Ngành quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa: Quy mô tài sản tăng gấp đôi, văn phòng gia đình là nhà đầu tư chính

Gần đây, một báo cáo khảo sát đã phân tích sâu sắc tình hình phát triển của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa. Dữ liệu cho thấy, ngành công nghiệp mới nổi này đang phát triển nhanh chóng, quy mô quản lý tài sản đã tăng từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD vào năm 2019, gấp đôi.

Khảo sát cho thấy, nhà đầu tư vào các quỹ phòng hộ mã hóa chủ yếu đến từ hai nhóm: văn phòng gia đình chiếm 48%, cá nhân có giá trị ròng cao chiếm 42%. Hai nhóm này tổng cộng chiếm gần 90% thị phần. So với đó, sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ từ thiện vẫn còn tương đối thấp.

Từ thời gian thành lập, hơn 60% quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa được thành lập sau năm 2018. Chiến lược quỹ chủ yếu được chia thành bốn loại: ủy thác hoàn toàn mua, ủy thác hoàn toàn mua bán, chiến lược định lượng và đa chiến lược, trong đó chiến lược định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa.

Năm 2019, hiệu suất tổng thể của các quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa rõ rệt tốt hơn năm 2018. Quỹ đầu cơ ủy thác toàn quyền có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Tuy nhiên, ngay cả như vậy, vẫn thấp hơn mức tăng 92% của Bitcoin trong cùng thời kỳ. Điều này cho thấy các quỹ này chủ yếu đóng vai trò giảm thiểu sự biến động, chứ không phải tăng cường lợi nhuận.

Với sự phát triển của thị trường mã hóa phái sinh, ngày càng nhiều quỹ bắt đầu sử dụng các công cụ như hợp đồng tương lai và quyền chọn. Hơn một nửa số quỹ cho biết đã sử dụng phái sinh, khoảng một phần ba số quỹ tham gia vào giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn. Việc sử dụng đòn bẩy cũng có xu hướng tăng, từ 36% vào năm 2019 tăng lên 56% vào năm 2020.

Tổng thể mà nói, ngành quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa đang phát triển và trưởng thành nhanh chóng. Mặc dù quy mô hiện tại vẫn còn tương đối hạn chế, nhưng với việc nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp tham gia, trong tương lai có khả năng mở rộng thêm. Trong khi đó, các chiến lược của quỹ cũng ngày càng đa dạng và phức tạp, dần dần gần gũi hơn với các quỹ đảm bảo rủi ro truyền thống.