thị trường tiền điện tử mới: thách thức và cơ hội đồng thời
Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua một chu kỳ khó khăn chưa từng có. Mỗi chu kỳ mới đều thử thách hơn chu kỳ trước, các nhà đầu tư không chỉ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn mà còn phải đối phó với môi trường thị trường ngày càng phức tạp. Nếu không nắm giữ một lượng lớn Bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ thị trường gấu, các nhà đầu tư rất có thể phải đối mặt với thua lỗ, thậm chí rơi vào tình trạng khó khăn.
Lý do đợt chu kỳ này lại khó khăn như vậy chủ yếu có vài nguyên nhân sau:
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai chu kỳ lớn của các loại tiền điện tử, hầu hết các đồng tiền đã giảm giá từ 90-95%. Thêm vào đó, cuộc khủng hoảng trong ngành do sự sụp đổ của Luna và FTX đã khiến mức giảm giá vượt quá mong đợi. Trải nghiệm này đã để lại những chấn thương tâm lý sâu sắc cho những người tham gia thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư không còn muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, lo sợ sẽ lại chịu tổn thất lớn. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, mọi người liên tục tìm kiếm đỉnh điểm của chu kỳ để thoát ra. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn thay đổi cách xây dựng và đầu tư trong toàn bộ hệ sinh thái. Các dự án phải đối mặt với việc kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng để được tin tưởng đã tăng lên đáng kể. Sự thay đổi này vừa có lợi vừa có hại: giúp lọc ra những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng khiến các dự án chất lượng khó nhận được sự chú ý hơn.
2. Đổi mới chậm lại
Mặc dù vẫn có đổi mới và cải tiến cơ sở hạ tầng, nhưng thiếu những bước tiến đột phá từ 0 đến 1 như tài chính phi tập trung (DeFi). Điều này đã cho phép các nhà phê bình có lý do để chỉ trích rằng mã hóa không có tiến triển, đồng thời cũng thúc đẩy luận điệu "mã hóa không đạt được gì".
Mô hình đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến dần dần. Đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng lại là một thách thức đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện. Chúng ta vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng triệu người dùng lên chuỗi.
3. Áp lực quản lý
Sự can thiệp không đúng cách của các cơ quan quản lý đã gây tổn hại nghiêm trọng cho ngành. Họ đã cản trở sự phát triển của một số lĩnh vực tiềm năng lớn như DeFi(, hạn chế việc chuyển giá trị từ các token quản trị đến người nắm giữ, dẫn đến việc "tất cả các token đều vô dụng" trở thành một phần nào đó của thực tế.
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà phát triển rời khỏi ) như Andre Cronye (, cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành mã hóa, cuối cùng dẫn đến việc ngành phải chuyển sang huy động vốn đầu tư mạo hiểm. Điều này đã gây ra sự méo mó trong cơ chế cung ứng và phát hiện giá, giá trị bị chiếm đoạt bởi một số ít người.
4. Sự trỗi dậy của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố trên đã cùng nhau thúc đẩy chủ nghĩa hư vô tài chính trong chu kỳ này. Các hạn chế về quy định và "token quản trị vô dụng" đã thúc đẩy nhiều người dùng bản địa mã hóa chuyển sang các đồng tiền meme, nhằm tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền pháp định mất giá, và tiền lương tăng chậm, thanh niên buộc phải tìm kiếm sự giàu có thông qua các khoản đầu tư mạo hiểm cao. Đồng tiền meme giống như một tấm vé số, mang lại hy vọng cho mọi người. Do công nghệ mã hóa có độ phù hợp với thị trường sản phẩm trong cờ bạc, và chúng tôi có công nghệ tiên tiến hơn như Solana và Pump.fun), lượng phát hành token tăng vọt.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện ở nhiều khía cạnh:
Văn hóa "suy đồi" trở thành chính thống
Thời gian đầu tư rút ngắn
Tập trung nhiều hơn vào giao dịch ngắn hạn thay vì đầu tư dài hạn
Hành vi đòn bẩy cực đoan và mạo hiểm đã trở thành bình thường
Thái độ không quan tâm đến phân tích cơ bản
5. Kinh nghiệm trở thành gánh nặng
Kinh nghiệm trong vài chu kỳ qua đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể mua altcoin trong thị trường gấu và cuối cùng đạt được lợi nhuận bằng cách vượt trội hơn Bitcoin. Chiến lược này từng là lựa chọn tốt nhất của hầu hết các nhà giao dịch không chuyên, gần như tất cả altcoin đều có cơ hội tăng giá.
Tuy nhiên, chu kỳ này lại có lợi hơn cho các nhà giao dịch hơn là những người nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận tối đa thông qua việc tham gia airdrop. Chu kỳ đầu tiên của việc đầu cơ AI là một ví dụ điển hình, mặc dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Người mua Bitcoin mới xuất hiện, altcoin ít người hỏi thăm
Mức độ phân hóa của Bitcoin so với các tài sản mã hóa khác đã đạt đến một độ cao chưa từng có. Bitcoin lần đầu tiên nhận được nhu cầu mạnh mẽ từ tài chính truyền thống, các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia thậm chí bắt đầu xem xét việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
So với trước đây, các đồng tiền ảo khó thu hút người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở lại thị trường khi Bitcoin đạt đỉnh cao ( nhưng họ chủ yếu mua các loại tiền như XRP ), nhưng nhìn chung, lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ mới gia nhập vẫn không đủ, thị trường tiền điện tử vẫn đang phải đối mặt với thách thức về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự giảm sút vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn xuất phát từ sự gia tăng giá trị vốn hóa của Ethereum. Nhiều người cho rằng sự tăng giá của Ethereum là yếu tố kích thích cho thị trường tiền điện tử, nhưng quy tắc kinh nghiệm này không hiệu quả trong chu kỳ này, vì tình hình cơ bản của Ethereum không tốt.
Về lâu dài, các yếu tố cơ bản sẽ cuối cùng phát huy tác dụng, nhưng nhà đầu tư phải hiểu sâu sắc các dự án được hỗ trợ và tiềm năng của chúng vượt qua Bitcoin. Hiện tại chỉ có một số ít dự án đáp ứng tiêu chuẩn này.
Nhà đầu tư nên tìm kiếm các dự án có các đặc điểm sau:
Mô hình thu nhập rõ ràng
Sự phù hợp thực tế của sản phẩm trên thị trường
Kinh tế token bền vững
Câu chuyện mạnh mẽ hỗ trợ cơ bản ( như AI và mã hóa tài sản vật chất )
Với khả năng cải thiện môi trường quy định tại Mỹ, những dự án có nền tảng mạnh mẽ và sự phù hợp với thị trường sản phẩm hơn có khả năng tăng giá trị thực cho token của họ, đây có thể là những lựa chọn đầu tư có rủi ro thấp hơn. Các giao thức có khả năng tạo ra doanh thu liên tục đã được thiết lập và vận hành tốt, điều này rất khác biệt so với lý thuyết "đánh cược ngu" từng chi phối nhiều mô hình token trước đây.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, danh mục đầu tư hình tạ vẫn là một chiến lược khả thi. Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại cho các khoản đầu tư mang tính đầu cơ hơn, và thường xuyên tái cân bằng để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược dựa trên thời gian và năng lượng mà họ có thể đầu tư. Đối với những người bình thường bận rộn với công việc, việc cạnh tranh với những người trẻ tuổi luôn theo dõi thị trường là không thực tế. Trong chu kỳ này, việc nắm giữ những đồng coin altcoin không hiệu quả và chờ đợi sự xoay chuyển của thị trường cũng không còn hiệu quả.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Xây dựng một danh mục đầu tư cơ bản vững chắc, đồng thời xem xét tham gia airdrop ( hiện tại có độ khó tăng lên, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), chuẩn bị trước cho các hệ sinh thái mới nổi ( như HyperLiquid, Movement, Berachain, v.v. ) hoặc tập trung vào các danh mục cụ thể.
Mặc dù tình hình hiện tại rất nghiêm trọng, nhưng thị trường tiền điện tử năm nay vẫn có không gian tăng trưởng. Chúng ta vẫn liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản toàn cầu, nhưng khả năng thực sự vượt qua Bitcoin và Solana chỉ giới hạn ở một vài ngành và một số ít đồng tiền mã hóa. Tốc độ quay vòng của các đồng tiền mã hóa sẽ tiếp tục tăng tốc.
Nếu có chính sách nới lỏng tiền tệ quy mô lớn, chúng ta có thể thấy thị trường gần gũi hơn với mùa altcoin truyền thống, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả khi điều đó xảy ra, hầu hết các altcoin cũng chỉ có thể cung cấp lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy một số altcoin lớn nổi lên, tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
22 thích
Phần thưởng
22
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenAlchemist
· 07-07 07:26
meh. alpha đang ở trong các lớp giao thức chứ không phải coin. những người nông dân đang đuổi theo sol pump trong khi tôi tối ưu hóa mev
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerPrivateKey
· 07-06 12:33
sol duy nhất thần thánh!
Xem bản gốcTrả lời0
MysteryBoxOpener
· 07-05 18:04
Năm sau có thể lật ngược tình thế? Hai ý kiến thôi.
mã hóa mới: thách thức chồng chất cơ hội phụ thuộc chiến lược đầu tư alts cần điều chỉnh
thị trường tiền điện tử mới: thách thức và cơ hội đồng thời
Thị trường tiền điện tử hiện đang trải qua một chu kỳ khó khăn chưa từng có. Mỗi chu kỳ mới đều thử thách hơn chu kỳ trước, các nhà đầu tư không chỉ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn mà còn phải đối phó với môi trường thị trường ngày càng phức tạp. Nếu không nắm giữ một lượng lớn Bitcoin hoặc Solana trong thời kỳ thị trường gấu, các nhà đầu tư rất có thể phải đối mặt với thua lỗ, thậm chí rơi vào tình trạng khó khăn.
Lý do đợt chu kỳ này lại khó khăn như vậy chủ yếu có vài nguyên nhân sau:
1. Phản ứng căng thẳng sau chấn thương
Trong hai chu kỳ lớn của các loại tiền điện tử, hầu hết các đồng tiền đã giảm giá từ 90-95%. Thêm vào đó, cuộc khủng hoảng trong ngành do sự sụp đổ của Luna và FTX đã khiến mức giảm giá vượt quá mong đợi. Trải nghiệm này đã để lại những chấn thương tâm lý sâu sắc cho những người tham gia thị trường tiền điện tử.
Nhà đầu tư không còn muốn nắm giữ bất kỳ tài sản nào trong thời gian dài, lo sợ sẽ lại chịu tổn thất lớn. Cảm xúc thị trường dao động mạnh mẽ hơn, mọi người liên tục tìm kiếm đỉnh điểm của chu kỳ để thoát ra. Tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến hành vi giao dịch mà còn thay đổi cách xây dựng và đầu tư trong toàn bộ hệ sinh thái. Các dự án phải đối mặt với việc kiểm tra nghiêm ngặt hơn, ngưỡng để được tin tưởng đã tăng lên đáng kể. Sự thay đổi này vừa có lợi vừa có hại: giúp lọc ra những trò lừa đảo rõ ràng, nhưng cũng khiến các dự án chất lượng khó nhận được sự chú ý hơn.
2. Đổi mới chậm lại
Mặc dù vẫn có đổi mới và cải tiến cơ sở hạ tầng, nhưng thiếu những bước tiến đột phá từ 0 đến 1 như tài chính phi tập trung (DeFi). Điều này đã cho phép các nhà phê bình có lý do để chỉ trích rằng mã hóa không có tiến triển, đồng thời cũng thúc đẩy luận điệu "mã hóa không đạt được gì".
Mô hình đổi mới đã chuyển từ những đột phá cách mạng sang cải tiến dần dần. Đây là quy luật tự nhiên của sự phát triển công nghệ, nhưng lại là một thách thức đối với một thị trường được điều khiển bởi câu chuyện. Chúng ta vẫn thiếu những ứng dụng sát thủ có thể thu hút hàng triệu người dùng lên chuỗi.
3. Áp lực quản lý
Sự can thiệp không đúng cách của các cơ quan quản lý đã gây tổn hại nghiêm trọng cho ngành. Họ đã cản trở sự phát triển của một số lĩnh vực tiềm năng lớn như DeFi(, hạn chế việc chuyển giá trị từ các token quản trị đến người nắm giữ, dẫn đến việc "tất cả các token đều vô dụng" trở thành một phần nào đó của thực tế.
Áp lực quản lý buộc nhiều nhà phát triển rời khỏi ) như Andre Cronye (, cản trở sự tương tác giữa tài chính truyền thống và ngành mã hóa, cuối cùng dẫn đến việc ngành phải chuyển sang huy động vốn đầu tư mạo hiểm. Điều này đã gây ra sự méo mó trong cơ chế cung ứng và phát hiện giá, giá trị bị chiếm đoạt bởi một số ít người.
4. Sự trỗi dậy của chủ nghĩa hư vô tài chính
Các yếu tố trên đã cùng nhau thúc đẩy chủ nghĩa hư vô tài chính trong chu kỳ này. Các hạn chế về quy định và "token quản trị vô dụng" đã thúc đẩy nhiều người dùng bản địa mã hóa chuyển sang các đồng tiền meme, nhằm tìm kiếm cơ hội "công bằng hơn".
Trong xã hội ngày nay, giá tài sản tăng vọt, tiền pháp định mất giá, và tiền lương tăng chậm, thanh niên buộc phải tìm kiếm sự giàu có thông qua các khoản đầu tư mạo hiểm cao. Đồng tiền meme giống như một tấm vé số, mang lại hy vọng cho mọi người. Do công nghệ mã hóa có độ phù hợp với thị trường sản phẩm trong cờ bạc, và chúng tôi có công nghệ tiên tiến hơn như Solana và Pump.fun), lượng phát hành token tăng vọt.
Thái độ chủ nghĩa hư vô này được thể hiện ở nhiều khía cạnh:
5. Kinh nghiệm trở thành gánh nặng
Kinh nghiệm trong vài chu kỳ qua đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư có thể mua altcoin trong thị trường gấu và cuối cùng đạt được lợi nhuận bằng cách vượt trội hơn Bitcoin. Chiến lược này từng là lựa chọn tốt nhất của hầu hết các nhà giao dịch không chuyên, gần như tất cả altcoin đều có cơ hội tăng giá.
Tuy nhiên, chu kỳ này lại có lợi hơn cho các nhà giao dịch hơn là những người nắm giữ. Các nhà giao dịch thậm chí đã đạt được lợi nhuận tối đa thông qua việc tham gia airdrop. Chu kỳ đầu tiên của việc đầu cơ AI là một ví dụ điển hình, mặc dù vẫn còn ở giai đoạn đầu, những người chiến thắng lâu dài có thể vẫn chưa xuất hiện.
6. Người mua Bitcoin mới xuất hiện, altcoin ít người hỏi thăm
Mức độ phân hóa của Bitcoin so với các tài sản mã hóa khác đã đạt đến một độ cao chưa từng có. Bitcoin lần đầu tiên nhận được nhu cầu mạnh mẽ từ tài chính truyền thống, các ngân hàng trung ương ở nhiều quốc gia thậm chí bắt đầu xem xét việc đưa nó vào bảng cân đối kế toán.
So với trước đây, các đồng tiền ảo khó thu hút người mua mới. Mặc dù một số nhà đầu tư nhỏ lẻ đã trở lại thị trường khi Bitcoin đạt đỉnh cao ( nhưng họ chủ yếu mua các loại tiền như XRP ), nhưng nhìn chung, lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ mới gia nhập vẫn không đủ, thị trường tiền điện tử vẫn đang phải đối mặt với thách thức về danh tiếng.
7. Sự chuyển đổi vai trò của Ethereum
Sự giảm sút vị thế thống trị của Bitcoin phần lớn xuất phát từ sự gia tăng giá trị vốn hóa của Ethereum. Nhiều người cho rằng sự tăng giá của Ethereum là yếu tố kích thích cho thị trường tiền điện tử, nhưng quy tắc kinh nghiệm này không hiệu quả trong chu kỳ này, vì tình hình cơ bản của Ethereum không tốt.
Về lâu dài, các yếu tố cơ bản sẽ cuối cùng phát huy tác dụng, nhưng nhà đầu tư phải hiểu sâu sắc các dự án được hỗ trợ và tiềm năng của chúng vượt qua Bitcoin. Hiện tại chỉ có một số ít dự án đáp ứng tiêu chuẩn này.
Nhà đầu tư nên tìm kiếm các dự án có các đặc điểm sau:
Với khả năng cải thiện môi trường quy định tại Mỹ, những dự án có nền tảng mạnh mẽ và sự phù hợp với thị trường sản phẩm hơn có khả năng tăng giá trị thực cho token của họ, đây có thể là những lựa chọn đầu tư có rủi ro thấp hơn. Các giao thức có khả năng tạo ra doanh thu liên tục đã được thiết lập và vận hành tốt, điều này rất khác biệt so với lý thuyết "đánh cược ngu" từng chi phối nhiều mô hình token trước đây.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, danh mục đầu tư hình tạ vẫn là một chiến lược khả thi. Phân bổ 70-80% vốn vào Bitcoin và Solana, phần còn lại cho các khoản đầu tư mang tính đầu cơ hơn, và thường xuyên tái cân bằng để duy trì các tỷ lệ này.
Nhà đầu tư cần điều chỉnh chiến lược dựa trên thời gian và năng lượng mà họ có thể đầu tư. Đối với những người bình thường bận rộn với công việc, việc cạnh tranh với những người trẻ tuổi luôn theo dõi thị trường là không thực tế. Trong chu kỳ này, việc nắm giữ những đồng coin altcoin không hiệu quả và chờ đợi sự xoay chuyển của thị trường cũng không còn hiệu quả.
Một chiến lược khác là cố gắng kết hợp các lĩnh vực khác nhau. Xây dựng một danh mục đầu tư cơ bản vững chắc, đồng thời xem xét tham gia airdrop ( hiện tại có độ khó tăng lên, nhưng vẫn có cơ hội rủi ro thấp ), chuẩn bị trước cho các hệ sinh thái mới nổi ( như HyperLiquid, Movement, Berachain, v.v. ) hoặc tập trung vào các danh mục cụ thể.
Mặc dù tình hình hiện tại rất nghiêm trọng, nhưng thị trường tiền điện tử năm nay vẫn có không gian tăng trưởng. Chúng ta vẫn liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản toàn cầu, nhưng khả năng thực sự vượt qua Bitcoin và Solana chỉ giới hạn ở một vài ngành và một số ít đồng tiền mã hóa. Tốc độ quay vòng của các đồng tiền mã hóa sẽ tiếp tục tăng tốc.
Nếu có chính sách nới lỏng tiền tệ quy mô lớn, chúng ta có thể thấy thị trường gần gũi hơn với mùa altcoin truyền thống, nhưng khả năng này không cao. Ngay cả khi điều đó xảy ra, hầu hết các altcoin cũng chỉ có thể cung cấp lợi nhuận trung bình của thị trường. Năm nay, chúng ta vẫn sẽ thấy một số altcoin lớn nổi lên, tính thanh khoản sẽ tiếp tục phân tán.