Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова основи Відповідності
З розвитком додатків Web3 все більше центральних банків та установ розробляють продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн є важливим напрямком. Стейблкоїн поєднує в собі ефективність і прозорість блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, має потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Однак, щоб просунути стейблкоїн до справжнього масового використання, все ще потрібно закласти міцну основу в питаннях довіри користувачів, відповідності регулюванню та сумісності з існуючими системами Web3.
У рамках суворої Відповідності формальна верифікація вважається дуже перспективною методологією, яка може допомогти побудувати надійні контракти на стейблкоїни, одночасно перевіряючи ключові вимоги Відповідності. У цій статті буде розглянуто кілька напрямків:
Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
При запуску стейблкоїн проекту в США, законопроект "GENIUS" є важливим підґрунтям для оцінки ризиків Відповідності;
Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїнів більш ефективно відповідати вимогам Відповідності Закону GENIUS.
Огляд регуляторного середовища стейблкоїнів
З моменту виходу перших проектів крипто стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система має загальні проблеми, такі як високі затримки, недостатня прозорість та високі витрати. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:
Реальний розрахунок
Незмінний запис
Можливість автоматичної перевірки правил або перенаправлення валютних шляхів смарт-контракту
Ширша фінансова інклюзія, що дозволяє кожному зручно брати участь
Ще в 2009 році була запроваджена регуляторна структура для електронних грошей (E-Money), яка спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширюється, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїни.
Наразі багато регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Гонконгську грошово-кредитну адміністрацію (HKMA), їхні центральні банки тестують відповідні рішення. Конгрес США прийняв законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для відповідного розвитку стейблкоїнів.
Закон GENIUS
Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), який буде запущено в червні 2025 року, встановлює обов'язкову відповідність для платежів у стейблкоїнах у США.
Чому законопроект «GENIUS» є надзвичайно важливим?
Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему фрагментації регулювання та надає чіткі інституційні вказівки для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки аудитів. Дотримання норм закону "GENIUS" є не лише основною вимогою відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.
Багато дослідницьких команд прагнуть впровадити методологію формальної верифікації, щоб допомогти довести ключові властивості стейблкоїнів смарт-контрактів. Використовуючи суворі математичні висновки та логічні докази, які можна перевірити машиною, забезпечити, щоб код у будь-яких граничних умовах відповідав вимогам відповідності та безпеки.
Від юридичних положень до формальної верифікації леми
Формальна верифікація буде представляти кожну вимогу відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) на ланцюгу. Наприклад, у випадку з актом «GENIUS», юридичні положення можуть бути формалізовані як відповідні леми.
Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб гарантувати відповідність певним правовим вимогам.
Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній системі верифікації (TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).
Проте в цих нормах лише частина пов'язана з процесом формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. Нижче ми на базі системи стейблкоїнів Solana побудуємо приклад та проведемо формальну верифікацію його норм.
Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги інваріантності Закону GENIUS
Ми створили спрощену версію програми стейблкоїн на Solana, яка демонструє, як усі операції в ланцюгу відповідають її основним інваріантам.
Приклад виходу формальної верифікації програми стейблкоїн Solana
Наступна частина є спрощеною версією програми стейблкоїнів Solana, призначеною для демонстрації того, як на ланцюгу примусово виконуються основні інваріанти.
У повному результаті ми змогли успішно формалізувати доведення інваріанту: загальна пропозиція ≤ загальний резерв,
Загальна пропозиція (total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Загальний резерв (total_reserve) =∑~k~Bank[k].reserve
Після того, як всі зобов'язання щодо доказів будуть підтверджені, вище наведений приклад програми стейблкоїнів Solana може бути строго доведений математично відповідно до вимог Відповідності статті 4(a)(1)(A) Закону GENIUS щодо "підтримки резерву один до одного".
Чому формальна верифікація є необхідною для відповідності
Формальна верифікація є вкрай важливою для захисту коштів та довіри кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації існує будь-яка вразливість, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій, а також до тривалого негативного впливу на бренд.
Дотримання найкращих практик формальної верифікації принесе додаткові переваги стейблкоїн протоколу:
Завоювання довіри регуляторів: регуляторам не потрібно перевіряти велику кількість юридичних документів або аудиторських звітів, вони можуть безпосередньо посилатися на підтвердження відповідності, перевірене машиною.
Зниження ризику: під час ітерації коду, його обробник контрактів автоматично генеруватиме довідки, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.
Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит і аудит CPA можуть проводитися синхронно.
Реалізація ринкової диференціації: "доказова відповідність" заява може ефективно зміцнити довіру між банками, торговцями та партнерами, такими як DeFi платформи, ставши важливим опорним пунктом для репутації бренду та розширення співпраці.
Крім того, представляючи стейблкоїн раді директорів, спільноті або регуляторам, можна сказати: "Наш протокол пройшов формальну верифікацію відповідно до вимог Закону GENIUS, і немає невирішених доказових зобов'язань", перетворюючи ризики відповідності на конкурентну перевагу.
Це не лише підвищує довіру до проекту, але й суттєво прискорює кілька ключових процесів, включаючи:
Графік затвердження регулятора (схвалення, вхід у регуляторний пісочницю)
Інтеграція рівня підприємства (докази повноти, вимагані банками та постачальниками платіжних послуг)
Партнерство DeFi (оракли та платформи кредитування більше схиляються до довіри до математично верифікованих протоколів)
Наступний крок: безпечніше та швидше запустити
З огляду на зростаючу увагу глобальних регуляторних органів до стейблкоїнів, Відповідність та безпека стали центральними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проекти стейблкоїнів повинні з нуля створити надійну безпечну основу.
В даний час на ринку вже існують спеціально розроблені для реальних сценаріїв використання блокчейн формальні верифікаційні рамки. Ці методи突破ли академічні абстрактні моделі, здатні генерувати на ланцюгу, що може бути перевірено машинами, докази безпеки, які безпосередньо відповідають вимогам Відповідності. Це не теоретичне дослідження, а надійне забезпечення для реального виробничого середовища.
Незалежно від того, щоб задовольнити вимоги Відповідності закону «GENIUS» чи для створення надійного стейблкоїна, Формальна верифікація може забезпечити проекту безпечний, ефективний та успішний запуск.
Послуги формальної верифікації на ринку зазвичай включають:
Кастомізована формальна верифікація, розроблена для архітектури системи;
Консультаційні послуги з Відповідності для законодавства GENIUS, ADGM, MAS, HKMA та інших регуляцій;
Кінцевий до кінцевого аудиту безпеки, що охоплює моделювання загроз, пенетраційне тестування, формальну верифікацію на ланцюгу тощо;
Послуги комунікації з регуляторами, які допомагають успішно впоратися з перевірками OCC, Федеральної резервної системи та регуляторів на рівні штатів.
Високоякісні послуги формальної верифікації зазвичай мають такі характеристики:
Реалізація рівневої верифікації: забезпечення відповідності вихідного коду стандартам, а не лише абстрактним рівневим моделям протоколу.
Перевірка власних атрибутів: може перевіряти унікальні атрибути спеціального коду, виходячи за межі звичайних загальних атрибутів.
Складна здатність до міркування: завдяки автоматизованому міркуванню можливо перевірити будь-який складний код і властивості, що значно перевищує рівень, якого можуть досягти розробники, аудитори або навіть інженери формальної верифікації під час ручного міркування.
Орієнтовано на виробниче середовище: код, що підходить для реального виробничого середовища, який можна перевірити без необхідності масштабної реконструкції, на відміну від рішень з формальної верифікації, що обмежуються лише прототипами або академічними дослідженнями.
За допомогою системного, безпечного та перевіреного методу проекти стейблкоїнів можуть досягти відповідності та надійного запуску.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
стейблкоїн регулювання та Формальна верифікація: створення Відповідність надійних цифровий актив
Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова основи Відповідності
З розвитком додатків Web3 все більше центральних банків та установ розробляють продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн є важливим напрямком. Стейблкоїн поєднує в собі ефективність і прозорість блокчейну з стабільністю традиційних фінансів, має потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Однак, щоб просунути стейблкоїн до справжнього масового використання, все ще потрібно закласти міцну основу в питаннях довіри користувачів, відповідності регулюванню та сумісності з існуючими системами Web3.
У рамках суворої Відповідності формальна верифікація вважається дуже перспективною методологією, яка може допомогти побудувати надійні контракти на стейблкоїни, одночасно перевіряючи ключові вимоги Відповідності. У цій статті буде розглянуто кілька напрямків:
Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
При запуску стейблкоїн проекту в США, законопроект "GENIUS" є важливим підґрунтям для оцінки ризиків Відповідності;
Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїнів більш ефективно відповідати вимогам Відповідності Закону GENIUS.
Огляд регуляторного середовища стейблкоїнів
З моменту виходу перших проектів крипто стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система має загальні проблеми, такі як високі затримки, недостатня прозорість та високі витрати. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:
Реальний розрахунок
Незмінний запис
Можливість автоматичної перевірки правил або перенаправлення валютних шляхів смарт-контракту
Ширша фінансова інклюзія, що дозволяє кожному зручно брати участь
Ще в 2009 році була запроваджена регуляторна структура для електронних грошей (E-Money), яка спочатку не була розроблена для сценаріїв Web3, але сьогодні вона поступово розширюється, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїни.
Наразі багато регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Гонконгську грошово-кредитну адміністрацію (HKMA), їхні центральні банки тестують відповідні рішення. Конгрес США прийняв законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для відповідного розвитку стейблкоїнів.
Закон GENIUS
Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), який буде запущено в червні 2025 року, встановлює обов'язкову відповідність для платежів у стейблкоїнах у США.
Чому законопроект «GENIUS» є надзвичайно важливим?
Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему фрагментації регулювання та надає чіткі інституційні вказівки для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки аудитів. Дотримання норм закону "GENIUS" є не лише основною вимогою відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.
Багато дослідницьких команд прагнуть впровадити методологію формальної верифікації, щоб допомогти довести ключові властивості стейблкоїнів смарт-контрактів. Використовуючи суворі математичні висновки та логічні докази, які можна перевірити машиною, забезпечити, щоб код у будь-яких граничних умовах відповідав вимогам відповідності та безпеки.
Від юридичних положень до формальної верифікації леми
Формальна верифікація буде представляти кожну вимогу відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) на ланцюгу. Наприклад, у випадку з актом «GENIUS», юридичні положення можуть бути формалізовані як відповідні леми.
Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб гарантувати відповідність певним правовим вимогам.
Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній системі верифікації (TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).
Проте в цих нормах лише частина пов'язана з процесом формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. Нижче ми на базі системи стейблкоїнів Solana побудуємо приклад та проведемо формальну верифікацію його норм.
Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги інваріантності Закону GENIUS
Ми створили спрощену версію програми стейблкоїн на Solana, яка демонструє, як усі операції в ланцюгу відповідають її основним інваріантам.
Приклад виходу формальної верифікації програми стейблкоїн Solana
Наступна частина є спрощеною версією програми стейблкоїнів Solana, призначеною для демонстрації того, як на ланцюгу примусово виконуються основні інваріанти.
У повному результаті ми змогли успішно формалізувати доведення інваріанту: загальна пропозиція ≤ загальний резерв,
Загальна пропозиція (total_supply) =∑~i~Account[i].amount
Загальний резерв (total_reserve) =∑~k~Bank[k].reserve
Після того, як всі зобов'язання щодо доказів будуть підтверджені, вище наведений приклад програми стейблкоїнів Solana може бути строго доведений математично відповідно до вимог Відповідності статті 4(a)(1)(A) Закону GENIUS щодо "підтримки резерву один до одного".
Чому формальна верифікація є необхідною для відповідності
Формальна верифікація є вкрай важливою для захисту коштів та довіри кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації існує будь-яка вразливість, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій, а також до тривалого негативного впливу на бренд.
Дотримання найкращих практик формальної верифікації принесе додаткові переваги стейблкоїн протоколу:
Завоювання довіри регуляторів: регуляторам не потрібно перевіряти велику кількість юридичних документів або аудиторських звітів, вони можуть безпосередньо посилатися на підтвердження відповідності, перевірене машиною.
Зниження ризику: під час ітерації коду, його обробник контрактів автоматично генеруватиме довідки, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.
Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит і аудит CPA можуть проводитися синхронно.
Реалізація ринкової диференціації: "доказова відповідність" заява може ефективно зміцнити довіру між банками, торговцями та партнерами, такими як DeFi платформи, ставши важливим опорним пунктом для репутації бренду та розширення співпраці.
Крім того, представляючи стейблкоїн раді директорів, спільноті або регуляторам, можна сказати: "Наш протокол пройшов формальну верифікацію відповідно до вимог Закону GENIUS, і немає невирішених доказових зобов'язань", перетворюючи ризики відповідності на конкурентну перевагу.
Це не лише підвищує довіру до проекту, але й суттєво прискорює кілька ключових процесів, включаючи:
Графік затвердження регулятора (схвалення, вхід у регуляторний пісочницю)
Інтеграція рівня підприємства (докази повноти, вимагані банками та постачальниками платіжних послуг)
Партнерство DeFi (оракли та платформи кредитування більше схиляються до довіри до математично верифікованих протоколів)
Наступний крок: безпечніше та швидше запустити
З огляду на зростаючу увагу глобальних регуляторних органів до стейблкоїнів, Відповідність та безпека стали центральними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проекти стейблкоїнів повинні з нуля створити надійну безпечну основу.
В даний час на ринку вже існують спеціально розроблені для реальних сценаріїв використання блокчейн формальні верифікаційні рамки. Ці методи突破ли академічні абстрактні моделі, здатні генерувати на ланцюгу, що може бути перевірено машинами, докази безпеки, які безпосередньо відповідають вимогам Відповідності. Це не теоретичне дослідження, а надійне забезпечення для реального виробничого середовища.
Незалежно від того, щоб задовольнити вимоги Відповідності закону «GENIUS» чи для створення надійного стейблкоїна, Формальна верифікація може забезпечити проекту безпечний, ефективний та успішний запуск.
Послуги формальної верифікації на ринку зазвичай включають:
Кастомізована формальна верифікація, розроблена для архітектури системи;
Консультаційні послуги з Відповідності для законодавства GENIUS, ADGM, MAS, HKMA та інших регуляцій;
Кінцевий до кінцевого аудиту безпеки, що охоплює моделювання загроз, пенетраційне тестування, формальну верифікацію на ланцюгу тощо;
Послуги комунікації з регуляторами, які допомагають успішно впоратися з перевірками OCC, Федеральної резервної системи та регуляторів на рівні штатів.
Високоякісні послуги формальної верифікації зазвичай мають такі характеристики:
Реалізація рівневої верифікації: забезпечення відповідності вихідного коду стандартам, а не лише абстрактним рівневим моделям протоколу.
Перевірка власних атрибутів: може перевіряти унікальні атрибути спеціального коду, виходячи за межі звичайних загальних атрибутів.
Складна здатність до міркування: завдяки автоматизованому міркуванню можливо перевірити будь-який складний код і властивості, що значно перевищує рівень, якого можуть досягти розробники, аудитори або навіть інженери формальної верифікації під час ручного міркування.
Орієнтовано на виробниче середовище: код, що підходить для реального виробничого середовища, який можна перевірити без необхідності масштабної реконструкції, на відміну від рішень з формальної верифікації, що обмежуються лише прототипами або академічними дослідженнями.
За допомогою системного, безпечного та перевіреного методу проекти стейблкоїнів можуть досягти відповідності та надійного запуску.