Lớp firmware: Chiến trường mới về hiệu suất khai thác Bitcoin và phi tập trung

Tóm tắt

Lớp firmware giữa phần cứng ASIC và phần mềm bể khai thác đã trở thành đòn bẩy chiến lược quan trọng để nâng cao hiệu quả và tạo ra lợi thế cạnh tranh.

• Ứng dụng: Hiện tại, khoảng 56% tổng công suất SHA-256 trên toàn cầu đang chạy phần mềm không phải của nhà sản xuất. Trong các giải pháp bên thứ ba, một nhà cung cấp dẫn đầu với thị phần 26.4%, trong khi tỷ lệ phần mềm gốc giảm xuống còn 44.4%.

• Các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng: Tình hình kinh tế sau sự kiện giảm một nửa vào năm 2024, sự biến động giá năng lượng, và nhu cầu quản lý tự động các cụm máy khai thác quy mô lớn, thúc đẩy các thợ mỏ chuyển sang kiến trúc hệ thống mở có thể điều chỉnh.

• Điểm chuyển mình mã nguồn mở: Một công ty nổi tiếng quyết định sẽ mã nguồn mở hệ điều hành khai thác riêng của họ trước quý 4 năm 2025, điều này càng khẳng định tính hợp lý của mô hình này, có thể khiến chi phí bảo trì firmware đóng nguồn trở nên phổ biến.

Lịch sử phát triển

| Cột mốc | Ý nghĩa | |-------|------| | Năm 2011 - Chương trình khai thác ASIC chung | Đặt nền tảng cho tất cả firmware gốc | | Tháng 10 năm 2018 - Phát hành firmware mã nguồn mở | Thực hiện chức năng AsicBoost, ra mắt kho mã có thể kiểm tra | | Năm 2018-2020 - Sự trỗi dậy của firmware thương mại | Mô hình tự động điều chỉnh và thu phí phát triển được ưa chuộng tại các mỏ lớn | | Năm 2022 - Ra mắt firmware mới | Một nhà điều hành pool khai thác bước vào thị trường firmware, sức mạnh tính toán tăng đáng kể | | Tháng 3 năm 2024 - Doanh nghiệp khai thác niêm yết phát triển phần mềm độc quyền | Bộ phần mềm và bảng điều khiển tự phát triển đầu tiên đã được triển khai quy mô lớn | | Thông báo tháng 6 năm 2025 - Hệ thống mã nguồn mở mới | Một công ty lớn cam kết hệ thống khai thác điểm đến điểm mô-đun mã nguồn mở |

Cấu trúc thị trường (Dự báo năm 2025)

| Nhà cung cấp firmware | Thị phần ước tính | Mô hình lợi nhuận cốt lõi | Điểm nổi bật đáng chú ý | |----------|--------------|------------|---------| | Nhà cung cấp A | 26.40% | 2-3% phí phát triển | Tăng cường hỗ trợ cho các mẫu mới, mở khóa tính năng vượt qua khóa chữ ký từ nhà sản xuất | | Nhà cung cấp B | 5-6% (phiên bản mã nguồn mở) / Phiên bản cao cấp tính phí | Lõi mã nguồn mở và phí 2% | Thêm giao thức và lõi mới, hỗ trợ máy khai thác chính thống | | Nhà cung cấp C | 4-5% | Hoàn lại từ đăng ký hoặc hồ bơi khai thác | Tăng trưởng sức mạnh tính toán đáng kể thông qua chứng nhận quan trọng | | Phần mềm gốc | 44% | Không | Vẫn chiếm ưu thế trên phần cứng mới trong thời gian bảo hành | | Khác | Tổng cộng khoảng 18% | Nhiều mô hình kết hợp | Người chơi mới chính thức ra mắt; một phần tập trung vào lưu trữ SaaS |

Bối cảnh: Các nhà sản xuất ASIC chính thống vẫn chiếm khoảng 75% lượng hàng xuất, tiếp theo là 18% và 7%. Thị trường firmware là lĩnh vực cạnh tranh chính.

Nhu cầu thợ mỏ - Tầm quan trọng của firmware

a. Bảo vệ hiệu suất và lợi nhuận

• Tối ưu hóa tự động cấp chip có thể cải thiện tiêu thụ năng lượng mỗi terahertz từ 8-20%, điều này rất quan trọng sau đợt giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024.

• Cung cấp tính linh hoạt theo thời gian thực, có thể giảm tải khi giá điện cao và tăng tốc độ khi giá sức mạnh tính toán tăng vọt.

b. Tự động hóa cụm máy khai thác

• Cung cấp API thương lượng mẫu khối, kịch bản giới hạn công suất và làm mới hình ảnh trong phạm vi cụm, giảm chi phí vận hành và rủi ro kiểm tra.

c. An ninh và khả năng kiểm toán

• Phần mềm nguồn mở loại bỏ lo ngại về chi phí phát triển ẩn hoặc "công tắc ngừng".

• Tính năng quét phần mềm độc hại được tích hợp sẵn, có thể chống lại việc chiếm đoạt sức mạnh tính toán.

d. Thời gian sử dụng tài sản

• Tối ưu hóa dựa trên cảm biến nhiệt độ kéo dài tuổi thọ của bo mạch tính toán, hoãn việc cập nhật chi tiêu vốn. Hầu hết các máy khai thác được bán lại hoặc tái sử dụng, không phải là bị loại bỏ.

Ảnh hưởng của mã nguồn mở và sự tham gia của người chơi mới

| Kích thước | Đánh giá ảnh hưởng | |-----|---------| | Áp lực cạnh tranh | "Không cần nhà cung cấp bên thứ ba" có thể làm giảm mô hình chi phí phát triển hiện tại, buộc các nhà cung cấp chuyển sang dịch vụ giá trị gia tăng | | Phi tập trung | Hệ thống mới nhằm mục đích thực hiện các hoạt động điểm đến điểm, phù hợp với ý tưởng của các giao thức tiên tiến | | Tiêu chuẩn hóa hệ sinh thái | Cấu trúc công khai có thể thúc đẩy sự phát triển của API chung, giảm chi phí tích hợp nhiều công nghệ | | Tính linh hoạt chiến lược | Tích hợp sâu theo chiều dọc tạo ra các phương thức phòng ngừa tiềm năng để đối phó với quy định, cung cấp câu chuyện bảo đảm |

Ảnh hưởng đầu tư

a. Nhà cung cấp firmware

• Tồn tại rủi ro nén giá, nhưng tổng lượng thị trường mở rộng; Các công ty có thu nhập đa dạng có khả năng chống rủi ro tốt hơn.

• Giải pháp mã nguồn mở có thể gây áp lực cho các nhà cung cấp đóng góp lớn.

b. Nhà sản xuất ASIC

• Chính sách khóa có thể làm xa khách hàng; hợp tác với kiến trúc mã nguồn mở hoặc phát hành hình ảnh chính thức hiệu suất cao có thể duy trì nhu cầu.

• Bảng điều khiển mô-đun gợi ý có thể hoàn toàn bỏ qua điều khiển của nhà sản xuất.

c. Khai thác运营商

• Độ phức tạp của phần mềm cũng quan trọng như việc mua sắm năng lượng; Nghiên cứu phát triển hoặc hợp tác trở thành chiến lược cốt lõi.

• Phần mềm mã nguồn mở có thể tăng cường việc quản lý năng lượng.

d. Thị trường vốn

• Các công ty khai thác niêm yết sở hữu firmware riêng có thể nhận được mức định giá cao hơn.

• Các nhà đầu tư nên xem xét cách kế toán cho chi phí phát triển hoặc doanh thu đăng ký.

Rủi ro chính

• Lỗ hổng bảo mật: Kho mã nguồn mở thu hút sự kiểm tra, nhưng cũng mang lại lỗ hổng công khai; việc ký và kiểm toán mã nghiêm ngặt là rất quan trọng.

• Sự không chắc chắn về quy định: Thuật toán mã nguồn mở có thể bị hiểu nhầm là bị kiểm soát xuất khẩu.

• Chống lại từ nhà sản xuất: Khóa firmware có thể được nâng cấp, tăng chi phí thay thế.

Kết luận

Lớp firmware đã phát triển thành trung tâm lợi nhuận quan trọng và là phương tiện phi tập trung. Khi các kế hoạch mã nguồn mở ngày càng phát triển, lợi thế cạnh tranh sẽ chuyển sang việc bao phủ hệ sinh thái, phân tích dữ liệu và dịch vụ tích hợp năng lượng.

Nhà đầu tư nên đánh giá các nhà điều hành máy khai thác và nhà cung cấp dịch vụ từ góc độ đòn bẩy phần mềm và sự tương thích mã nguồn mở, chứ không chỉ nhìn vào quy mô phần cứng. Bước đột phá tiếp theo về hiệu suất sẽ được thực hiện bằng mã.