Web3 структуровані інвестиції: нова емерджентна сфера, що поєднує гнучкість і ризики

З розвитком ринку Web3 структуровані інвестиційні продукти все більше користуються попитом серед інвесторів з високим статком. Цей старий підхід, що походить з традиційних фінансів, отримав нове життя в сфері Web3, забезпечуючи вищу гнучкість і ефективність комбінації завдяки смарт-контрактам і механізму токенів.

Основні типи структурованих інвестицій Web3

фіксовані доходи продукти

Цей тип продуктів упакує права на майбутні доходи проекту та продає їх у формі фіксованого річного доходу. Типові приклади включають продукти фінансових інструментів зі стабільною валютою та сертифікати доходу, які зазвичай пропонують річну дохідність 5%-15% з терміном блокування на 30 або 90 днів. Деякі платформи DeFi, такі як Pendle Finance, також запустили структуровані продукти, які розділяють права на дохід і основний капітал.

Облігації з правом конвертації/продукти сертифікатів доходу

Цей продукт об'єднує фіксований дохід і право на конверсію токенів, надаючи інвесторам подвійну можливість стабільного доходу та потенційно високої прибутковості. Інвестори зазвичай отримують право на майбутню покупку токенів проекту через такі угоди, як SAFT або Token Warrant, водночас отримуючи фіксований дохід під час очікування.

Фонд ризикованих рівнів

Цей тип продуктів класифікує пакет активів за рівнем ризику, зазвичай поділяючи їх на дві категорії: Junior (другорядний) та Senior (первинний). Категорія Junior несе основний ризик, але має вищу дохідність, тоді як категорія Senior має пріоритет у розподілі доходів та також отримує пріоритетний захист у разі збитків. Ця структура задовольняє потреби інвесторів з різними ризиковими перевагами.

платформи типу структури продуктів

Нещодавно деякі біржі, гаманці та сторонні інвестиційні платформи почали пропонувати більш продуктивні структуровані інвестиційні варіанти. Ці продукти за допомогою автоматизованих стратегій або комбінацій доходів знижують бар'єри для участі користувачів, що дозволяє більшій кількості звичайних інвесторів отримати доступ до складних структурованих інвестицій.

Юридичні та регуляторні виклики участі у структурованих інвестиціях

Хоча структуровані продукти здаються такими, що знижують поріг участі, насправді вони висувають вищі вимоги до інвесторів, особливо в аспекті відповідності.

1. Кваліфікація інвестора: багато структурованих продуктів відкриті лише для кваліфікованих або професійних інвесторів, звичайні роздрібні інвестори можуть не мати законної можливості взяти участь.

2. Відповідність руху коштів: вхід і вихід коштів повинні враховувати юридичні та регуляторні ризики, особливо коли йдеться про транзакції через кордон.

3. Складність продукту: інвестори повинні повністю зрозуміти структуру продукту та потенційні ризики, не можуть приймати рішення тільки на основі поверхневої доходності.

4. Кваліфікація платформи: Інвестори повинні обережно вибирати платформи, які мають законну кваліфікацію для інвестування, щоб забезпечити правовий захист.

Як відповідно брати участь у структурованих інвестиціях

1. Створіть чітку структуру інвестиційної ідентичності, таку як закордонні SPV, гонконгські сімейні офіси або сінгапурські фонди з виключеннями, щоб краще управляти ризиками відповідності.

2. Забезпечте легальність грошових операцій, включаючи етапи поповнення та виведення коштів, намагайтеся виконувати обмін валют та розрахунки через ліцензовані установи.

3. Уважно перевірте кваліфікацію платформи, включаючи її кваліфікацію на продаж фінансових продуктів, ситуацію з розкриттям активів та механізм вирішення суперечок тощо.

4. Глибше зрозуміти структуру продукту та механізми ризику, не піддаючись спокусі високих прибутків на поверхні.

Структуровані інвестиції принесли нові можливості у сферу Web3, але водночас супроводжуються складними ризиками та вимогами до відповідності. Інвестори повинні бути добре підготовлені перед участю, включаючи створення відповідної інвестиційної структури, розуміння відповідних нормативних актів та вибір надійної інвестиційної платформи. Лише при повному розумінні та здатності контролювати ризики структуровані інвестиції можуть стати ефективним інструментом для інвесторів з високим капіталом для участі у Web3.