Нова зірка в сфері RWA: шлях трансформації та інновацій продуктів Ondo Finance

З приходом ери DeFi 2.0 реальні світові активи (RWA) стають новою фокусною точкою в галузі. Однак для звичайних інвесторів продукти RWA часто мають високий поріг входження, що ускладнює участь. У цій статті буде представлено проект RWA, на який варто звернути увагу, Ondo Finance, а також обговорено його історію розвитку, дизайн продуктів і майбутні перспективи.

Успішна трансформація Ondo Finance

Ondo Finance була заснована в 2021 році, спочатку зосередившись на послугах ліквідності (LaaS). Але в січні 2023 року проєкт рішуче перейшов на ринок RWA. Після року розвитку Ondo Finance сьогодні входить до трійки лідерів у сфері RWA, загальна заблокована сума (TVL) становить 183 мільйонів доларів.

Три основні продукти RWA

OUSG( Державні облігації США )

OUSG є основним продуктом Ondo Finance, TVL становить 117 мільйонів доларів США. Його базові активи в основному походять з короткострокового ETF на державні облігації США (SHV), доповнені невеликою кількістю USDC та USD як резервом ліквідності. Річна дохідність OUSG становить приблизно 4,69%, підтримує покупки на багатьох ланцюгах, включаючи Ethereum, Polygon та Solana.

Варто зазначити, що OUSG використовує структуру спеціальної мети SPV(, де Ondo I LP є керуючою компанією фонду, що сприяє ізоляції ризиків для інвесторів. Проте інвестиційний бар'єр OUSG є досить високим, окрім необхідності KYC-верифікації, також вимагається, щоб інвестори мали портфель не менше 5 мільйонів доларів США, а мінімальна сума покупки становить 100 тисяч USDT.

) USDY###доларовий курс(

USDY є токенізованою облігацією, гарантованою короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами на вимогу, призначеною для звичайних інвесторів. Мінімальна сума інвестицій становить 500 доларів США, після покупки протягом 40-50 днів можна буде здійснити випуск на блокчейні. Поточна ціна USDY становить 1,02 USD, річна прибутковість 5,10%, TVL становить 66,2 мільйона доларів.

Основні акценти дизайну USDY включають:

• Структурний дизайн: використання структури SPV, управління активами відокремлено від Ondo Finance
• Надмірна заставка: принаймні 3% початкових збитків використовується для пом'якшення ризику
• Першочергове право: інвестори мають пріоритетне право на базовий актив
• Прозорість: щоденне публікування незалежних звітів про активи
• Обережні інвестиції: 65% банківських депозитів + 35% короткострокових державних облігацій США
• Управління активами: зберігання в депозитарних рахунках Morgan Stanley та StoneX

) OMMF### урядовий грошовий ринок США (

OMMF є токеном RWA, заснованим на грошовому ринку фонду США )MMF(, який наразі ще не було офіційно випущено.

Flux Finance кредитна платформа

У лютому 2023 року Ondo Finance запустила кредитний протокол Flux Finance на базі Compound V2, який надає користувачам можливість швидко викуповувати продукти RWA, вирішуючи проблему часових витрат на офіційні канали викупу від 1 до 5 днів. Наразі Flux Finance підтримує кредитування OUSG, а рівень використання коштів перевищує 85%.

Токен ONDO: майбутнє все ще залишається невизначеним

Компанія Ondo Finance випустила токени ONDO до трансформації, які будуть розблоковані для обігу 18 січня 2024 року після року блокування. Наразі ціна ONDO становить 0,27 USDT, що є збільшенням майже в 2,5 рази після розблокування. Хоча Coinbase вже включила ONDO до свого плану щодо лістингу, конкретне застосування токена все ще залишається невизначеним.

У майбутньому ONDO може більш глибоко інтегруватися з продуктами RWA, такими як стимулювання ліквідності продуктів RWA на платформі Flux Finance. Це допоможе підштовхнути продукти RWA у поле зору більшої кількості криптоінвесторів. Проте інвесторам все ще слід бути обережними щодо нещодавнього частого перенесення токенів проектом на біржі.