Bật lại: Hơn 10 tỷ USD đổ vào thúc đẩy BTC mạnh mẽ bật lại

Tháng 4, BTC đã có sự Bật lại mạnh mẽ, tăng 14,11% trong tháng, phục hồi tất cả các khoản giảm trước đó. Thị trường tài chính toàn cầu bị ảnh hưởng bởi "cuộc chiến thuế quan đối ứng", tâm lý hoảng loạn tăng vọt, giá tài sản giảm mạnh. Tuy nhiên, sau khi tâm lý được giải tỏa, cùng với sự mềm mỏng trong thái độ của các bên liên quan và dữ liệu kinh tế Mỹ tương đối kiên cường, dòng tiền đầu tư đã đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.

BTC điều chỉnh trước thị trường chứng khoán Mỹ, sau khi đồng bộ với việc tìm đáy của thị trường chứng khoán Mỹ, đã tăng mạnh dưới sự thúc đẩy của một lượng lớn vốn. Sau khi điều chỉnh, cấu trúc chip của BTC đã được cải thiện đáng kể, trạng thái bên trong trở nên ổn định hơn.

Chỉ số S&P 500 và thị trường tiền điện tử đã hoàn toàn phục hồi mức giảm kể từ "cuộc chiến thuế đối đẳng". So với vấn đề thuế chưa kết thúc và sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế Mỹ, diễn biến thị trường rất mạnh mẽ, liên tục định giá thông tin mới nhất. Tuy nhiên, để thị trường thực sự đảo chiều, vẫn cần giải quyết vấn đề thuế và dữ liệu kinh tế Mỹ cần xác nhận thêm. Giữa chừng có thể sẽ có nhiều khúc mắc.

Tài chính vĩ mô: Kỳ vọng về thuế quan gây ra sự điều chỉnh mạnh mẽ trên thị trường

Tháng 4 tiếp tục khung phán đoán của tháng 3, thái độ của Trump về vấn đề thuế quan đã đóng vai trò chính. Kết hợp với dữ liệu kinh tế và việc làm có hiệu suất tương đối mạnh, nhà giao dịch đã làm yếu đi những lo ngại về "suy thoái kinh tế", cuối cùng cược vào việc thuế quan sẽ không dẫn đến suy thoái kinh tế đã chi phối xu hướng của thị trường. Chỉ số Nasdaq và BTC đều ghi nhận lợi nhuận dương trong tháng.

Sau khi chính sách thuế được công bố vào đầu tháng 4, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh, ba chỉ số chính đều giảm xuống dưới đường năm. Thị trường trái phiếu và chứng khoán châu Âu trở thành lựa chọn trú ẩn an toàn. Chỉ số VIX tăng vọt, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, chỉ số đô la giảm xuống mức thấp mới. Chỉ số Nasdaq rơi vào thị trường gấu kỹ thuật.

Dưới áp lực từ nhiều phía, thái độ của đội ngũ Trump đã mềm mỏng. Tạm dừng việc tăng thuế đối với hầu hết các quốc gia, xem xét cắt giảm thuế cao đối với một số hàng hóa. Những biện pháp này đã làm giảm bớt tâm lý hoảng loạn trên thị trường.

Chứng khoán Mỹ đã bật lại mạnh mẽ sau khi chạm đáy, chỉ số NASDAQ và S&P 500 đã phục hồi mức giảm do thuế gây ra. Trong suốt tháng, NASDAQ tăng 0.85%, S&P 500 giảm 0.76%, Dow Jones giảm 3.17%, BTC tăng mạnh 14.11%.

Trong thời gian này, Cục Dự trữ Liên bang giữ thái độ cứng rắn, chỉ phát đi một chút tín hiệu ôn hòa khi thị trường biến động mạnh. Dữ liệu CPI hạ nhiệt, tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại, nhưng dữ liệu việc làm vẫn mạnh mẽ. Những yếu tố này cùng nhau hỗ trợ cho thị trường bật lại.

Hiện tại, định giá cổ phiếu Mỹ đã được điều chỉnh nhất định, nhưng vẫn không rẻ. Thị trường đã định giá khá đầy đủ, việc tiếp tục tăng cần có thêm điều kiện hỗ trợ. Chúng tôi nghiêng về phán đoán trung lập, cần theo dõi chặt chẽ tiến triển thuế quan và sự thay đổi dữ liệu kinh tế.

Tài sản tiền điện tử: Cấu trúc chip vững chắc + Hỗ trợ lâu dài

Diễn biến BTC tháng 4 được coi là "mẫu hình giao dịch ngược", mua vào trong tâm trạng hoảng loạn, chờ đợi khi tâm lý ổn định thì giá tài sản nhanh chóng bật lại.

BTC mở cửa ở mức 82534 USD, giảm thấp nhất xuống 74420 USD, đóng cửa ở mức 94182 USD, tăng 14.11% trong cả tháng, biên độ dao động 26.12%. Xu hướng đi từ giảm sau đó tăng, cuối tháng đã bật lại mạnh.

Về mặt kỹ thuật, BTC đã nhiều lần kiểm tra đường trung bình hàng năm để xác nhận xu hướng dài hạn và đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày, trở lại khu vực "Đáy Trump". So với thị trường chứng khoán Mỹ, xu hướng của BTC mạnh mẽ hơn, nhờ vào việc điều chỉnh trước đó, những người nắm giữ dài hạn gia tăng, cũng như sự hỗ trợ tích cực từ chính sách và ứng dụng.

Nhiều bang thúc đẩy "dự luật dự trữ Bitcoin", bang Arizona có khả năng trở thành bang đầu tiên cho phép tài chính bang nắm giữ Bitcoin. Việc mở rộng trường hợp sử dụng BTC và sự gia tăng giá cả đang củng cố lẫn nhau. Mặc dù chịu ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài trong ngắn hạn, nhưng cấu trúc nội bộ vẫn giữ nguyên, một khi nỗi lo sợ giảm bớt thì sẽ lại lấy lại đà tăng.

Cấu trúc chip: Nhà đầu tư dài hạn gia tăng nắm giữ, áp lực lỗ tạm thời giảm bớt

Những người nắm giữ lâu dài và nhóm nhà đầu tư lớn liên tục gia tăng lượng nắm giữ trong quá trình giảm giá, đặc biệt là nhóm "cá mập" nắm giữ từ 100-1000 BTC đã tăng thêm hơn 80,000 BTC trong cả tháng. Số lượng BTC trên sàn giao dịch đã giảm khoảng 60,000 BTC.

Sau hai tháng dao động, trọng tâm giao dịch trong khoảng 7.4-10 triệu đô la Mỹ đã giảm xuống, bù đắp cho tình trạng thiếu chip trước đó. Hiện tại, những người nắm giữ ngắn hạn đã thoát khỏi tình trạng thua lỗ, tổng số BTC đang trong tình trạng thua lỗ đã giảm xuống còn 14%. Áp lực bán do hoảng sợ và thua lỗ đã được cải thiện đáng kể.

Vốn: Hơn 10 tỷ USD để đầu tư

Vào tháng 4, tổng số tiền đầu tư đã vượt qua 10 tỷ USD, bao gồm kênh ETF, vốn đầu vào trên sàn và huy động vốn từ các tổ chức. Đầu tháng có một chút dòng tiền ra, nhưng từ giữa tháng trở đi, lượng tiền lớn đã đổ vào, thúc đẩy giá BTC tăng nhanh.

Mặc dù thị trường có biến động mạnh từ tháng 2 đến tháng 4, nhưng theo phân tích tổng hợp về xu hướng vốn và tỷ lệ nắm giữ, chúng tôi cho rằng thị trường vẫn đang trong chu kỳ tăng. Sự điều chỉnh lần này giúp củng cố cấu trúc nắm giữ, khi các cú sốc từ bên ngoài lắng xuống, giá BTC có khả năng sẽ lại vượt qua mức cao mới.

Kết luận

Sau khi điều chỉnh, cấu trúc nội bộ của thị trường tiền điện tử trở nên vững chắc hơn, cung cấp hỗ trợ vững chắc cho việc tăng giá. Tuy nhiên, sự không chắc chắn bên ngoài vẫn còn lớn, đặc biệt là rủi ro suy thoái kinh tế có thể phát sinh từ vấn đề thuế quan cần được cảnh giác. Chúng tôi giữ vững niềm tin vào xu hướng dài hạn của BTC, nhưng trong ngắn hạn vẫn cần thận trọng đối phó với những biến động có thể xảy ra.