Аналіз стратегії LRT: множинні доходи та ризики

З наближенням відкриття внесків LST в Eigenlayer вибір відповідної стратегії LRT стає особливо важливим. Ця стаття глибоко дослідить різні рішення LRT, проаналізує особливості різних проектів та надасть різноманітні рекомендації зі стратегій, щоб допомогти інвесторам досягти максимальних прибутків за обмежених ресурсів.

Огляд основних проектів LRT

На сьогодні на ринку сформувався шість основних LRT проектів, представлених EtherFi, KelpDAO, Puffer, Renzo, Eigenpie та Swell. Варто зазначити, що stETH може досягти 33% верхньої межі для окремого LST, встановленої Eigenlayer, що означає, що кількість балів Eigenlayer, отриманих за одиницю ETH, може зменшитися.

Особливості проектів

1. Eigenpie: надає найщедріші переваги, а також має високу визначеність доходів і великий потенціал.
2. Puffer: має потужний фон, вважається, що можливість потрапити на великий торговий майданчик є досить високою.
3. EtherFi: найбільший за масштабом, з найкращою ліквідністю, підтримує функцію unstake.
4. KelpDAO: масштаб лише після EtherFi, запущений командою LST Stader.
5. Ренцо: отримав підтримку багатьох відомих інвестиційних установ, пропонуючи подвійний вибір Native та LST.
6. Swell: поєднуючи LST і LRT, можна здійснити трійний інтеграційний майнінг з Eigenpie.

Сім основних стратегій

1. Багаторазова стратегія доходу: swETH + Eigenpie

   • Одночасно отримуйте тройний дохід від Swell, Eigenpie та Eigenlayer
   • Максимізація отримання балів, підготовка до можливих аірдропів у майбутньому

2. Високі очікування стратегії: Puffer + stETH

   • Використовуючи потужний бекграунд Puffer та очікування ринку
   • Зверніть увагу на можливі обмеження щодо отримання балів Eigenlayer для stETH

3. Стратегія високих базових доходів: mETH + Eigenpie

   • Використовуючи високий APR mETH (7,2%, приблизно вдвічі більше, ніж у інших LST)
   • Поєднуючи численні переваги Eigenpie, збалансовані стабільні доходи та потенційно високі прибутки

4. Гнучка стратегія виходу: EtherFi

   • Єдиний проект, що підтримує unstake, пропонує вищу ліквідність
   • Підходить для користувачів, чутливих до ризику де-пегування або які можуть потребувати швидкого виходу

5. Фіксована дохідність стратегія: Pendle купує PT

   • Відмовитися від доходу від балів, щоб отримати фіксовану високу процентну ставку (наприклад, 36% APY)
   • Підходить для інвесторів, які прагнуть стабільного доходу та уникнення ризиків

6. Високий леверидж стратегії: купівля YT через Pendle

   • Відповідає доходу від гри на балансових очках з 10-кратним кредитним плечем
   • Високий ризик, висока дохідність, підходить для інвесторів з високою здатністю до ризику

7. Розширені стратегії дій: Закріплення vlPNP/vlEQB для голосування

   • Отримуйте додаткові бали за допомогою голосування
   • Висока складність, рекомендується лише для досвідчених користувачів, які знайомі з механізмами Pendle та Convex.

Висновок

Кожен проект LRT має свої унікальні переваги, інвестори можуть вибрати відповідну стратегію залежно від своїх ризикових уподобань і інвестиційних цілей. Незалежно від вибраного варіанту, рекомендується ретельно вивчити фон проекту, механізми та потенційні ризики, а також розумно розподілити кошти для досягнення оптимального прибутку.