Глибина аналізу халвінгу Біткойн: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Одне, Вступ
Біткойн та його характеристики
Біткойн як перша і найвідоміша криптовалюта, з моменту свого виникнення у 2009 році викликав широкий інтерес у всьому світі. Його ключовою особливістю є децентралізований дизайн, що не залежить від жодного центрального органу, а замість цього використовує блокчейн як відкриту книгу обліку для фіксації всіх транзакцій. Цей дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна вже зафіксованої інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його менш схильним до безпосереднього впливу політики окремих країн, що робить його унікальною міжнародною валютою.
Огляд халвінгу Біткойн
Халвінг Біткойна - це подія, що відбувається кожні чотири роки, коли винагорода за створення нових монет у мережі Біткойн зменшується вдвічі. Це правило, закладене в протокол Біткойна, має на меті контролювати постачання монет, імітуючи рідкість золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі. Від початкової винагороди в 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання теоретично має підвищити ціну за незмінного попиту, що, в свою чергу, має суттєвий вплив на ринок.
Два,解析 механізму халвінгу Біткойн
Визначення та історичний огляд халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойна означає подію в мережі Біткойна, коли винагорода за новосформовані блоки Біткойна зменшується вдвічі після видобутку 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є ключовою частиною алгоритму Біткойна, що має на меті контролювати інфляцію та імітувати поступове уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. Від початку роботи мережі Біткойна в 2009 році, з початкової винагороди в 50 монет за блок до теперішніх 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу, винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на прибуток шахтарів та всю економіку Біткойна.
Роль майнерів та їх реакція на халвінг
У мережі Біткойн майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майнінгових ферм можуть бути змушені вийти з ринку через зниження прибутку. Відповідаючи на Халвінг, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та більш дешеві джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність та прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що за тих же зусиль у видобутку буде отримано менше доходу, якщо ціна на Біткойн не зросте. Це спонукає видобувні компанії оцінювати свою ефективність операцій, інвестувати в більш сучасні технології або шукати економічно вигідні енергетичні рішення в усьому світі.
Коригування стратегії майнінгу, такі як оновлення обладнання та зміни в географічному розподілі
Щоб впоратися з викликами, які несе Халвінг, майнери зазвичай використовують різні стратегії, включаючи оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів видобутку, перенесення в регіони з нижчими тарифами на електроенергію тощо. Наприклад, багато майнерів переїжджають з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи або навіть Північної Америки, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три. Вплив халвінгу на постачання біткойнів
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нових постачань Біткойн, в довгостроковій перспективі це зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню ціни. Халвінг подія таким чином впливає на економічну модель Біткойн, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг перед і після поведінка ціни Біткойн
2012 рік халвінг: Біткойн ціна зросла з 12 доларів до 1 300 доларів, зростання більше ніж в 100 разів, проміжок часу 357 днів.
2016 рік халвінг: ціна Біткойн зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, приріст перевищив 27 разів, на це знадобилося 511 днів.
2020 рік Халвінг: ціна Біткойн зросла з 9,000 доларів до 69,000 доларів, збільшення більше ніж у 7 разів, на це знадобилося 546 днів.
Короткострокові коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця після халвінгу, але потім різко зросла протягом наступного року. Це явище свідчить про те, що ринку потрібен час для засвоєння впливу халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання, яке він спричинив.
Тривале зростання: незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн у довгостроковій перспективі має значне зростання. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно зменшує обсяги постачання Біткойна, а загальний обсяг постачання Біткойна складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після поведінки ціни Біткойн
2012 року перший халвінг: через місяць після халвінгу ціна Біткойна зросла на 9%. Протягом наступного року ціна Біткойна злетіла на 8,839%.
Друга халвінг у 2016 році: Через місяць після халвінгу ціна Біткойна знизилася на 9%. Протягом наступного року ціна Біткойна зросла на 285%.
Третій халвінг 2020 року: через місяць після халвінгу ціна Біткойна зросла на 6%. Протягом наступного року ціна Біткойна стрімко зросла на 548%.
Тиск на продаж з боку майнерів: майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що може призвести до тиску на ціну в короткостроковій перспективі. Проте слід врахувати, що продажі майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит на ринку сильний, то продажі майнерів можуть бути поглинені, і не матимуть суттєвого впливу на ціну.
Запуск спотового ETF на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що позначає визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшуючи ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, в свою чергу, матиме позитивний вплив на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн та порівняння з традиційними активами (такими як золото, акції)
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має характеристики, подібні до золота, такі як неконтрольованість з боку урядів і обмеженість. Однак у багатьох аспектах він демонструє переваги в порівнянні з традиційними активами, такими як золото і акції. По-перше, глобальність і легкість торгівлі біткойна надають переваги, що виходять за межі географічних обмежень, адже в порівнянні із золотом, зберігання та передача біткойна є більш зручними та низьковартісними. По-друге, на відміну від фондового ринку, ринок біткойна працює майже цілодобово, що забезпечує вищу ліквідність та гнучкість торгівлі. Крім того, на ціну біткойна не впливають безпосередньо результати компаній або економічна політика, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування. У часи зростання глобальної економічної невизначеності біткойн може демонструвати характеристики, які не корелюють з традиційними ринками.
Прийняття ринку Біткойна та потенціал для зростання
В останні роки ринкова прийнятність Біткойна значно зросла, і все більше фінансових установ та технологічних компаній почали підтримувати Біткойн-торгівлю або приймати Біткойн як спосіб оплати. На початку, вступ міжнародних платіжних гігантів зробив Біткойн більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання. Крім того, з розвитком технології блокчейн та поступовим покращенням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна широко визнається. Як безкордонна монета, потенційна роль Біткойна в світовій економіці поступово розширюється, і його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття Біткойн на ринку та оптимізм щодо його потенціалу зростання. Обсяги активів Біткойн спотових ETF великих інвестиційних компаній досягли десятків тисяч одиниць, а загальна вартість активів перевищила 50 мільярдів доларів США. Ці дані не лише свідчать про активне ставлення інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, але й натякають на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно, в спискових компаніях, кілька компаній також володіють значною кількістю Біткойнів, загалом понад 250 тисяч, вартістю понад 17 мільярдів доларів. Участь технологічних компаній ще більше підтверджує визнання та очікування майбутньої вартості Біткойна в основних комерційних сферах.
Загалом, як у секторі управління активами, так і серед великих публічних компаній, масове володіння Біткоїном підкреслює глибоку впевненість ринку в ньому, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція передбачає підвищення зрілості ринку криптовалют та більш широке прийняття ринку в майбутньому.
П'ять, Майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Халвінг інвестицій у Біткойн та ефект диверсифікації традиційних інвестиційних портфелів
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значні переваги диверсифікації. Оскільки кореляція між Біткойном і традиційними фінансовими активами є низькою, він пропонує засіб для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи результати Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та прибутковості своїх інвестиційних портфелів.
Низька кореляція між Біткойном та традиційними активами, окрім високої кореляції з Ефіром, свідчить про те, що кореляція BTC з основними фондовими індексами, як правило, не висока. Ця низька кореляція демонструє переваги BTC як інструмента диверсифікації в портфелі активів, що допомагає зменшити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо під час нестабільності на традиційних ринках або в умовах спадного тиску, ця характеристика BTC може надати інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи коливання загального інвестиційного портфеля. Таким чином, включення BTC може розглядатися як стратегічне розподілення, спрямоване на підвищення ризикованої віддачі портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартизованих накопичувальних доходів традиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з портфелями з різними пропорціями Біткойна та зміни цін на Біткойн показує, що з підвищенням частки Біткойна коливання доходності портфеля також зростає.
Можна спостерігати, що під час зростання ціни Біткойна доходність портфелів, що містять Біткойн, суттєво перевищує традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з помітним зростанням ціни Біткойна, портфелі, що містять Біткойн, продемонстрували сильнішу динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час пікових цін на Біткойн та їх падіння. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойн до інвестиційного портфеля може збільшити прибутковість, воно також підвищує ризик експозиції портфеля.
Біткойн та ковзна річна Шарпа-коефіцієнта за 12 місяців (Sharpe Ratio) порівняння показують, що Біткойн у певні періоди має значно вищий Шарпа-коефіцієнт, ніж інші активи, що свідчить про те, що при прийнятті кожної одиниці ризику його надмірний дохід є найбільшим. Особливо у 2017 та 2021 роках Біткойн демонстрував піки Шарпа-коефіцієнта, що відображає його відмінне співвідношення між інвестиційним доходом та ризиком у ці періоди. Однак також можна спостерігати, що Шарпа-коефіцієнт Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням його ціни.
На відміну від цього, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчий коефіцієнт Шарпа, але меншу волатильність, що свідчить про більш стабільну дохідність з урахуванням ризику.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockchainDecoder
· 08-14 18:04
Згідно з дослідженнями, після Халвінгу постачальні шоки мають затримку, рекомендується підписатися на три ключові показники для точного отримання даних про співвідношення попиту та пропозиції: 1. Резерв майнерів 2. Невитрачені виходи транзакцій 3. Індекс глибини ринку, що вимірює фактичну ліквідність
Переглянути оригіналвідповісти на0
HorizonHunter
· 08-14 10:01
Біткойн干爹 сказав правильно
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGuzzler
· 08-14 02:15
Так що Накопичення монет стабільне, так?
Переглянути оригіналвідповісти на0
RugpullSurvivor
· 08-14 02:15
обдурювати людей, як лохів, це переможець
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlKumamon
· 08-14 02:11
Ведмедик підрахував ймовірність, Халвінг - це обраний момент для збільшення позиції~
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainDoctor
· 08-14 01:51
Знову настала чотирирічна святкова подія!
Переглянути оригіналвідповісти на0
Web3ProductManager
· 08-14 01:47
дивлячись на наші дані когорт, халвінг - це просто ще один механізм утримання, чесно кажучи... бик з тих мережевих ефектів
Біткойн Халвінг та інвестиції: історичний вплив, зміни в постачанні та аналіз участі інститутів
Глибина аналізу халвінгу Біткойн: всебічна оцінка впливу на інвесторів
Одне, Вступ
Біткойн та його характеристики
Біткойн як перша і найвідоміша криптовалюта, з моменту свого виникнення у 2009 році викликав широкий інтерес у всьому світі. Його ключовою особливістю є децентралізований дизайн, що не залежить від жодного центрального органу, а замість цього використовує блокчейн як відкриту книгу обліку для фіксації всіх транзакцій. Цей дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна вже зафіксованої інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його менш схильним до безпосереднього впливу політики окремих країн, що робить його унікальною міжнародною валютою.
Огляд халвінгу Біткойн
Халвінг Біткойна - це подія, що відбувається кожні чотири роки, коли винагорода за створення нових монет у мережі Біткойн зменшується вдвічі. Це правило, закладене в протокол Біткойна, має на меті контролювати постачання монет, імітуючи рідкість золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, які отримують майнери, зменшується вдвічі. Від початкової винагороди в 50 Біткойнів за блок до теперішніх 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання теоретично має підвищити ціну за незмінного попиту, що, в свою чергу, має суттєвий вплив на ринок.
Два,解析 механізму халвінгу Біткойн
Визначення та історичний огляд халвінгу Біткойна
Халвінг Біткойна означає подію в мережі Біткойна, коли винагорода за новосформовані блоки Біткойна зменшується вдвічі після видобутку 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є ключовою частиною алгоритму Біткойна, що має на меті контролювати інфляцію та імітувати поступове уповільнення темпів видобутку рідкісних ресурсів. Від початку роботи мережі Біткойна в 2009 році, з початкової винагороди в 50 монет за блок до теперішніх 3.125 монет у 2024 році. Після кожного халвінгу, винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на прибуток шахтарів та всю економіку Біткойна.
Роль майнерів та їх реакція на халвінг
У мережі Біткойн майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій. Щоразу, коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і багато менш ефективних майнінгових ферм можуть бути змушені вийти з ринку через зниження прибутку. Відповідаючи на Халвінг, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та більш дешеві джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність та прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до значної переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що за тих же зусиль у видобутку буде отримано менше доходу, якщо ціна на Біткойн не зросте. Це спонукає видобувні компанії оцінювати свою ефективність операцій, інвестувати в більш сучасні технології або шукати економічно вигідні енергетичні рішення в усьому світі.
Коригування стратегії майнінгу, такі як оновлення обладнання та зміни в географічному розподілі
Щоб впоратися з викликами, які несе Халвінг, майнери зазвичай використовують різні стратегії, включаючи оновлення апаратного забезпечення, оптимізацію алгоритмів видобутку, перенесення в регіони з нижчими тарифами на електроенергію тощо. Наприклад, багато майнерів переїжджають з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи або навіть Північної Америки, щоб скористатися місцевими нижчими витратами на енергію та більш стабільним політичним середовищем.
Три. Вплив халвінгу на постачання біткойнів
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нових постачань Біткойн, в довгостроковій перспективі це зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню ціни. Халвінг подія таким чином впливає на економічну модель Біткойн, роблячи його більш схожим на "цифрове золото".
Халвінг перед і після поведінка ціни Біткойн
Короткострокові коливання: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна коливалася протягом місяця після халвінгу, але потім різко зросла протягом наступного року. Це явище свідчить про те, що ринку потрібен час для засвоєння впливу халвінгу, але врешті-решт він відреагує на зменшення обсягу постачання, яке він спричинив.
Тривале зростання: незважаючи на можливі коливання в короткостроковій перспективі, історичні дані показують, що після халвінгу Біткойн у довгостроковій перспективі має значне зростання. Це пов'язано з тим, що механізм халвінгу постійно зменшує обсяги постачання Біткойна, а загальний обсяг постачання Біткойна складає лише 21 мільйон, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після поведінки ціни Біткойн
Тиск на продаж з боку майнерів: майнери можуть продати Біткойн після Халвінгу, що може призвести до тиску на ціну в короткостроковій перспективі. Проте слід врахувати, що продажі майнерів часто залежать від попиту на ринку. Якщо попит на ринку сильний, то продажі майнерів можуть бути поглинені, і не матимуть суттєвого впливу на ціну.
Запуск спотового ETF на Біткойн
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що позначає визнання традиційними фінансовими ринками цифрових активів. Це ще більше сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшуючи ліквідність Біткойна та Глибину ринку, що, в свою чергу, матиме позитивний вплив на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
Біткойн та порівняння з традиційними активами (такими як золото, акції)
Біткойн часто називають "цифровим золотом", оскільки він має характеристики, подібні до золота, такі як неконтрольованість з боку урядів і обмеженість. Однак у багатьох аспектах він демонструє переваги в порівнянні з традиційними активами, такими як золото і акції. По-перше, глобальність і легкість торгівлі біткойна надають переваги, що виходять за межі географічних обмежень, адже в порівнянні із золотом, зберігання та передача біткойна є більш зручними та низьковартісними. По-друге, на відміну від фондового ринку, ринок біткойна працює майже цілодобово, що забезпечує вищу ліквідність та гнучкість торгівлі. Крім того, на ціну біткойна не впливають безпосередньо результати компаній або економічна політика, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування. У часи зростання глобальної економічної невизначеності біткойн може демонструвати характеристики, які не корелюють з традиційними ринками.
Прийняття ринку Біткойна та потенціал для зростання
В останні роки ринкова прийнятність Біткойна значно зросла, і все більше фінансових установ та технологічних компаній почали підтримувати Біткойн-торгівлю або приймати Біткойн як спосіб оплати. На початку, вступ міжнародних платіжних гігантів зробив Біткойн більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні способи інвестування та використання. Крім того, з розвитком технології блокчейн та поступовим покращенням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна широко визнається. Як безкордонна монета, потенційна роль Біткойна в світовій економіці поступово розширюється, і його потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють значними обсягами Біткойн, що відображає прийняття Біткойн на ринку та оптимізм щодо його потенціалу зростання. Обсяги активів Біткойн спотових ETF великих інвестиційних компаній досягли десятків тисяч одиниць, а загальна вартість активів перевищила 50 мільярдів доларів США. Ці дані не лише свідчать про активне ставлення інституційних інвесторів до інвестицій у Біткойн, але й натякають на те, що Біткойн як нова категорія активів отримує все більше визнання з боку традиційних учасників фінансового ринку.
Одночасно, в спискових компаніях, кілька компаній також володіють значною кількістю Біткойнів, загалом понад 250 тисяч, вартістю понад 17 мільярдів доларів. Участь технологічних компаній ще більше підтверджує визнання та очікування майбутньої вартості Біткойна в основних комерційних сферах.
Загалом, як у секторі управління активами, так і серед великих публічних компаній, масове володіння Біткоїном підкреслює глибоку впевненість ринку в ньому, а також потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція передбачає підвищення зрілості ринку криптовалют та більш широке прийняття ринку в майбутньому.
П'ять, Майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Халвінг інвестицій у Біткойн та ефект диверсифікації традиційних інвестиційних портфелів
Включення Біткойна до традиційного інвестиційного портфеля може забезпечити значні переваги диверсифікації. Оскільки кореляція між Біткойном і традиційними фінансовими активами є низькою, він пропонує засіб для розподілу ризиків у портфелі. У нестабільній глобальній економіці або в умовах інфляції Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи результати Біткойна в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та прибутковості своїх інвестиційних портфелів.
Низька кореляція між Біткойном та традиційними активами, окрім високої кореляції з Ефіром, свідчить про те, що кореляція BTC з основними фондовими індексами, як правило, не висока. Ця низька кореляція демонструє переваги BTC як інструмента диверсифікації в портфелі активів, що допомагає зменшити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо під час нестабільності на традиційних ринках або в умовах спадного тиску, ця характеристика BTC може надати інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи коливання загального інвестиційного портфеля. Таким чином, включення BTC може розглядатися як стратегічне розподілення, спрямоване на підвищення ризикованої віддачі портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартизованих накопичувальних доходів традиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з портфелями з різними пропорціями Біткойна та зміни цін на Біткойн показує, що з підвищенням частки Біткойна коливання доходності портфеля також зростає.
Можна спостерігати, що під час зростання ціни Біткойна доходність портфелів, що містять Біткойн, суттєво перевищує традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з помітним зростанням ціни Біткойна, портфелі, що містять Біткойн, продемонстрували сильнішу динаміку зростання.
Однак це також супроводжується вищою волатильністю, особливо під час пікових цін на Біткойн та їх падіння. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойн до інвестиційного портфеля може збільшити прибутковість, воно також підвищує ризик експозиції портфеля.
Біткойн та ковзна річна Шарпа-коефіцієнта за 12 місяців (Sharpe Ratio) порівняння показують, що Біткойн у певні періоди має значно вищий Шарпа-коефіцієнт, ніж інші активи, що свідчить про те, що при прийнятті кожної одиниці ризику його надмірний дохід є найбільшим. Особливо у 2017 та 2021 роках Біткойн демонстрував піки Шарпа-коефіцієнта, що відображає його відмінне співвідношення між інвестиційним доходом та ризиком у ці періоди. Однак також можна спостерігати, що Шарпа-коефіцієнт Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає різким коливанням його ціни.
На відміну від цього, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчий коефіцієнт Шарпа, але меншу волатильність, що свідчить про більш стабільну дохідність з урахуванням ризику.
![Біткойн Халвінг Глибина аналізу: повна оцінка впливу на інвесторів](