величезну кількість TVL, оціненого в біткоїнах. З'являються різноманітні проекти LST, які спираються на перевірені концепції DeFi.
3. Ефір
Виступ ETH ETF не зміг повторити успіх Bitcoin ETF, співвідношення ETH/BTC знизилося. Газові збори Layer 2 значно нижчі за Ethereum, що призвело до збільшення вливання коштів у проекти Layer 2. EVM залишається найпровіднішою та найактивнішою віртуальною машиною в екосистемі.
3,1 L2s
Після оновлення Dencun комісії за транзакції rollups знизилися на понад 90%, а кількість щоденних транзакцій Layer 2 зросла на 325%. Значний приплив коштів до Base зумовлений гладким споживчим досвідом, стратегічним партнерством з Coinbase та запуском популярних додатків. Arbitrum та OP Superchain також зберігають сильну динаміку.
3.2 Знову стейкінг
Кількість стейкованого ефіру загалом має тенденцію до зростання, а дохідність знизилася до 3%. Протокол повторного стейкінгу залучив велику кількість TVL, але динаміка зростання трохи зменшилася. TVL Symbiotic продемонстрував значне зростання, збільшившись більш ніж у 5 разів.
3.3 Дорожня карта майбутнього Ethereum та пропозиції EIP
Оновлення Pectra планується завершити в першому кварталі 2025 року, воно включатиме кілька важливих пропозицій EIP. EIP-7691 розширить цільову ємність Blobs, EIP-7702 реалізує функціональність смарт-контрактів для EOA-рахунків, EIP-7251 оптимізує управління валідаторами.
Ядро дослідницької команди Ethereum перебудувало довгострокову дорожню карту розвитку, з метою здійснити значне оновлення у 2029 році. У майбутньому необхідно внести корективи в криву випуску винагород за стейкінг, щоб залучити високопродуктивні додатки для роботи на його платформі.
4. Солана
Ціна Solana зросла приблизно на 75%, а співвідношення SOL/ETH піднялося до 0,06. Завдяки архітектурі SVM Solana пропонує нижчі комісії та вищу пропускну здатність. Капіталізація стейблкоїнів зросла більш ніж утричі, досягнувши 5,1 мільярда доларів. Зростання впровадження з боку розробників стало значним, вперше перевищивши Ethereum.
У 2024 році основні сфери уваги екосистеми Solana зосереджені на DePIN, мемах, PayFi та інших напрямках:
DePIN: такі провідні проекти, як Helium і Render Network, переходять на Solana, що сприяє процвітанню екосистеми.
Меми: Платформи, такі як Pump.fun, допомагають Солані стати вибраним майданчиком для мем-коінів.
PayFi: інфраструктура, така як Solana Pay, забезпечує зручність для платіжних сценаріїв.
У майбутньому Solana продовжить зосереджуватися на розвитку SVM та Layer 2, а також на впровадженні спільнотних ініціатив та застосувань за межами екосистеми.
5. Alt-L1
У 2024 році Alt-L1 продовжує отримувати сильну увагу, конкуруючи з Ethereum в кількох сферах. Важливими та новими Alt L1, на які слід звернути увагу, є:
Berachain: впровадження механізму доказу ліквідності (PoL), сумісного з EVM, після запуску TVL перевищив 1,5 мільярда доларів.
TON: Завдяки базі користувачів Telegram, кількість активних користувачів на день зросла до 293,539.
Kaia: об'єднаний Klaytn та Finschia, інтегрує LINE та KakaoTalk, TVL зросла з 37 мільйонів доларів до 60 мільйонів доларів.
Move екосистема: кількість активних розробників на місяць зросла до понад 1,500, Sui перевершує Aptos за кількома ключовими показниками.
MegaETH: сумісний з EVM, має пропускну спроможність транзакцій до 100 000 TPS.
Monad: реалізація оптимістичного паралельного виконання транзакцій через кілька EVM-екземплярів, збереження сумісності з байт-кодом Ethereum.
6. Інші траси
6.1 Мем
Загальний ріст на ринку мемів склав 218%. Запуск Pump.fun став визначною подією, яка значно активізувала роздрібний попит. Solana, Ethereum та Base є трьома найбільш активними блокчейнами в екосистемі мемів.
6.2 ШІ
Сфера ШІ від початку року до наприкінці року пережила бурхливе зростання агентів. AI-агенти, що були представлені протоколом Virtuals, викликали великий інтерес. Функції агентів охоплюють багато сфер, включаючи роботи для соціальних мереж, виконання на блокчейні та VC-агентів.
6.3 RWA
Ринкова вартість RWA зросла на 63%, досягнувши 13,67 мільярда доларів США. Приватне кредитування та державні облігації США є основними класами активів. Інституційні емітенти включають Franklin Templeton, BlackRock та інші. TVL приватного кредитування зросла майже на 50%, перевищивши 16 мільярдів доларів США. Конкуренція в галузі токенізованих державних облігацій США є жорсткою, основні учасники скасовують різноманітні збори.
6.4 Торговий робот
У 2024 році конкуренція на ринку торгових ботів посилилася. Нові боти, такі як Trojan, Bonkbot та Bloom, демонструють вражаючі результати. Обсяги торгівлі GMGN.AI на початку 2025 року досягли 2/3 від обсягу Trojan.
6.5 DeSci
DeSci має на меті використати технологію блокчейн для вирішення викликів у науковій сфері. Наразі існує близько 100 проектів DeSci, розподілених у сферах біотехнологій, космосу, гуманітарних наук тощо. Але DeSci все ще стикається з викликами, такими як недостатнє фінансування, юридичні ризики та ін.
6.6 ДеПІН
Загальна ринкова капіталізація DePIN досягла 50 мільярдів доларів, збільшившись більш ніж на 176%. Кількість проектів зросла до понад 295. Енергетичні мережі, бездротові мережі, геопросторові мережі та обчислювальні мережі є сегментами, на які варто звернути увагу.
6.8 Ігри
Кількість активних гаманців у ігровій індустрії перевищує 7,6 мільйонів на день. Основні ігрові блокчейни включають opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON та XAI. Вплив Ronin продовжує зростати, пік кількості активних користувачів досяг 2,27 мільйонів на день. Незважаючи на труднощі з фінансуванням, ігрова індустрія залишається стійкою.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2024 рік крипторинку: BTC, ETH, SOL ведуть зростання, Децентралізовані фінанси та Мемі зростають
1. Огляд ринку
1.1 Основи ринку криптовалют
У 2024 році загальна капіталізація ринку криптовалют зросла з 2,31 трильйона доларів до 3,33 трильйона доларів, що становить приріст 44,2%. Це зростання в основному зумовлене схваленням спотового ETF на біткойн та оптимізмом, викликаним перемогою Трампа. Домінування біткойна зросло до 56,8%, обсяг активів ETF подвоївся. ETF на ефір не показав значних успіхів, співвідношення ETH/BTC знизилося. Solana продемонструвала яскраві результати, ціна SOL зросла на 29,3%, чистий приплив в екосистему становив 2 мільярди доларів.
Частка ринку DeFi розширюється, загальна заблокована вартість (TVL) зросла більш ніж вдвічі. Пропорція обсягу торгівлі DEX/CEX зросла з 9,37% до 11,05%, річний обсяг торгівлі досягнув 2,67 трильйона доларів США. Частка ринку DeFi TVL Solana та Base збільшилася більш ніж удвічі, досягнувши 7,17% та 3% відповідно.
Стабільні монети зросли на 26,8% у капіталізації, досягнувши історичного максимуму понад 205 мільярдів доларів. Нові учасники, такі як Ethena, сприяли цьому тренду. У майбутньому потенційне затвердження ETF, таких як XRP і SOL, принесе позитивний каталізатор.
1.2 Макроекономічне середовище та політика
Трамп знову обраний президентом США, Республіканська партія виграла більшість місць у Конгресі. Політика "Америка насамперед" та ізоляціонізм Трампа створюють невизначеність у міжнародній ситуації. Європа під впливом російсько-української війни посилює вплив правих партій. У регіоні Близького Сходу тривають бойові дії, а в багатьох країнах Південної Америки просувається легалізація криптовалют.
Світовий ВВП зріс на 2,6%, рівень інфляції становить 2,5%. США починають знижувати відсоткові ставки, економічне зростання єврозони сповільнюється. Китай та країни, що розвиваються, зберігають високі темпи зростання, але стикаються з викликами. Три основні фондові індекси США значно зросли, технологічні компанії демонструють хороші результати. Штучний інтелект впроваджується в різних сферах, значно підвищуючи продуктивність праці.
2. Біткойн
2.1 Продукти та проектування договорів
У другій половині 2024 року біткоїн зазнав кількох важливих оновлень програмного забезпечення, таких як Bitcoin Core 28.0, що впроваджує гнучку стратегію пересилання транзакцій, та запуск BOLT12 для мережі Lightning. Обговорення дизайну протоколів триває, зосереджуючись переважно на пропозиціях м'якого хардфорку, таких як OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE тощо. Реалізація BitVM продовжує впевнено просуватися, з акцентом на проектування та реалізацію кросчейн-мостів.
2.2 Layer 2 - Мережа блискавки
Кількість каналів Lightning Network залишається приблизно на рівні 5000 BTC. BOLT12(offer) було прийнято багатьма клієнтами, підтримуючи статичний метод оплати. Деякі мережі Layer 1 розробляють рішення Layer 2, що відповідають стандартам BOLT. Економічна доцільність бізнес-моделі залишається основною проблемою, проекти, орієнтовані на послуги, можуть отримати більше уваги.
2.3 Шар 2 - Бічні ланцюги
У всіх проектах Layer 2 спостерігається чергування тенденцій TVL. BTCFi стикається з викликами, пов'язаними з залежністю від нестійкого зростання TVL та стимулюванням через аеродропи. Ключем до успіху Bitcoin L2 є забезпечення безпеки активів і прагнення до вертикальної інтеграції.
2.4 Онлайнові активи
Активи на основі BRC20, Runes та інших метапротоколів показують погані результати. RGB все ще просувається, основна наративна лінія стосується випуску стабільних монет Tether. Taproot Assets, представлені Lightning Labs, дозволяють здійснювати низьковартісне карбування стабільних монет і миттєві розрахунки на базі біткоїна.
2,5 BTCFi
BTCFi може надати додатковий дохід власникам біткоїнів, загальна заблокована вартість має потенціал для зростання. Типи доходу, на які орієнтуються активи BTC, змістилися з L2 на стейкінг, ліквідний стейкінг та ліквідний повторний стейкінг. Babylon залучив величезну кількість TVL, оціненого в біткоїнах. З'являються різноманітні проекти LST, які спираються на перевірені концепції DeFi.
3. Ефір
Виступ ETH ETF не зміг повторити успіх Bitcoin ETF, співвідношення ETH/BTC знизилося. Газові збори Layer 2 значно нижчі за Ethereum, що призвело до збільшення вливання коштів у проекти Layer 2. EVM залишається найпровіднішою та найактивнішою віртуальною машиною в екосистемі.
3,1 L2s
Після оновлення Dencun комісії за транзакції rollups знизилися на понад 90%, а кількість щоденних транзакцій Layer 2 зросла на 325%. Значний приплив коштів до Base зумовлений гладким споживчим досвідом, стратегічним партнерством з Coinbase та запуском популярних додатків. Arbitrum та OP Superchain також зберігають сильну динаміку.
3.2 Знову стейкінг
Кількість стейкованого ефіру загалом має тенденцію до зростання, а дохідність знизилася до 3%. Протокол повторного стейкінгу залучив велику кількість TVL, але динаміка зростання трохи зменшилася. TVL Symbiotic продемонстрував значне зростання, збільшившись більш ніж у 5 разів.
3.3 Дорожня карта майбутнього Ethereum та пропозиції EIP
Оновлення Pectra планується завершити в першому кварталі 2025 року, воно включатиме кілька важливих пропозицій EIP. EIP-7691 розширить цільову ємність Blobs, EIP-7702 реалізує функціональність смарт-контрактів для EOA-рахунків, EIP-7251 оптимізує управління валідаторами.
Ядро дослідницької команди Ethereum перебудувало довгострокову дорожню карту розвитку, з метою здійснити значне оновлення у 2029 році. У майбутньому необхідно внести корективи в криву випуску винагород за стейкінг, щоб залучити високопродуктивні додатки для роботи на його платформі.
4. Солана
Ціна Solana зросла приблизно на 75%, а співвідношення SOL/ETH піднялося до 0,06. Завдяки архітектурі SVM Solana пропонує нижчі комісії та вищу пропускну здатність. Капіталізація стейблкоїнів зросла більш ніж утричі, досягнувши 5,1 мільярда доларів. Зростання впровадження з боку розробників стало значним, вперше перевищивши Ethereum.
У 2024 році основні сфери уваги екосистеми Solana зосереджені на DePIN, мемах, PayFi та інших напрямках:
У майбутньому Solana продовжить зосереджуватися на розвитку SVM та Layer 2, а також на впровадженні спільнотних ініціатив та застосувань за межами екосистеми.
5. Alt-L1
У 2024 році Alt-L1 продовжує отримувати сильну увагу, конкуруючи з Ethereum в кількох сферах. Важливими та новими Alt L1, на які слід звернути увагу, є:
6. Інші траси
6.1 Мем
Загальний ріст на ринку мемів склав 218%. Запуск Pump.fun став визначною подією, яка значно активізувала роздрібний попит. Solana, Ethereum та Base є трьома найбільш активними блокчейнами в екосистемі мемів.
6.2 ШІ
Сфера ШІ від початку року до наприкінці року пережила бурхливе зростання агентів. AI-агенти, що були представлені протоколом Virtuals, викликали великий інтерес. Функції агентів охоплюють багато сфер, включаючи роботи для соціальних мереж, виконання на блокчейні та VC-агентів.
6.3 RWA
Ринкова вартість RWA зросла на 63%, досягнувши 13,67 мільярда доларів США. Приватне кредитування та державні облігації США є основними класами активів. Інституційні емітенти включають Franklin Templeton, BlackRock та інші. TVL приватного кредитування зросла майже на 50%, перевищивши 16 мільярдів доларів США. Конкуренція в галузі токенізованих державних облігацій США є жорсткою, основні учасники скасовують різноманітні збори.
6.4 Торговий робот
У 2024 році конкуренція на ринку торгових ботів посилилася. Нові боти, такі як Trojan, Bonkbot та Bloom, демонструють вражаючі результати. Обсяги торгівлі GMGN.AI на початку 2025 року досягли 2/3 від обсягу Trojan.
6.5 DeSci
DeSci має на меті використати технологію блокчейн для вирішення викликів у науковій сфері. Наразі існує близько 100 проектів DeSci, розподілених у сферах біотехнологій, космосу, гуманітарних наук тощо. Але DeSci все ще стикається з викликами, такими як недостатнє фінансування, юридичні ризики та ін.
6.6 ДеПІН
Загальна ринкова капіталізація DePIN досягла 50 мільярдів доларів, збільшившись більш ніж на 176%. Кількість проектів зросла до понад 295. Енергетичні мережі, бездротові мережі, геопросторові мережі та обчислювальні мережі є сегментами, на які варто звернути увагу.
6.8 Ігри
Кількість активних гаманців у ігровій індустрії перевищує 7,6 мільйонів на день. Основні ігрові блокчейни включають opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON та XAI. Вплив Ronin продовжує зростати, пік кількості активних користувачів досяг 2,27 мільйонів на день. Незважаючи на труднощі з фінансуванням, ігрова індустрія залишається стійкою.