25 квітня 2025 року відома інвестиційна банківська дослідна установа опублікувала дослідницький звіт про цифровий долар. У звіті зазначено:
2025 рік може стати ключовим поворотним моментом для застосування технології блокчейн у фінансовому та державному секторах, цей тренд в основному підштовхується змінами в регулюванні.
Очікується, що до 2030 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів у базовому сценарії може зрости до 1,6 трильйона доларів США; в оптимістичному сценарії може досягти 3,7 трильйона доларів США, у песимістичному сценарії - приблизно 500 мільярдів доларів США.
Постачання стейблкоїнів все ще буде в основному оцінюватися в доларах ( приблизно 90% ), в неамериканських регіонах, можливо, більше сприятиме розвитку національних цифрових валют центральних банків.
Регуляторна рамка США щодо стейблкоїнів може сприяти збільшенню попиту на державні облігації США, і до 2030 року емітенти стейблкоїнів, ймовірно, стануть одним із основних власників державних облігацій США.
стейблкоїн через заміну частини депозитів становить певний виклик для традиційної банківської системи. Але вони також можуть принести нові можливості для банків та фінансових установ.
Дослідження спеціально виділило розділ для пояснення "важливі можливості розвитку стейблкоїнів незабаром з'являться". Ось основні моменти цього розділу:
Механізм роботи стейблкоїнів
стейблкоїн є криптовалютою, яка прагне підтримувати стабільну вартість шляхом прив'язки до референтного активу. Цими референтними активами можуть бути законні валюти, такі як долар США, товари, такі як золото, або кошик фінансових інструментів. Ключові складові системи стейблкоїнів включають:
стейблкоїн发行方: відповідальний за випуск стейблкоїн, та шляхом володіння еквівалентними базовими активами підтримує стабільність його ціни.
Блокчейн-реєстр: фіксує стейблкоїн транзакції, забезпечуючи прозорість і безпеку.
Резерви та застави: забезпечте можливість викупу кожної монети за прив'язаною вартістю. Для стейблкоїнів, забезпечених фіатною валютою, резерви зазвичай включають ліквідні активи, такі як готівка, короткострокові державні облігації тощо.
Постачальник цифрових гаманців: надає можливість зберігати, надсилати та отримувати стейблкоїни.
Основні стейблкоїни
Станом на квітень 2025 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів перевищив 230 мільярдів доларів США, що на 54% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Два провідні стейблкоїни домінують у цій екосистемі, їхня частка на ринку за вартістю та обсягом торгів перевищує 90%, з яких USDT займає перше місце, а USDC - друге.
В останні роки обсяги торгівлі стейблкоїнами стрімко зростають. У першому кварталі 2025 року місячний обсяг торгівлі стейблкоїнами становитиме від 650 до 700 мільярдів доларів США, що приблизно вдвічі більше, ніж рівень з другої половини 2021 року до першої половини 2024 року. Підтримка криптоекосистеми є основним сценарієм використання стейблкоїнів.
Фактори, що сприяють прийняттю стейблкоїнів в США та у світі
Практичні переваги: швидкість, низька вартість, доступність цілодобово. Особливо в регіонах, де миттєві платежі не стали поширеними, недостатнє обслуговування малих і середніх підприємств, а також у випадках, коли транснаціональним компаніям потрібен зручніший глобальний переказ коштів, а також у нових ринках з високими витратами на транзакції та застарілою банківською технологією, виникає попит.
Макроекономічний попит: хеджування інфляції, підвищення фінансової інклюзії. У країнах з високою волатильністю валюти, таких як Аргентина, Туреччина, Нігерія, споживачі захищають свої кошти за допомогою стейблкоїнів. Все більше переказів здійснюється у формі стейблкоїнів, користувачі без банківських рахунків також можуть використовувати цифрові долари.
Підтримка існуючих банків та платіжних установ: це має вирішальне значення для легалізації та масового використання стейблкоїнів. Розвинена платіжна мережа може забезпечити прозорість, сприяти інтеграції з існуючими рішеннями підприємств. Механізми клірингу між різними стейблкоїнами, між банками та небанківськими установами також є важливими. Технічні покращення усувають перешкоди, які раніше обмежували використання стейблкоїнів.
Регуляторна ясність: дозволяє банкам та більш широкій фінансовій сфері використовувати стейблкоїни в роздрібних та оптових операціях. Вимоги до аудиту та нормативи управління ліквідністю також спростять інтеграцію операцій.
Потенційний ринок стейблкоїнів
Дослідницькі установи прогнозують, що до 2030 року базовий сценарій розміру ринку стейблкоїнів становитиме 1,6 трильйона доларів США, оптимістичний сценарій — 3,7 трильйона доларів США, песимістичний сценарій — 0,5 трильйона доларів США.
Цей прогноз базується на таких факторах:
Частина закордонних і американських доларів переходить з паперових грошей на стейблкоїни
Сім'ї та підприємства в США та міжнародному масштабі перерозподіляють частину доларової короткострокової ліквідності на стейблкоїни
Зростання публічного ринку криптовалют
Очікується, що до 2030 року обсяги нестабільних стейблкоїн у песимістичному, базовому та оптимістичному сценаріях складуть відповідно 21 мільярд доларів, 103 мільярди доларів та 298 мільярдів доларів.
Перспективи ринку стейблкоїнів
В оптимістичному сценарії ринок стейблкоїнів може розширитися в 5-10 разів, досягнувши 1,5-2,0 трильйонів доларів США до 2030 року, проникаючи в глобальні торгові платежі, особисті перекази та традиційні банківські послуги. Це вимагатиме виконання таких ключових умов:
Основні регіони впроваджують вигідне регулювання
Широка довіра споживачів та підприємств до резервів стейблкоїнів
Розумний розподіл доходів у рамках ціннісного ланцюга
Широке використання технологій, що з'єднують нову та стару інфраструктуру
У песимістичному сценарії стейблкоїни обмежені криптоекосистемою та певними трансакціями між країнами, а їхня ринкова капіталізація може застигнути на рівні 3000-5000 мільярдів доларів. Фактори, які можуть призвести до цього, включають:
Основні стейблкоїни зазнають аварії резервів або відв'язуються
В повсякденному використанні існують тертя та високі витрати
Центральний банк цифрових монет не здобув привабливості
У деяких регіонах посилюється регулювання
Обсяг стейблкоїнів з повним резервуванням занадто великий обмежує кредитування
Основні сценарії використання стейблкоїнів
按对 стейблкоїн 市场总量贡献从大到小排列:
Криптовалютна торгівля: наразі це найбільший сценарій використання, займає 90-95% обсягу торгівлі стейблкоїнами. На зрілій стадії може займати близько 50%.
Платежі між підприємствами: особливо при веденні бізнесу з країнами з низьким та середнім доходом. В довгостроковій перспективі це може становити близько 20-25%.
Перекази споживачів: можуть становити 10-20% у випадку високого рівня прийняття.
Інституційна торгівля та капітальні ринки: для професійних інвесторів або розрахунків з токенізованими цінними паперами, може становити близько 10-15%.
Ліквідність і управління коштами між банками: частка може становити менше 10%, але потенційний вплив є значним.
Стійкості монет та їх зв'язок з банківськими картками, цифровими валютами центрального банку
Ринок стейблкоїнів може продовжувати еволюціонувати так само, як і ринок банківських карток. Поточна двоголова монопольна структура може зберігатися на офшорному ринку, але національні ринки можуть отримати нових учасників.
Багато країн можуть продовжувати розробку своїх центральних банківських цифрових монет, використовуючи їх як інструмент національної стратегічної автономії, особливо в сфері оптових і корпоративних платежів.
Вплив стейблкоїнів на банки
стейблкоїн надає банкам нові комерційні можливості, включаючи:
Безпосередньо як емітент стейблкоїнів
Включити стейблкоїн у платіжні рішення
Будувати структуровані продукти навколо стейблкоїнів
Надання ліквідності
Але стейблкоїни також можуть мати подібний ефект, як "вузькі банки"; перехід депозитів до стейблкоїнів може вплинути на кредитоспроможність банків. Існують різні думки з цього приводу: деякі вважають, що це стримуватиме економічний ріст, в той час як інші вважають, що це може знизити системні ризики.
В цілому, стейблкоїни знаходяться на важливому етапі розвитку, їх майбутнє виглядає перспективно, але вони також стикаються з багатьма викликами. Банки повинні активно реагувати на цю тенденцію та скористатися новими бізнес-можливостями.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
6 лайків
Нагородити
6
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
InfraVibes
· 11год тому
Занадто оптимістичні ці дані
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-e51e87c7
· 11год тому
Яка нісенітниця! Хто в це повірить?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenRecoveryGroup
· 11год тому
Бесплатна вечеря прийшла!!!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ThesisInvestor
· 11год тому
Дійсно, домінуюча позиція долара така стабільна
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpStrategist
· 11год тому
Дані підтверджують моє припущення 6 місяців тому, традиційні банки повинні насторожитися.
Дослідження прогнозує, що до 2030 року обсяг стейблкоїнів може досягти 3,7 трильйона доларів США, банки стикаються з можливостями та викликами.
стейблкоїн зустріне важливі можливості розвитку
25 квітня 2025 року відома інвестиційна банківська дослідна установа опублікувала дослідницький звіт про цифровий долар. У звіті зазначено:
2025 рік може стати ключовим поворотним моментом для застосування технології блокчейн у фінансовому та державному секторах, цей тренд в основному підштовхується змінами в регулюванні.
Очікується, що до 2030 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів у базовому сценарії може зрости до 1,6 трильйона доларів США; в оптимістичному сценарії може досягти 3,7 трильйона доларів США, у песимістичному сценарії - приблизно 500 мільярдів доларів США.
Постачання стейблкоїнів все ще буде в основному оцінюватися в доларах ( приблизно 90% ), в неамериканських регіонах, можливо, більше сприятиме розвитку національних цифрових валют центральних банків.
Регуляторна рамка США щодо стейблкоїнів може сприяти збільшенню попиту на державні облігації США, і до 2030 року емітенти стейблкоїнів, ймовірно, стануть одним із основних власників державних облігацій США.
стейблкоїн через заміну частини депозитів становить певний виклик для традиційної банківської системи. Але вони також можуть принести нові можливості для банків та фінансових установ.
Дослідження спеціально виділило розділ для пояснення "важливі можливості розвитку стейблкоїнів незабаром з'являться". Ось основні моменти цього розділу:
Механізм роботи стейблкоїнів
стейблкоїн є криптовалютою, яка прагне підтримувати стабільну вартість шляхом прив'язки до референтного активу. Цими референтними активами можуть бути законні валюти, такі як долар США, товари, такі як золото, або кошик фінансових інструментів. Ключові складові системи стейблкоїнів включають:
стейблкоїн发行方: відповідальний за випуск стейблкоїн, та шляхом володіння еквівалентними базовими активами підтримує стабільність його ціни.
Блокчейн-реєстр: фіксує стейблкоїн транзакції, забезпечуючи прозорість і безпеку.
Резерви та застави: забезпечте можливість викупу кожної монети за прив'язаною вартістю. Для стейблкоїнів, забезпечених фіатною валютою, резерви зазвичай включають ліквідні активи, такі як готівка, короткострокові державні облігації тощо.
Постачальник цифрових гаманців: надає можливість зберігати, надсилати та отримувати стейблкоїни.
Основні стейблкоїни
Станом на квітень 2025 року загальний обсяг обігу стейблкоїнів перевищив 230 мільярдів доларів США, що на 54% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Два провідні стейблкоїни домінують у цій екосистемі, їхня частка на ринку за вартістю та обсягом торгів перевищує 90%, з яких USDT займає перше місце, а USDC - друге.
В останні роки обсяги торгівлі стейблкоїнами стрімко зростають. У першому кварталі 2025 року місячний обсяг торгівлі стейблкоїнами становитиме від 650 до 700 мільярдів доларів США, що приблизно вдвічі більше, ніж рівень з другої половини 2021 року до першої половини 2024 року. Підтримка криптоекосистеми є основним сценарієм використання стейблкоїнів.
Фактори, що сприяють прийняттю стейблкоїнів в США та у світі
Практичні переваги: швидкість, низька вартість, доступність цілодобово. Особливо в регіонах, де миттєві платежі не стали поширеними, недостатнє обслуговування малих і середніх підприємств, а також у випадках, коли транснаціональним компаніям потрібен зручніший глобальний переказ коштів, а також у нових ринках з високими витратами на транзакції та застарілою банківською технологією, виникає попит.
Макроекономічний попит: хеджування інфляції, підвищення фінансової інклюзії. У країнах з високою волатильністю валюти, таких як Аргентина, Туреччина, Нігерія, споживачі захищають свої кошти за допомогою стейблкоїнів. Все більше переказів здійснюється у формі стейблкоїнів, користувачі без банківських рахунків також можуть використовувати цифрові долари.
Підтримка існуючих банків та платіжних установ: це має вирішальне значення для легалізації та масового використання стейблкоїнів. Розвинена платіжна мережа може забезпечити прозорість, сприяти інтеграції з існуючими рішеннями підприємств. Механізми клірингу між різними стейблкоїнами, між банками та небанківськими установами також є важливими. Технічні покращення усувають перешкоди, які раніше обмежували використання стейблкоїнів.
Регуляторна ясність: дозволяє банкам та більш широкій фінансовій сфері використовувати стейблкоїни в роздрібних та оптових операціях. Вимоги до аудиту та нормативи управління ліквідністю також спростять інтеграцію операцій.
Потенційний ринок стейблкоїнів
Дослідницькі установи прогнозують, що до 2030 року базовий сценарій розміру ринку стейблкоїнів становитиме 1,6 трильйона доларів США, оптимістичний сценарій — 3,7 трильйона доларів США, песимістичний сценарій — 0,5 трильйона доларів США.
Цей прогноз базується на таких факторах:
Очікується, що до 2030 року обсяги нестабільних стейблкоїн у песимістичному, базовому та оптимістичному сценаріях складуть відповідно 21 мільярд доларів, 103 мільярди доларів та 298 мільярдів доларів.
Перспективи ринку стейблкоїнів
В оптимістичному сценарії ринок стейблкоїнів може розширитися в 5-10 разів, досягнувши 1,5-2,0 трильйонів доларів США до 2030 року, проникаючи в глобальні торгові платежі, особисті перекази та традиційні банківські послуги. Це вимагатиме виконання таких ключових умов:
У песимістичному сценарії стейблкоїни обмежені криптоекосистемою та певними трансакціями між країнами, а їхня ринкова капіталізація може застигнути на рівні 3000-5000 мільярдів доларів. Фактори, які можуть призвести до цього, включають:
Основні сценарії використання стейблкоїнів
按对 стейблкоїн 市场总量贡献从大到小排列:
Криптовалютна торгівля: наразі це найбільший сценарій використання, займає 90-95% обсягу торгівлі стейблкоїнами. На зрілій стадії може займати близько 50%.
Платежі між підприємствами: особливо при веденні бізнесу з країнами з низьким та середнім доходом. В довгостроковій перспективі це може становити близько 20-25%.
Перекази споживачів: можуть становити 10-20% у випадку високого рівня прийняття.
Інституційна торгівля та капітальні ринки: для професійних інвесторів або розрахунків з токенізованими цінними паперами, може становити близько 10-15%.
Ліквідність і управління коштами між банками: частка може становити менше 10%, але потенційний вплив є значним.
Стійкості монет та їх зв'язок з банківськими картками, цифровими валютами центрального банку
Ринок стейблкоїнів може продовжувати еволюціонувати так само, як і ринок банківських карток. Поточна двоголова монопольна структура може зберігатися на офшорному ринку, але національні ринки можуть отримати нових учасників.
Багато країн можуть продовжувати розробку своїх центральних банківських цифрових монет, використовуючи їх як інструмент національної стратегічної автономії, особливо в сфері оптових і корпоративних платежів.
Вплив стейблкоїнів на банки
стейблкоїн надає банкам нові комерційні можливості, включаючи:
Але стейблкоїни також можуть мати подібний ефект, як "вузькі банки"; перехід депозитів до стейблкоїнів може вплинути на кредитоспроможність банків. Існують різні думки з цього приводу: деякі вважають, що це стримуватиме економічний ріст, в той час як інші вважають, що це може знизити системні ризики.
В цілому, стейблкоїни знаходяться на важливому етапі розвитку, їх майбутнє виглядає перспективно, але вони також стикаються з багатьма викликами. Банки повинні активно реагувати на цю тенденцію та скористатися новими бізнес-можливостями.