Phân tích toàn diện BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn

Khi Bitcoin ngày càng củng cố vị thế của mình trên thị trường tài chính, BTCFi( lĩnh vực tài chính Bitcoin) đang nhanh chóng trở thành tiên phong trong đổi mới tiền điện tử. BTCFi bao gồm một loạt các dịch vụ tài chính dựa trên Bitcoin, bao gồm cho vay, staking, giao dịch và các sản phẩm phái sinh. Bài viết này phân tích sâu về nhiều lĩnh vực chính của BTCFi, khám phá stablecoin, dịch vụ cho vay(Lending), dịch vụ staking(Staking), dịch vụ restaking(Restaking), cũng như sự kết hợp giữa tài chính tập trung và phi tập trung(CeDeFi).

Tổng quan về BTCfi

BTCFi giống như một ngân hàng Bitcoin di động, là một loạt các hoạt động tài chính xoay quanh Bitcoin, bao gồm cho vay Bitcoin, staking, giao dịch, hợp đồng tương lai và các sản phẩm phái sinh khác. Dựa trên dự đoán dữ liệu, đến năm 2030 quy mô thị trường BTCFi sẽ đạt 1.2 ngàn tỷ USD. Trong mười năm qua, thị trường BTCFi đã thể hiện tiềm năng tăng trưởng đáng kể, thu hút ngày càng nhiều tổ chức tham gia, chẳng hạn như Grayscale, BlackRock và JPMorgan bắt đầu tham gia vào thị trường Bitcoin và BTCFi.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức không chỉ mang lại lượng vốn lớn, tăng cường tính thanh khoản và sự ổn định của thị trường, mà còn nâng cao độ trưởng thành và tính quy chuẩn của thị trường, mang lại sự công nhận và độ tin cậy cao hơn cho thị trường BTCFi.

Phân khúc BTCFi

1. Stablecoin ổn định trong lĩnh vực

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định. Chúng thường được gắn với tiền tệ pháp định hoặc các tài sản có giá trị khác để giảm thiểu sự biến động giá. Stablecoin đạt được sự ổn định giá thông qua việc hỗ trợ bằng tài sản dự trữ hoặc điều chỉnh cung cấp bằng thuật toán, được sử dụng rộng rãi trong các tình huống như giao dịch, thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới.

Theo mức độ tập trung, có thể chia thành stablecoin tập trung như USDT, USDC, FDUSD( và stablecoin phi tập trung như DAI, FRAX, USDe). Theo loại tài sản thế chấp, có thể chia thành thế chấp bằng tiền pháp định/tài sản thực, thế chấp bằng tài sản mã hóa và thế chấp không đủ.

Các dự án stablecoin trong hệ sinh thái BTC đáng chú ý bao gồm:

• Bitsmiley Protocol: Dự án stablecoin gốc đầu tiên của hệ sinh thái BTC, dựa trên giao thức bitRC-20.
• Yala Labs: Thông qua cơ sở hạ tầng mô-đun tự xây dựng, stablecoin $YU của họ có thể tự do và an toàn lưu thông giữa các hệ sinh thái khác nhau.
• BTU: Dự án stablecoin phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin, sử dụng mô hình CDP ( được đảm bảo bằng tài sản.

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-13d806823ee78530c6b7c38f1d74ffbf.webp(

) 2. Lending赛道

Bitcoin Lending ( là một dịch vụ tài chính cho phép người dùng nhận khoản vay bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp hoặc kiếm lãi bằng cách cho vay Bitcoin. Người vay sẽ gửi Bitcoin vào nền tảng cho vay, nền tảng sẽ cung cấp khoản vay dựa trên giá trị của Bitcoin, người vay sẽ trả lãi và người cho vay sẽ kiếm lợi nhuận.

Các dự án đáng chú ý bao gồm:

• Liquidium: Giao thức cho vay P2P chạy trên Bitcoin, hỗ trợ sử dụng tài sản Ordinals và Runes gốc làm tài sản thế chấp để vay và cho vay Bitcoin gốc.
• Shell Finance: Giao thức stablecoin dựa trên BTC L1, hỗ trợ sử dụng BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 làm tài sản thế chấp để nhận $bitUSD.

![Giải thích toàn diện về BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4551d5925509a50b76015cd10fd454f6.webp###

( 3. Staking赛道

Staking ) thường được mọi người biết đến với đặc điểm an toàn, ổn định và sinh lãi. Khi "staking" token, theo thời gian, người dùng thường sẽ nhận được một số quyền truy cập, đặc quyền hoặc token thưởng, để đổi lấy việc họ khóa coin.

Các dự án đáng chú ý bao gồm:

• Babylon: Bitcoin staking protocol, thành phần cốt lõi là một chuỗi công khai POS tương thích với Cosmos IBC, có thể khóa Bitcoin trên mạng chính Bitcoin để cung cấp sự an toàn cho các chuỗi tiêu dùng POS khác, đồng thời nhận được lợi nhuận staking trên mạng chính Babylon hoặc chuỗi tiêu dùng POS.

4. Restaking赛道

Dựa trên staking, ReStaking là việc sử dụng tài sản token staking có tính thanh khoản để staking tại các validator trên các mạng và blockchain khác, nhằm thu được nhiều lợi nhuận hơn, đồng thời vẫn giúp nâng cao tính an toàn và hành vi phi tập trung của mạng mới.

Các dự án đáng chú ý bao gồm:

• Chakra: Cơ sở hạ tầng thanh toán mô-đun sáng tạo, sử dụng công nghệ chứng minh không biết, đảm bảo tính bảo mật và hiệu quả phi tập trung.
• Bedrock: Giao thức tái thế chấp thanh khoản đa tài sản, được hỗ trợ bởi giải pháp phi tập trung được thiết kế hợp tác với RockX.

( 5. Quản lý phi tập trung

Khi BitGO, chủ thể đứng sau wBTC, công bố việc chuyển giao quyền kiểm soát wBTC, cuộc thảo luận về độ an toàn của WBTC trở nên sôi nổi. Các giải pháp lưu trữ phi tập trung đáng chú ý bao gồm: tBTC, FBTC, dlcBTC, v.v.

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp###

( 6. CeDeFi

CeDeFi là dịch vụ tài chính kết hợp các đặc tính của tài chính tập trung ) CeFi ### và tài chính phi tập trung ( DeFi ). Các dự án đáng chú ý bao gồm:

• Solv Protocol: một ma trận thanh khoản Bitcoin thống nhất, nhằm mục đích hợp nhất thanh khoản hàng triệu tỷ đô la Bitcoin phân tán thông qua SolvBTC.
• Bouncebit: Chuỗi Restaking BTC, hoàn toàn tương thích với EVM, có thiết kế sản phẩm CeDeFi, sử dụng token quản lý thanh khoản LCT### để thực hiện tái staking và Farming trên chuỗi.
• Lorenzo protocol: Lớp tài chính thanh khoản BTC dựa trên Babylon.

( 7. DEX AMM Swap

Sự phát triển của DEX trong hệ sinh thái Bitcoin tương đối chậm so với các chuỗi hỗ trợ hợp đồng thông minh khác, điều này chủ yếu là do ý định thiết kế ban đầu và các hạn chế kỹ thuật của mạng Bitcoin. Các dự án đáng chú ý bao gồm:

• Bitflow: Tập trung vào tỷ suất lợi nhuận BTC bền vững, sử dụng PSBT, hoán đổi nguyên tử, AMM và các giải pháp Layer-2 như Stacks để thực hiện giao dịch BTC, stablecoin và các loại khác.
• Dotswap: DEX AMM gốc trên mạng chính BTC, hỗ trợ các tài sản bao gồm Runes, BRC 20, ARC 20 và CAT 20 mới nhất.
• Unisat AMM Swap: Tập trung vào ứng dụng ví cho Ordinals và brc-20, thực hiện giao dịch trên thị trường ký tự dựa trên sổ đặt hàng.

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp(

So sánh các loại tài sản khác nhau

) So sánh độ an toàn

Sự chú ý đến "an toàn" trong hệ sinh thái BTC cao hơn nhiều so với các hệ sinh thái khác. Từ việc lưu trữ tiền trong ví, đến các khía cạnh cụ thể của các kế hoạch tham gia FI, tất cả đều cần có sự đảm bảo an toàn, "quyền sở hữu tài sản" là yếu tố quan trọng.

So với đó, ETH và Solana với tư cách là blockchain PoS, có một số rủi ro bảo mật tiềm ẩn, chẳng hạn như tập trung quá mức, rủi ro bị rút tiền, "tấn công một nửa" và những thứ khác.

So sánh tỷ lệ lợi nhuận

BTCFi có tiềm năng lớn hơn so với ETHFi và SolFi, vì hai cái sau đã qua giai đoạn tăng trưởng bùng nổ TVL đầu tiên, trong khi BTCFi vẫn là một vùng biển xanh, từ góc độ này, sản phẩm của BTCFi có kỳ vọng tỷ suất sinh lợi cao hơn.

Đa dạng sinh thái

Hệ sinh thái của ETH bao gồm Defi, NFT, RWA và Restake. Trên Solana, DEX Raydium và giải pháp thanh khoản Kamino Finance là các dự án hàng đầu.

Và đối với BTCFi, ngoài chính BTC ra, cũng đã có rất nhiều loại tài sản phong phú để tham gia, chẳng hạn như minh văn, phù văn và các tài sản lớp một dựa trên mạng BTC; rgb++, tài sản taproot và các tài sản lớp hai dựa trên mạng BTC; WBTC trên chuỗi ETH, các chứng chỉ LST hoặc LRT đại diện cho BTC đã được staking hoặc wrapped. Những tài sản này làm tăng tính thanh khoản và mở rộng phạm vi ảnh hưởng của FI, khiến cho các tình huống FI trong tương lai trở nên phong phú hơn.

Kết luận

Nhìn về tương lai, BTCFi sẽ tiếp tục là động cơ đổi mới trong lĩnh vực tài chính tiền mã hóa, thúc đẩy mạng lưới Bitcoin hướng tới các ứng dụng tài chính cao cấp hơn và mức độ tham gia toàn cầu. Với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và sự mở rộng liên tục của thị trường, BTCFi có khả năng trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền mã hóa, cung cấp cho người dùng toàn cầu các dịch vụ tài chính phong phú, an toàn và hiệu quả hơn.

![Toàn cảnh BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f7960edb310572174776932738bf2e3f.webp(