Phân tích toàn diện BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn

Khi Bitcoin ngày càng củng cố vị thế của mình trên thị trường tài chính, BTCFi( lĩnh vực tài chính Bitcoin) đang nhanh chóng trở thành tiên phong trong đổi mới tiền điện tử. BTCFi bao gồm một loạt các dịch vụ tài chính dựa trên Bitcoin, bao gồm cho vay, staking, giao dịch và các sản phẩm phái sinh. Bài viết này phân tích sâu về nhiều lĩnh vực chính của BTCFi, khám phá stablecoin, dịch vụ cho vay, dịch vụ staking, dịch vụ tái staking, cũng như sự kết hợp giữa tài chính tập trung và phi tập trung.

Tổng quan về BTCfi

BTCFi giống như một ngân hàng Bitcoin di động, là một loạt các hoạt động tài chính xung quanh Bitcoin. Theo dữ liệu từ CryptoCompare và CoinGecko, quy mô thị trường BTCFi đã đạt khoảng 10 tỷ USD vào năm 2023. Dự kiến đến năm 2030, thị trường BTCFi sẽ đạt quy mô 1,2 nghìn tỷ USD. Trong mười năm qua, thị trường BTCFi đã cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể, thu hút ngày càng nhiều tổ chức tham gia, chẳng hạn như Grayscale, BlackRock và JPMorgan đã bắt đầu tham gia vào thị trường Bitcoin và BTCFi.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức không chỉ mang lại dòng vốn lớn, tăng cường tính thanh khoản và sự ổn định của thị trường, mà còn nâng cao độ trưởng thành và tính quy chuẩn của thị trường, mang lại sự công nhận và độ tin cậy cao hơn cho thị trường BTCFi.

Phân khúc BTCFi

1. Stablecoin ổn định

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị ổn định. Chúng thường được gắn liền với tiền tệ pháp định hoặc các tài sản có giá trị khác để giảm thiểu sự biến động giá. Stablecoin đạt được sự ổn định giá thông qua việc hỗ trợ tài sản dự trữ hoặc điều chỉnh cung theo thuật toán, được sử dụng rộng rãi trong các tình huống như giao dịch, thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới.

Theo mức độ tập trung hóa, có thể chia thành stablecoin tập trung ( với đại diện là USDT, USDC, FDUSD ), và stablecoin phi tập trung ( với đại diện là DAI, FRAX, USDe ). Theo loại tài sản thế chấp, có thể chia thành tài sản thế chấp bằng tiền pháp định/hàng hóa, tài sản thế chấp bằng tiền điện tử và tài sản thế chấp không đủ.

Trong hệ sinh thái BTC, những dự án stablecoin đáng chú ý đều là stablecoin phi tập trung, chủ yếu bao gồm:

• Bitsmiley Protocol: Dự án stablecoin gốc đầu tiên trong hệ sinh thái BTC
• Bamk.fi(NUSD): Bitcoin L1 trên đồng đô la tổng hợp
• Yala Labs: stablecoin $YU được thế chấp quá mức
• BTU: Dự án stablecoin phi tập trung đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin
• Giao thức Satoshi: Giao thức stablecoin CDP đầu tiên trong hệ sinh thái BTC

2. Lending赛道

Bitcoin cho vay ( BTC Lending ) là một dịch vụ tài chính cho phép người dùng vay tiền bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp hoặc kiếm lãi bằng cách cho vay Bitcoin. Người vay gửi Bitcoin vào nền tảng cho vay, nền tảng sẽ cung cấp khoản vay dựa trên giá trị của Bitcoin, người vay sẽ trả lãi, còn người cho vay sẽ kiếm lợi nhuận.

Các khoản vay thế chấp trong BTC Lending tương tự như thế chấp nhà trong tài chính truyền thống. Nếu người vay không trả nợ, nền tảng có thể đấu giá Bitcoin đã thế chấp để thu hồi khoản vay. Nền tảng thường áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro như kiểm soát tỷ lệ thế chấp, yêu cầu ký quỹ bổ sung, và thanh lý tài sản.

Các dự án chính bao gồm:

• Liquidium: Giao thức cho vay P2P chạy trên Bitcoin
• Shell Finance: giao thức stablecoin dựa trên BTC L1

3. Staking赛道

Staking ( thường được biết đến với đặc điểm an toàn, ổn định và sinh lời. Khi đặt cọc token, người dùng thường nhận được một số quyền truy cập, đặc quyền hoặc token thưởng để đổi lấy việc khóa coin của họ.

Dự án chính:

• Babylon: Giao thức ký quỹ Bitcoin, có thể hiện thực hóa việc khóa Bitcoin trên mạng chính Bitcoin để cung cấp độ an toàn cho các chuỗi tiêu thụ POS khác.

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a2b839d69aad511862449ed31e05391.webp(

) 4. Restaking赛道

ReStaking là việc sử dụng tài sản token staking có tính thanh khoản để staking với các validator trên các mạng lưới và blockchain khác, nhằm thu được nhiều lợi nhuận hơn, đồng thời vẫn giúp nâng cao độ an toàn và tính phi tập trung của mạng lưới mới.

Dự án chính:

• Chakra: cơ sở hạ tầng thanh toán mô-đun sáng tạo
• Bedrock: Giao thức tái thế chấp thanh khoản đa tài sản

![Đọc hiểu toàn diện BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f11bf9081e7a26f233662a6536eae41.webp(

) 5. Lưu trữ phi tập trung

Khi BitGO, đơn vị đứng sau wBTC, công bố việc chuyển nhượng quyền kiểm soát wBTC, cuộc thảo luận về tính an toàn của WBTC đã gia tăng. Giải pháp lưu trữ phi tập trung mới bao gồm:

• tBTC: Khi chuyển từ BTC sang ETH, có thể xem xét việc đúc tBTC
• FBTC: Tài sản tổng hợp mới trên toàn chuỗi, neo với BTC 1:1
• dlcBTC: Bitcoin trên Ethereum không có chứng từ

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6287248a2cf9eb242a43cb204942b855.webp(

) 6. CeDeFi

CeDeFi là dịch vụ tài chính kết hợp giữa tài chính tập trung ### CeFi ( và tài chính phi tập trung ) DeFi (. Các dự án chính bao gồm:

• Solv Protocol: Ma trận thanh khoản Bitcoin thống nhất
• Bouncebit:BTC Restaking chuỗi, có thiết kế sản phẩm CeDeFi
• Lorenzo protocol: Tầng tài chính thanh khoản BTC dựa trên Babylon

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2232551798b56462cb934d06e372e993.webp(

) 7. DEX AMM Swap

Sự phát triển của DEX trong hệ sinh thái Bitcoin tương đối chậm, các dự án chính bao gồm:

• Bitflow: Tập trung vào lợi suất BTC bền vững
• Dotswap: DEX AMM gốc trên mạng chính BTC
• Unisat AMM Swap: tập trung vào ứng dụng ví cho Ordinals và brc-20

![Đánh giá toàn diện BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-00422ba97cb9090acfa519db8ded00b2.webp(

So sánh các loại tài sản khác nhau

So sánh phân tích BTCFi, ETHFi và SOLFi từ ba khía cạnh: tính an toàn, tỷ suất sinh lời và sự phong phú của hệ sinh thái. Nhìn chung, BTCFi có tiềm năng và không gian phát triển lớn hơn so với ETHFi và SOLFi.

![Toàn diện giải thích BTCFi: Từ Lending đến Staking, xây dựng ngân hàng Bitcoin di động của riêng bạn])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-42c3c5b25c76b99db9f7711224942c97.webp(

Kết luận

Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái BTCFi, chúng ta đã chứng kiến sự cạnh tranh lành mạnh giữa các giao thức, sự cạnh tranh này không chỉ giảm thiểu rủi ro tập trung mà còn thúc đẩy sự trưởng thành và đa dạng của toàn bộ hệ sinh thái BTC. Nhìn về tương lai, BTCFi sẽ tiếp tục là động cơ đổi mới trong lĩnh vực tài chính tiền điện tử, thúc đẩy mạng lưới Bitcoin tiến tới các ứng dụng tài chính cấp cao hơn và sự tham gia toàn cầu. BTCFi có khả năng trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, cung cấp cho người dùng toàn cầu các dịch vụ tài chính phong phú, an toàn và hiệu quả hơn.