Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi đạt mức cao kỷ lục 123,000 USD, dữ liệu on-chain phát ra tín hiệu mâu thuẫn: các holder dài hạn (LTH) chốt lời quy mô lớn nhất trong năm (SOPR đạt 2.5), các tổ chức bán phá giá 131.4 triệu USD trong một ngày, kết thúc 12 ngày mua ròng; nhưng hoạt động giao dịch của cá voi (tỷ lệ trao đổi 0.42) và xu hướng tích trữ coin của người khai thác (MPI -0.2) vẫn phát ra động lực bullish. Trong trận chiến Bull vs Bear, SOPR chưa chạm ngưỡng đỉnh lịch sử 4.0, tổng nắm giữ của các tổ chức vẫn đạt 111.47 tỷ USD, dự báo điều chỉnh có thể là bước đột phá trước đó, theo dõi tiềm năng siết cung do người khai thác liên tục tích trữ coin.
▍Người nắm giữ lâu dài chốt lời: Tín hiệu đỉnh lịch sử chưa được kích hoạt
Dữ liệu on-chain ghi nhận hành động chốt lời đáng kể của LTH:
SOPR tăng vọt: Tỷ lệ lợi nhuận chi tiêu đã thực hiện (SOPR) vượt 2.5, đạt mức cao nhất năm 2024, cho thấy LTH trung bình đạt lợi nhuận trên 150%.
**Nhưng chưa đạt ngưỡng nguy hiểm: ** Dữ liệu lịch sử cho thấy, SOPR cần phải vượt qua 4.0 mới báo hiệu đỉnh cục bộ (như đỉnh của thị trường bò năm 2021), giá trị hiện tại cho thấy LTH chưa hoàn toàn rút lui.
Xác thực CDD: Giá trị chỉ số tiền tệ nhị phân (Binary CDD) là 1, xác nhận việc LTH tiếp tục bán ra, có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn.
▍Cá voi và Người khai thác: Xây dựng phòng tuyến Bull
Sức mạnh cốt lõi chống lại áp lực bán LTH xuất hiện:
Cá voi giao dịch tích cực: Tỷ lệ giao dịch của cá voi (Whale Exchange Ratio) đạt 0.42, cho thấy các địa chỉ nắm giữ lớn đang tích cực thực hiện chuyển đổi trên sàn giao dịch, thường là tín hiệu cho việc định hình xu hướng thị trường tiếp theo.
**Người khai thác kiên định Tích trữ coin: ** Chỉ số nắm giữ của người khai thác (MPI) tăng lên -0.2 (khoảng âm), và có xu hướng đi lên, cho thấy người khai thác có xu hướng giữ lại. Giá trị âm liên tục sẽ giảm lượng cung lưu thông trên thị trường, đặt nền tảng cho sự chèn ép cung (Supply Squeeze).
▍Hướng đi của tổ chức: Chốt lời ngắn hạn vs Vị thế cao dài hạn
Hành vi của các tổ chức thể hiện sự điều chỉnh chiến thuật:
Kỷ lục bán phá giá trong ngày: Trong 24 giờ qua, đã bán ròng131,4 triệu đô la MỹBitcoin, chấm dứt chuỗi 12 ngày mua ròng.
Vị thế vẫn ở mức cao: Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tổng vị thế ròng của các tổ chức vẫn đạt 1114.7 tỷ USD, lượng bán chỉ chiếm khoảng 0.12%, thuộc phạm vi chốt lời bình thường.
Điểm quan sát quan trọng: Nếu quỹ tổ chức nhanh chóng quay trở lại mua ròng, sẽ xác nhận xu hướng tăng lên tiếp tục, thúc đẩy Bitcoin thoát khỏi vùng tích lũy.
▍Phân tích tính chất tích lũy: Xác suất tiếp tục tăng lên khá cao
Tín hiệu đa chiều tổng hợp, điều chỉnh hiện tại có xu hướng tích cực hơn để chuẩn bị cho sức mạnh.
Khía cạnh kỹ thuật: Việc điều chỉnh sau khi đạt đỉnh lịch sử là điều bình thường, khu vực 5,000 đô la dưới 123,000 đô la tạo thành mức hỗ trợ.
Logic on-chain: Phần LTH đã chốt lời nhưng chưa bán tháo, người khai thác/cá voi đóng vai trò là ổn định.
Tình hình tài chính: Vị thế lớn của các tổ chức không bị lung lay, dòng tiền ngắn hạn khó thay đổi nhu cầu bố trí dài hạn.
Động thái cung ứng: Người khai thác tiếp tục tích trữ coin, cộng thêm việc giảm một nửa nguồn cung mới, áp lực cung trong trung và dài hạn ngày càng gia tăng.
Kết luận: Cuộc chiến giằng co quanh ngưỡng 123.000 USD của Bitcoin về bản chất là cuộc đối đầu gay gắt giữa những người nắm giữ dài hạn chốt lời theo giai đoạn và những con cá voi thợ mỏ đang có tâm lý bullish. Mặc dù việc chốt lời ngắn hạn của các tổ chức đã gây ra sự xáo trộn, nhưng căn cứ của các vị thế hàng trăm tỷ vẫn không bị ảnh hưởng, cộng với việc SOPR chưa chạm ngưỡng nguy hiểm lịch sử, đợt điều chỉnh này có khả năng trở thành sự trao đổi cuối cùng của các mã trước khi phá vỡ. Các nhà đầu tư cần chú ý đến hai tín hiệu on-chain chính: liệu MPI của thợ mỏ có duy trì giá trị âm (tính liên tục của việc tích trữ coin) và thời điểm vốn tổ chức trở lại dòng tiền ròng. Nếu thợ mỏ tiếp tục khóa vị thế giảm lưu thông, kết hợp với việc mua vào của tổ chức trở lại, Bitcoin có thể nhanh chóng kết thúc giai đoạn điều chỉnh, mở ra một chu kỳ tăng tốc mới, với mục tiêu nhắm đến khoảng 130.000 - 150.000 USD. Thời điểm rung lắc hiện tại chính là cơ hội chiến lược để bố trí.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin 123,000 USD ngưỡng chiến đấu nhiều chiều! Người giữ coin dài hạn thanh lý lớn nhất trong năm VS Người khai thác cá voi kiên định tích trữ coin
Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sau khi đạt mức cao kỷ lục 123,000 USD, dữ liệu on-chain phát ra tín hiệu mâu thuẫn: các holder dài hạn (LTH) chốt lời quy mô lớn nhất trong năm (SOPR đạt 2.5), các tổ chức bán phá giá 131.4 triệu USD trong một ngày, kết thúc 12 ngày mua ròng; nhưng hoạt động giao dịch của cá voi (tỷ lệ trao đổi 0.42) và xu hướng tích trữ coin của người khai thác (MPI -0.2) vẫn phát ra động lực bullish. Trong trận chiến Bull vs Bear, SOPR chưa chạm ngưỡng đỉnh lịch sử 4.0, tổng nắm giữ của các tổ chức vẫn đạt 111.47 tỷ USD, dự báo điều chỉnh có thể là bước đột phá trước đó, theo dõi tiềm năng siết cung do người khai thác liên tục tích trữ coin.
▍Người nắm giữ lâu dài chốt lời: Tín hiệu đỉnh lịch sử chưa được kích hoạt Dữ liệu on-chain ghi nhận hành động chốt lời đáng kể của LTH:
SOPR tăng vọt: Tỷ lệ lợi nhuận chi tiêu đã thực hiện (SOPR) vượt 2.5, đạt mức cao nhất năm 2024, cho thấy LTH trung bình đạt lợi nhuận trên 150%.
**Nhưng chưa đạt ngưỡng nguy hiểm: ** Dữ liệu lịch sử cho thấy, SOPR cần phải vượt qua 4.0 mới báo hiệu đỉnh cục bộ (như đỉnh của thị trường bò năm 2021), giá trị hiện tại cho thấy LTH chưa hoàn toàn rút lui.
Xác thực CDD: Giá trị chỉ số tiền tệ nhị phân (Binary CDD) là 1, xác nhận việc LTH tiếp tục bán ra, có thể gây áp lực lên giá trong ngắn hạn.
▍Cá voi và Người khai thác: Xây dựng phòng tuyến Bull Sức mạnh cốt lõi chống lại áp lực bán LTH xuất hiện:
Cá voi giao dịch tích cực: Tỷ lệ giao dịch của cá voi (Whale Exchange Ratio) đạt 0.42, cho thấy các địa chỉ nắm giữ lớn đang tích cực thực hiện chuyển đổi trên sàn giao dịch, thường là tín hiệu cho việc định hình xu hướng thị trường tiếp theo.
**Người khai thác kiên định Tích trữ coin: ** Chỉ số nắm giữ của người khai thác (MPI) tăng lên -0.2 (khoảng âm), và có xu hướng đi lên, cho thấy người khai thác có xu hướng giữ lại. Giá trị âm liên tục sẽ giảm lượng cung lưu thông trên thị trường, đặt nền tảng cho sự chèn ép cung (Supply Squeeze).
▍Hướng đi của tổ chức: Chốt lời ngắn hạn vs Vị thế cao dài hạn Hành vi của các tổ chức thể hiện sự điều chỉnh chiến thuật:
Kỷ lục bán phá giá trong ngày: Trong 24 giờ qua, đã bán ròng131,4 triệu đô la MỹBitcoin, chấm dứt chuỗi 12 ngày mua ròng.
Vị thế vẫn ở mức cao: Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy tổng vị thế ròng của các tổ chức vẫn đạt 1114.7 tỷ USD, lượng bán chỉ chiếm khoảng 0.12%, thuộc phạm vi chốt lời bình thường.
Điểm quan sát quan trọng: Nếu quỹ tổ chức nhanh chóng quay trở lại mua ròng, sẽ xác nhận xu hướng tăng lên tiếp tục, thúc đẩy Bitcoin thoát khỏi vùng tích lũy.
▍Phân tích tính chất tích lũy: Xác suất tiếp tục tăng lên khá cao Tín hiệu đa chiều tổng hợp, điều chỉnh hiện tại có xu hướng tích cực hơn để chuẩn bị cho sức mạnh.
Kết luận: Cuộc chiến giằng co quanh ngưỡng 123.000 USD của Bitcoin về bản chất là cuộc đối đầu gay gắt giữa những người nắm giữ dài hạn chốt lời theo giai đoạn và những con cá voi thợ mỏ đang có tâm lý bullish. Mặc dù việc chốt lời ngắn hạn của các tổ chức đã gây ra sự xáo trộn, nhưng căn cứ của các vị thế hàng trăm tỷ vẫn không bị ảnh hưởng, cộng với việc SOPR chưa chạm ngưỡng nguy hiểm lịch sử, đợt điều chỉnh này có khả năng trở thành sự trao đổi cuối cùng của các mã trước khi phá vỡ. Các nhà đầu tư cần chú ý đến hai tín hiệu on-chain chính: liệu MPI của thợ mỏ có duy trì giá trị âm (tính liên tục của việc tích trữ coin) và thời điểm vốn tổ chức trở lại dòng tiền ròng. Nếu thợ mỏ tiếp tục khóa vị thế giảm lưu thông, kết hợp với việc mua vào của tổ chức trở lại, Bitcoin có thể nhanh chóng kết thúc giai đoạn điều chỉnh, mở ra một chu kỳ tăng tốc mới, với mục tiêu nhắm đến khoảng 130.000 - 150.000 USD. Thời điểm rung lắc hiện tại chính là cơ hội chiến lược để bố trí.