Потенціал ринку RWA величезний, Aptos вирвався вперед
Токенізація реальних активів ( RWA ) є надзвичайно очікуваною сферою, але наразі ще не розкрила свій потенціал у зв’язку з трильйонами активів традиційного ринку. Дані показують, що загальна ринкова вартість активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, хоча в першій половині цього року зросла на 56%. Це свідчить про те, що розвиток RWA все ще перебуває на ранній стадії, і з токенізацією більшої кількості класів активів у майбутньому ми увійдемо в нову стадію розвитку.
Варто зазначити, що Aptos нещодавно демонструє вражаючі результати в сфері RWA. Протягом останніх 30 днів загальна заблокована вартість RWA в мережі зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, що дозволило зайняти третє місце серед публічних блокчейнів. Завдяки постійному вдосконаленню екосистеми, Aptos має потенціал зайняти вигідну позицію в наступному етапі конкуренції в RWA.
Приватне кредитування домінує на поточному ринку RWA
Приватне кредитування займає 58% активів RWA, стаючи найпопулярнішою категорією активів, за ним йдуть державні облігації США. Активи приватного кредитування переважно існують у формі на блокчейні, більшість з них не має ліквідності в торгівлі; в той час як державні облігації США стикаються з тиском конкуренції з боку прибуткових стабільних монет.
Приватне кредитування означає кредити, які надаються підприємствам або фізичним особам небанківськими установами або інвесторами на непублічному ринку. Традиційне приватне кредитування приваблює велику кількість інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій прибутковості, але також має такі проблеми, як високі витрати, низька ефективність та обмеження доступу.
Криптопротоколи випускають та керують активами на блокчейні, усуваючи багаторівневих посередників для зниження витрат та надаючи дані про продуктивність в реальному часі для підвищення прозорості.
Процес токенізації активів приватного кредитування
( 1. Генерація позикових активів поза ланцюгом
Емітент активів відповідає за генерацію позикових активів поза ланцюгом. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитного ринку укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення, розробляють графіки погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
) 2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою RWA-протоколу, одноразові або багаторазові кредити відображаються як токени на блокчейні. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, дату закінчення, деталі забезпечення та механізм обробки дефолтів. Смарт-контракт підтримує управління станом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або передачу.
3. Відповідна упаковка
Процес токенізації повинен відповідати регуляторним вимогам. Створення спеціальної мети ###SPV### або постачальника послуг віртуальних активів (VASP) як юридичного секретаря. Інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML. В офіційних документах, що подаються оффлайн, чітко вказується природа токенів, у поєднанні з онлайновою верифікацією хешу та оффлайн шифруванням особистої інформації, щоб забезпечити відповідність.
( 4. Випуск токенів та фінансування
Показуйте токени через платформу, приймайте інвестиції на блокчейні. Інвестори після завершення KYC перевірки можуть інвестувати за допомогою криптовалюти, отримуючи токени RWA як підтвердження, та отримуючи основну суму та відсотки за графіком.
) 5. Розподіл прибутків та ліквідація активів
Позичальник повертає кошти відповідно до плану, кошти, отримані від емітента, переводяться до SPV і розподіляються між тримачами токенів через смарт-контракти. Після закінчення терміну позики автоматично повертається основна сума або організується продовження активів. Частина структури токена дозволяє торгівлю на децентралізованих біржах або на ринку, призначеному для RWA.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги
Aptos як нове покоління публічних блокчейнів, його технологічна архітектура надає унікальні переваги для застосувань RWA:
Висока пропускна здатність та низька затримка: теоретична пропускна здатність може досягати 150000 TPS, а у реальному виробничому середовищі стабільно становить 4000-5000 TPS. Час остаточного підтвердження транзакції лише 650 мілісекунд, підтримує миттєве врегулювання.
Низькі транзакційні витрати: середні витрати менше 0,01 долара, що сприяє частим операціям в мережі.
Модульна архітектура та масштабованість: розділення рівнів консенсусу, виконання та зберігання, що дозволяє незалежну оптимізацію кожного рівня, підходить для складного управління активами RWA.
Екологічна структура
Aptos підвищив свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi:
Співпраця з установами: введення токенів USDY від Ondo Finance, BENJI від Franklin Templeton тощо, підвищило відповідність вимогам і довіру.
Дружній до регулювання: вбудовані функції верифікації особи на блокчейні та відстеження активів, що відповідають глобальним регуляторним тенденціям. Наприклад, обраний штатом Вайомінг як кандидат на проект стейблкойна WYST.
Позиціонування на ринках, що розвиваються: зосередження на районах з недостатньою фінансовою інклюзією, таких як різноманітні фінансові продукти, випущені BSFG на ланцюзі Aptos.
Підсумок
Aptos швидко зростає на ринку RWA, у червні 2025 року TVL RWA досягне 538 мільйонів доларів, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Основною рушійною силою є приватні кредитування, протокол Pact забезпечує понад 420 мільйонів доларів активів. Приватні кредитування, як двигун зростання RWA, реалізують ланцюгову комбінованість через токенізацію, що приносить суттєвий дохід.
Технічні переваги Aptos підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а інтеграція з такими проектами, як Aave, у майбутньому може далі активізувати потенціал. З оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos очікує на додаткові 500 мільйонів доларів TVL RWA до 2026 року, демонструючи постійний потенціал зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Aptos стрімко з'явився на арені, ринок RWA має величезний потенціал, приватний продаж кредитів лідирує.
Потенціал ринку RWA величезний, Aptos вирвався вперед
Токенізація реальних активів ( RWA ) є надзвичайно очікуваною сферою, але наразі ще не розкрила свій потенціал у зв’язку з трильйонами активів традиційного ринку. Дані показують, що загальна ринкова вартість активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, хоча в першій половині цього року зросла на 56%. Це свідчить про те, що розвиток RWA все ще перебуває на ранній стадії, і з токенізацією більшої кількості класів активів у майбутньому ми увійдемо в нову стадію розвитку.
Варто зазначити, що Aptos нещодавно демонструє вражаючі результати в сфері RWA. Протягом останніх 30 днів загальна заблокована вартість RWA в мережі зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, що дозволило зайняти третє місце серед публічних блокчейнів. Завдяки постійному вдосконаленню екосистеми, Aptos має потенціал зайняти вигідну позицію в наступному етапі конкуренції в RWA.
Приватне кредитування домінує на поточному ринку RWA
Приватне кредитування займає 58% активів RWA, стаючи найпопулярнішою категорією активів, за ним йдуть державні облігації США. Активи приватного кредитування переважно існують у формі на блокчейні, більшість з них не має ліквідності в торгівлі; в той час як державні облігації США стикаються з тиском конкуренції з боку прибуткових стабільних монет.
Приватне кредитування означає кредити, які надаються підприємствам або фізичним особам небанківськими установами або інвесторами на непублічному ринку. Традиційне приватне кредитування приваблює велику кількість інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високій прибутковості, але також має такі проблеми, як високі витрати, низька ефективність та обмеження доступу.
Криптопротоколи випускають та керують активами на блокчейні, усуваючи багаторівневих посередників для зниження витрат та надаючи дані про продуктивність в реальному часі для підвищення прозорості.
Процес токенізації активів приватного кредитування
( 1. Генерація позикових активів поза ланцюгом
Емітент активів відповідає за генерацію позикових активів поза ланцюгом. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитного ринку укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення, розробляють графіки погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальника. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам, закладаючи основу для подальшої токенізації.
) 2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою RWA-протоколу, одноразові або багаторазові кредити відображаються як токени на блокчейні. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, дату закінчення, деталі забезпечення та механізм обробки дефолтів. Смарт-контракт підтримує управління станом погашення, автоматичний розподіл доходів та дострокове викуплення або передачу.
3. Відповідна упаковка
Процес токенізації повинен відповідати регуляторним вимогам. Створення спеціальної мети ###SPV### або постачальника послуг віртуальних активів (VASP) як юридичного секретаря. Інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML. В офіційних документах, що подаються оффлайн, чітко вказується природа токенів, у поєднанні з онлайновою верифікацією хешу та оффлайн шифруванням особистої інформації, щоб забезпечити відповідність.
( 4. Випуск токенів та фінансування
Показуйте токени через платформу, приймайте інвестиції на блокчейні. Інвестори після завершення KYC перевірки можуть інвестувати за допомогою криптовалюти, отримуючи токени RWA як підтвердження, та отримуючи основну суму та відсотки за графіком.
) 5. Розподіл прибутків та ліквідація активів
Позичальник повертає кошти відповідно до плану, кошти, отримані від емітента, переводяться до SPV і розподіляються між тримачами токенів через смарт-контракти. Після закінчення терміну позики автоматично повертається основна сума або організується продовження активів. Частина структури токена дозволяє торгівлю на децентралізованих біржах або на ринку, призначеному для RWA.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги
Aptos як нове покоління публічних блокчейнів, його технологічна архітектура надає унікальні переваги для застосувань RWA:
Екологічна структура
Aptos підвищив свою конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi:
Підсумок
Aptos швидко зростає на ринку RWA, у червні 2025 року TVL RWA досягне 538 мільйонів доларів, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Основною рушійною силою є приватні кредитування, протокол Pact забезпечує понад 420 мільйонів доларів активів. Приватні кредитування, як двигун зростання RWA, реалізують ланцюгову комбінованість через токенізацію, що приносить суттєвий дохід.
Технічні переваги Aptos підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а інтеграція з такими проектами, як Aave, у майбутньому може далі активізувати потенціал. З оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos очікує на додаткові 500 мільйонів доларів TVL RWA до 2026 року, демонструючи постійний потенціал зростання.