Giá cổ phiếu của Circle tăng vọt sau khi niêm yết, tình hình nắm giữ của cổ đông lớn thu hút sự theo dõi

Kể từ khi nhà phát hành stablecoin Circle thành công niêm yết vào đầu tháng 6, giá cổ phiếu của họ đã liên tục tăng, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu, thậm chí trở thành cổ phiếu nước ngoài có khối lượng mua lớn thứ tư tại Hàn Quốc tính đến nay trong năm. Với sự bùng nổ giá cổ phiếu, các nhà đầu tư và cổ đông quan trọng của Circle đã nhận được lợi nhuận đáng kể, tình hình nắm giữ của họ cũng trở thành tâm điểm của thị trường.

Bài viết này tổng hợp tình hình giảm cổ phần và quy mô nắm giữ của 11 cổ đông chính của Circle trước và sau khi niêm yết. Xét về tỷ lệ nắm giữ, hiện tại IDG Capital có mặt tại Trung Quốc nhờ vào nhiều vòng đầu tư sớm, đã trở thành một trong những cổ đông không phải sáng lập lớn nhất của Circle. Các nhà đầu tư sớm như Accel, General Catalyst, Breyer Capital và Oak đã khóa một phần lợi nhuận của mình bằng cách giảm cổ phần trước khi niêm yết, nhưng do xuống tàu sớm đã bỏ lỡ nhiều lợi nhuận, thiệt hại cao nhất có thể lên đến hàng trăm triệu đô la. Tuy nhiên, hầu hết các nhà đầu tư vẫn giữ nắm giữ khá đáng kể, sẽ tiếp tục hưởng lợi từ việc giá cổ phiếu tăng. Trong khi đó, các nhà đầu tư tham gia muộn như ARK Invest đã chọn dám đầu tư vào giai đoạn đầu niêm yết của Circle, sau đó lần lượt chốt lời ở mức cao để thu về lợi nhuận lớn.

IDG Capital: Rút vốn hơn 68 triệu USD trước khi niêm yết, vẫn là một trong những cổ đông bên ngoài lớn nhất.

IDG Capital là một trong những tổ chức đầu tư mạo hiểm sớm nhất tại Trung Quốc, đã đầu tư vào nhiều công ty công nghệ nổi tiếng. Là một trong những nhà đầu tư quan trọng trong giai đoạn đầu của Circle, IDG đã tham gia vào các vòng gọi vốn A, B và C sớm, Nắm giữ một lượng lớn cổ phần của công ty.

Bản cáo bạch cho thấy, IDG nắm giữ cổ phần thông qua các thực thể liên kết của mình, tổng cộng 23.275.040 cổ phiếu, chiếm tỷ lệ 12,8%. Trong đó, một thực thể liên kết đã giảm nắm giữ khoảng 2,328 triệu cổ phiếu vào ngày 6 tháng 6 với giá 29,3 USD, thu về khoảng 68,29 triệu USD. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 USD, đã bỏ lỡ gần 430 triệu USD lợi nhuận tiềm năng. Sau khi giảm nắm giữ, vốn liên kết của IDG vẫn nắm giữ khoảng 20,947 triệu cổ phiếu Circle, tỷ lệ nắm giữ là 10,4%. Theo ước tính giá cổ phiếu hiện tại, giá trị thị trường của lượng cổ phiếu còn lại vượt quá 4,473 triệu USD, vẫn là một trong những nhà đầu tư tổ chức bên ngoài lớn nhất của công ty.

General Catalyst：Nắm giữ tỷ lệ 10%, CRCL có vị trí gần 4,3 tỷ USD

General Catalyst là nhà đầu tư trong vòng A và vòng C của Circle, tỷ lệ nắm giữ đã từng vượt quá 10%. Là nhà đầu tư liên tục của Circle từ vòng A đến vòng E, General Catalyst đã bán khoảng 3.55 triệu cổ phiếu với giá 29.3 USD vào ngày 6 tháng 6, thu về khoảng 104 triệu USD. Tính theo giá cổ phiếu 213.6 USD, đã bỏ lỡ khoảng 650 triệu USD lợi nhuận trên giấy. Sau khi giảm nắm giữ, tổ chức này vẫn nắm giữ khoảng 20.12 triệu cổ phiếu CRCL, có giá trị hơn 4.29 tỷ USD.

ARK Invest: đã giảm nắm giữ thu hồi hơn 3.5 triệu USD, CRCL vẫn là một trong những nắm giữ cốt lõi

Tính đến ngày 27 tháng 6, ARK Invest đã nắm giữ CRCL trị giá gần 580 triệu đô la, với số lượng cổ phiếu khoảng 2.818 triệu cổ phiếu. Trong đó, ARK Innovation ETF nắm giữ CRCL trị giá 368 triệu đô la, ARK Next Generation Internet ETF nắm giữ 133 triệu đô la, ARK Fintech Innovation ETF nắm giữ 78,85 triệu đô la.

Vào ngày Circle niêm yết, ARK Invest đã lần đầu tiên mua khoảng 4.486 triệu cổ phiếu CRCL, lúc đó giá trị nắm giữ khoảng 373 triệu USD. Nhưng kể từ ngày 16 tháng 6, tổ chức này đã bắt đầu giảm mạnh nắm giữ cổ phiếu CRCL, tổng cộng giảm khoảng 1.667.000 cổ phiếu, thu về khoảng 352 triệu USD. Mặc dù đã trải qua việc giảm nắm giữ quy mô lớn, Circle vẫn là một trong những nắm giữ quan trọng của ba quỹ ETF chính thuộc ARK Invest.

CEO Jeremy Allaire: Chuyển nhượng cổ phần quy mô lớn trước khi niêm yết, thu về hơn 46 triệu USD

Jeremy Allaire là Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Circle, ông đã thực hiện các giao dịch chuyển đổi và giao dịch cổ phiếu quy mô lớn trước khi công ty niêm yết, tỷ lệ cổ phiếu sau khi niêm yết là 23,7%. Vào ngày 6 tháng 6, Allaire đã chuyển đổi toàn bộ 18,59 triệu cổ phiếu phổ thông loại A mà ông nắm giữ sang cổ phiếu phổ thông loại B, với tỷ lệ tự động chuyển đổi 1:1, loại cổ phiếu này có quyền lợi kinh tế tương đương với cổ phiếu phổ thông loại A, nhưng có quyền kiểm soát mạnh mẽ hơn về quyền biểu quyết. Đồng thời, Allaire cũng đã chuyển đổi hơn 330.000 cổ phiếu phổ thông loại A thành cổ phiếu loại B thông qua quỹ tín thác do cá nhân ông lập ra, và tiếp tục nắm giữ gián tiếp. Vào ngày 6 tháng 6, Allaire cũng đã bán ra hơn 15,8 triệu cổ phiếu phổ thông loại B sau khi tự động chuyển đổi, với giá trung bình là 29,3 USD mỗi cổ phiếu, tổng cộng thu về khoảng 46,4 triệu USD. Ngoài ra, Allaire còn chuyển đổi hơn 18 triệu quyền chọn cổ phiếu loại A thành quyền chọn loại B, với thời gian thực hiện kéo dài đến năm 2033.

Mặc dù Jeremy Allaire gần đây đã bán một phần cổ phần và thực hiện điều chỉnh cấu trúc cổ phần, nhưng thông qua quyền biểu quyết cao của cổ phiếu loại B, quỹ tùy chọn lớn và cấu trúc nắm giữ của quỹ gia đình, quyền kiểm soát của ông đối với Circle không bị ảnh hưởng đáng kể.

Accel：Nắm giữ giá trị vượt quá 2.3 tỷ USD, tỷ lệ nắm giữ đạt 5.3%

Accel là một trong những cổ đông quan trọng tham gia vào nhiều vòng gọi vốn của Circle. Theo thông tin công khai, Accel trước đây nắm giữ 12.816 triệu cổ phiếu CRCL, tỷ lệ nắm giữ là 6,9%. Trong quá trình Circle tiến hành niêm yết lần này, Accel đã giảm số lượng cổ phiếu nắm giữ xuống còn 10.925 triệu cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 5,3%, theo giá đóng cửa gần nhất, giá trị vượt quá 230 triệu USD.

Breyer Capital: giảm nắm giữ 335.000 cổ phiếu, giá trị nắm giữ còn lại vẫn trên 280 triệu USD

Breyer Capital đã tham gia vào vòng gọi vốn A đến D của Circle. Mặc dù trong quá trình IPO của Circle, Breyer Capital đã chọn giảm bớt hơn 335.000 cổ phiếu, mặc dù không công bố giá giảm cụ thể, nhưng theo giá thị trường hiện tại là 213,6 USD, giá trị thị trường của phần cổ phiếu này đã đạt 71,6 triệu USD. Hiện tại, Breyer Capital vẫn nắm giữ 1.336.000 cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 6,5%, giá trị nắm giữ của họ đã vượt quá 285 triệu USD.

Oak Investment Partners: Giảm nắm giữ nhưng vẫn giữ 5.9% cổ phần, vị thế đạt 2.5 triệu đô la

Oak Investment Partners đã bắt đầu hỗ trợ Circle từ năm 2014, tham gia vào vòng gọi vốn B và C. Theo dữ liệu công khai, trước khi Circle niêm yết, Oak đã giảm khoảng 209.000 cổ phiếu CRCL, theo giá thị trường hiện tại, giá trị phần giảm này khoảng 44 triệu USD. Hiện tại, Oak nắm giữ hơn 1,188,000 cổ phiếu, tỷ lệ nắm giữ là 5,9%, giá trị nắm giữ khoảng 250 triệu USD.

FMR：Giữ nguyên cổ phần, Nắm giữ giá trị vượt quá 2.8 triệu đô la Mỹ

FMR là công ty mẹ của Fidelity Investments, đã tham gia vào vòng tài trợ Series C trị giá 50 triệu USD của Circle, trong quá trình niêm yết của Circle, họ không thực hiện bất kỳ hành động giảm cổ phần nào, số lượng cổ phiếu nắm giữ vẫn duy trì ở mức 1,341,000 cổ phiếu, tỷ lệ quyền biểu quyết là 4.6%, giá trị thị trường hiện tại của nắm giữ là hơn 280 triệu USD.

CFO Jeremy Fox-Geen: Rút tiền hơn 5.8 triệu USD, Nắm giữ quyền chọn hơn 1.2 triệu phần.

Jeremy Fox-Geen là Giám đốc Tài chính của Circle. Vào ngày 5 tháng 6, ông đã giảm khoảng 44,600 cổ phiếu phổ thông trực tiếp thông qua việc chuyển nhượng không phải mua bán, sau đó đã tăng cường nắm giữ 160,000 cổ phiếu phổ thông và các quyền chọn cổ phiếu tương ứng với giá 10.11 USD; vào ngày 6 tháng 6, ông đã bán 200,000 cổ phiếu với giá bán khoảng 29.3 USD, tổng số tiền thu về khoảng 5.854 triệu USD. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213.6 USD, lợi nhuận tiềm năng trên sổ sách từ việc bán cổ phiếu này vượt quá 37 triệu USD.

Hiện tại, Jeremy Fox-Geen đang nắm giữ khoảng 320.000 cổ phiếu CRCL phổ thông, đồng thời sở hữu khoảng 1.270.000 quyền chọn cổ phiếu với giá thực hiện là 10.11 đô la, có thời hạn lên đến 6 năm.

Ngày Rajeev V.：Lợi nhuận khoảng 1.46 triệu USD, giá trị Nắm giữ gián tiếp gần 200 triệu USD

Ngày Rajeev V. là đối tác quản lý của công ty đầu tư và tư vấn Fenway Summer LLC. Theo thông tin được công bố, ông đã tăng thêm khoảng 600.000 cổ phiếu CRCL thông qua việc chuyển nhượng không phải giao dịch vào ngày 6 tháng 6 năm 2025, trong khi ông đã bán 50.000 cổ phiếu phổ thông với giá bán khoảng 29,3 đô la, thu về khoảng 1,465 triệu đô la. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213,6 đô la, khoản cổ phần bán ra này có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng trên sổ sách vượt quá 9,5 triệu đô la.

Hiện tại, Rajeev V gián tiếp nắm giữ khoảng 900.000 cổ phiếu CRCL thông qua các thực thể liên quan, ước tính theo giá cổ phiếu CRCL hiện tại, có giá trị khoảng 192 triệu USD.

CPO Nikhil Chandhok: đã thu hồi hơn 22 triệu USD, Nắm giữ vẫn hơn 600.000 cổ phiếu

Nikhil Chandhok là Giám đốc sản phẩm của Circle. Theo thông tin công bố, ông đã giảm nắm giữ khoảng 758,000 cổ phiếu CRCL trong khoảng thời gian từ ngày 5 tháng 6 đến ngày 6 tháng 6, với mức giá giảm nắm giữ dao động từ 29.3 đô la đến 31 đô la, thu về khoảng 22.7 triệu đô la. Nếu tính theo giá thị trường hiện tại là 213.6 đô la, thì lợi nhuận tiềm năng từ việc giảm nắm giữ cổ phiếu này đã vượt quá 160 triệu đô la.

Hiện tại, Nikhil Chandhok vẫn Nắm giữ khoảng 606.000 cổ phiếu CRCL phổ thông, theo giá cổ phiếu hiện tại ước tính trị giá khoảng 130 triệu USD.