Tài chính phi tập trung lĩnh vực gần đây có những tiến triển quan trọng

Thị trường stablecoin đón nhận xu hướng mới

Gần đây, thị trường stablecoin đã xuất hiện những xu hướng phát triển mới. Một số dự án mới nổi đang mở rộng ảnh hưởng của mình thông qua hợp tác và đổi mới.

Một dự án stablecoin đã ra mắt sản phẩm stablecoin mới, được hỗ trợ bởi quỹ giao dịch trao đổi thuộc về một công ty quản lý tài sản nổi tiếng. Dự án này cũng đã hợp tác với một giao thức stablecoin khác, hai bên dựa vào nhau về tổng giá trị khóa (TVL) và các biện pháp khuyến khích. Ngoài ra, nó cũng đã hợp tác với một nền tảng cho vay phi tập trung, tích hợp stablecoin của mình vào thị trường cho vay.

Khác với "cuộc chiến stablecoin" trước đây, vòng cạnh tranh stablecoin này thể hiện rõ ràng xu hướng hợp tác, các bên tham gia có vẻ ổn định và chín chắn hơn. Một dự án hợp tác đã áp dụng cơ chế khai thác stablecoin nhúng nhiều bên tham gia, điều này có điểm tương đồng với mô hình khai thác thanh khoản trong thời kỳ phát triển DeFi trước đây, nhưng đã có sự đổi mới và cải tiến về khái niệm tài sản thực, độ tinh vi của mô hình trò chơi và cơ chế thoát.

Mô hình hợp tác này có lợi cho sự mở rộng của stablecoin. Ở giai đoạn đầu, sự tăng trưởng nhanh chóng của tổng giá trị bị khóa thường phụ thuộc vào việc giá token tăng lên, tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực. Tuy nhiên, giới hạn của mô hình này nằm ở chỗ, khi tốc độ tăng trưởng TVL chậm lại, có thể xuất hiện một điểm uốn, cuối cùng giá token và TVL sẽ dần đạt được sự cân bằng, tạo ra một tỷ suất sinh lợi gần với mức hợp lý của thị trường.

Giao thức stablecoin trung tính Delta tăng trưởng đáng kể

Một điểm đáng chú ý khác là giao thức stablecoin trung lập Delta, với tổng giá trị khóa tăng gần 400% trong hai tuần qua. Giao thức này đã giới thiệu khái niệm bể thanh khoản rủi ro (RLP), như một lớp đệm rủi ro giữa stablecoin và tài sản cơ sở. Nếu bể thế chấp gặp thua lỗ, những tổn thất này sẽ được RLP gánh chịu trước tiên, từ đó bảo vệ lợi ích của những người nắm giữ stablecoin.

Để thu hút người dùng tham gia RLP, giao thức này cung cấp cho người dùng RLP một phần lợi nhuận cao hơn, như một sự bù đắp cho rủi ro thị trường và rủi ro đối tác. Thiết kế của RLP và stablecoin tương đương với việc phân cấp rủi ro, nhằm đáp ứng nhu cầu của những người dùng có sở thích rủi ro khác nhau.

Những sáng kiến mới của dự án stablecoin lâu đời

Một số dự án stablecoin lâu đời cũng đang tích cực điều chỉnh chiến lược. Một trong những dự án đang thực hiện những điều chỉnh quan trọng:

1. Hợp tác với các dự án tương tác chuỗi chéo
2. Ra mắt cơ chế staking token với cấu trúc lợi nhuận đa dạng
3. Đề xuất sử dụng quỹ giao dịch trao đổi của một công ty quản lý tài sản nổi tiếng làm tài sản thế chấp cho stablecoin của mình.

Mở rộng hệ sinh thái Layer 2

Trong hệ sinh thái Layer 2, cũng đã xuất hiện một số phát triển mới:

1. Mạng L2 được phát triển bởi một sàn giao dịch nổi tiếng chính thức ra mắt, gia nhập hệ sinh thái mở rộng của một blockchain.
2. Có dự án đã ra mắt mã thông báo staking thanh khoản đầu tiên trên mạng L2 mới này.
3. Một sàn giao dịch phi tập trung dự định tích hợp vào mạng L2 mới này vào năm 2025.

Với việc các sàn giao dịch tuân thủ bắt đầu phát triển mạng L2 của riêng họ, điều này có thể trở thành một xu hướng trong vài năm tới. Dựa trên kinh nghiệm thành công của một dự án L2 nổi tiếng, thị trường cũng có những kỳ vọng cao về mạng L2 mới này.

Các động thái DeFi khác

1. Hai dự án DeFi lâu đời đã hợp tác ra mắt một giao thức ổn định phi tập trung, giao thức này sử dụng stablecoin được thế chấp bằng cách tạo ra lợi nhuận từ thị trường cho vay và cung cấp chức năng vòng đòn bẩy được tích hợp sẵn.

2. Một dự án tập trung vào việc phòng ngừa tổn thất không thường xuyên sắp hoàn thành việc phát triển token lợi nhuận của mình và đã gửi đi kiểm toán. Dự án này đạt được đường cong lợi nhuận và thua lỗ tương tự như quyền chọn thông qua việc cho vay và tái cấu trúc token LP.

3. Một dự án stablecoin đang xem xét việc tích hợp nền tảng giao dịch quyền chọn trên chuỗi và hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nếu được phê duyệt, nền tảng này sẽ trở thành một phần trong 60 tỷ USD TVL của nó, phục vụ cho việc phòng ngừa rủi ro và giao dịch cơ bản trên chuỗi.

4. Một dự án chuỗi công khai đã có sự thay đổi lãnh đạo, CEO mới cho biết sẽ chú trọng hơn đến sự phát triển của Tài chính phi tập trung.

5. Một dự án token liên kết với Bitcoin khuyến khích cặp thanh khoản của nó với BTC trên nhiều chuỗi và sàn giao dịch phi tập trung.

6. Một sàn giao dịch phi tập trung hiệu quả đã mở rộng đến một mạng Layer 2 nhất định và thực hiện các biện pháp khuyến khích tăng trưởng.

7. Một quỹ công chain đã khởi động kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng, đồng thời có một DEX aggregator mới sắp ra mắt trên chain này.

8. Một giao thức cho vay đề xuất triển khai hợp đồng thông minh cốt lõi của nó trên nhiều chuỗi.

9. Mạng Layer 2 mới đã ra mắt trên mạng chính, hỗ trợ chuyển đổi token, tích hợp với một giao thức cho vay, và triển khai một số dự án trong hệ sinh thái.