Công khai tài chính mới: Cơ hội và triển vọng trong đầu tư xuyên biên giới và ngành Blockchain

Vào ngày 22 tháng 1 năm 2025, năm bộ phận lớn đã phối hợp công bố "Ý kiến về việc thí điểm kết nối tiêu chuẩn cao quốc tế trong các khu vực thương mại tự do (hải cảng) có điều kiện trong lĩnh vực tài chính" (sau đây gọi là "Ý kiến"). Tài liệu này đã đề xuất 20 biện pháp chính sách, bao gồm phạm vi hoạt động của các tổ chức tài chính nước ngoài, dịch vụ tài chính xuyên biên giới, thuận lợi hóa dòng chảy vốn và dòng chảy dữ liệu tài chính xuyên biên giới, cùng nhiều khía cạnh khác. Những biện pháp này đánh dấu rằng ngành tài chính của chúng ta sẽ đón nhận một làn sóng mở cửa mới, đồng thời cũng mang đến những cơ hội phát triển tiềm năng cho đầu tư xuyên biên giới, Blockchain và ngành công nghiệp tiền điện tử.

Một, Thí điểm và Mở rộng Dịch vụ Tài chính Mới

《Ý kiến》 đề xuất thử nghiệm các dịch vụ tài chính mới tại các khu vực nhất định, những dịch vụ này đã được cung cấp và được quản lý tại các quốc gia hoặc khu vực khác, nhưng vẫn chưa được triển khai trong nước. Các khu vực thử nghiệm bao gồm Thượng Hải, Quảng Đông, Thiên Tân, Phúc Kiến, khu vực thí điểm tự do Bắc Kinh và cảng tự do Hải Nam, cũng như các nền tảng hợp tác thực hiện nhiệm vụ quan trọng về mở cửa.

Điều đáng chú ý là, "Ý kiến" đặc biệt nhấn mạnh sự tối ưu hóa liên tục của thí điểm "Thông qua tài chính xuyên biên giới" trong khu vực Vịnh lớn Quảng Đông-Hồng Kông-Macau. Biện pháp này sẽ hỗ trợ cư dân đất liền trong khu vực Vịnh mua các sản phẩm đầu tư đủ điều kiện thông qua các tổ chức tài chính ở Hồng Kông và Macau, và dự kiến sẽ mở rộng phạm vi các tổ chức tham gia và loại sản phẩm. Hành động này có thể mang lại cho các nhà đầu tư trong nước nhiều lựa chọn đầu tư xuyên biên giới phong phú hơn, bao gồm khả năng giới thiệu các sản phẩm tài chính đổi mới từ Hồng Kông, như ETF tài sản ảo.

Dưới sự thúc đẩy của chính sách mới, lĩnh vực Blockchain có thể chào đón nhiều đổi mới sản phẩm hợp pháp hơn. Một số công nghệ và mô hình trưởng thành từ nước ngoài có thể được đưa vào thị trường nội địa thông qua các khu vực thí điểm, cung cấp cơ hội đầu tư gián tiếp cho các nhà đầu tư. Kênh hợp pháp hóa này sẽ tiếp thêm sức sống mới cho sự phát triển của ngành Blockchain, thúc đẩy nó tiến đến hướng quy củ hơn.

Với việc nhiều nguồn vốn đổ vào, quy mô thị trường của ngành blockchain dự kiến sẽ nhanh chóng mở rộng, khả năng cạnh tranh của các sản phẩm tài chính mới cũng sẽ được nâng cao đáng kể. Sự tham gia của các tổ chức tài chính sẽ mang lại cho ngành blockchain nhiều nguồn lực phong phú hơn và kinh nghiệm quản lý chuyên nghiệp hơn, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành.

Hai, việc thuận lợi hóa dòng chảy vốn xuyên biên giới

"Ý kiến" đã đưa ra các biện pháp quan trọng trong việc lưu chuyển vốn xuyên biên giới, cho phép các khu vực thí điểm thực hiện việc tự do chuyển tiền vào và ra liên quan đến đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài mà không có sự chậm trễ, với điều kiện tuân thủ thực tế và hợp pháp. Điều này bao gồm vốn góp, các loại thu nhập, lợi nhuận từ đầu tư, khoản thanh toán theo hợp đồng, bồi thường và các khoản tiền phát sinh từ giải quyết tranh chấp.

Việc thực hiện chính sách này sẽ cải thiện đáng kể môi trường đầu tư xuyên biên giới, tăng cường hiệu quả lưu chuyển vốn và giảm chi phí quản lý cho doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư và doanh nghiệp lâu nay phải đối mặt với rào cản trong việc lưu chuyển vốn xuyên biên giới, đây chắc chắn là một lợi ích lớn.

Ba, Cải thiện dòng chảy dữ liệu tài chính xuyên biên giới

"Ý kiến" còn đề xuất kế hoạch hoàn thiện các sắp xếp về việc lưu thông dữ liệu tài chính xuyên biên giới. Trong khuôn khổ của hệ thống quản lý an ninh truyền tải dữ liệu quốc gia, sẽ khám phá hình thành tiêu chuẩn tuân thủ thống nhất cho việc lưu thông dữ liệu tài chính xuyên biên giới, làm rõ các quy định liên quan, và cho phép các tổ chức tài chính ở các khu vực thí điểm truyền tải dữ liệu cần thiết cho hoạt động hàng ngày ra nước ngoài theo quy định của pháp luật.

Chính sách này có thể có tác động đáng kể đến các dự án token hóa tài sản thực (RWA). Cốt lõi của RWA là chuyển đổi tài sản từ thế giới thực thành các token kỹ thuật số trên Blockchain, quá trình này liên quan đến việc thu thập, lưu trữ và chuyển giao một lượng lớn dữ liệu. Việc thực hiện chính sách mới dự kiến sẽ giảm chi phí cho các tổ chức tài chính trong việc xử lý dữ liệu và tuân thủ, nâng cao hiệu quả hoạt động, đồng thời tạo ra nhiều khả năng đổi mới cho RWA.

Về lâu dài, RWA có triển vọng trở thành một trong những cách quan trọng để các doanh nghiệp trong nước mở rộng kênh huy động vốn. Chính sách mới không chỉ cho phép việc chuyển đổi ngoại hối vào và ra tự do không bị trì hoãn ở các khu vực thí điểm, mà còn giới thiệu cơ chế lưu chuyển dữ liệu xuyên biên giới, điều này dường như đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc triển khai nhiều dự án RWA hơn.

Bốn, Triển vọng

Chính sách mới này hỗ trợ dịch vụ tài chính xuyên biên giới và các sản phẩm tài chính mới, đánh dấu một bước quan trọng trong việc công khai tài chính. Trong tương lai, với việc giới thiệu nhiều dự án thí điểm hơn, dự kiến sẽ có nhiều tổ chức tài chính hợp pháp và tuân thủ ra mắt các sản phẩm tài chính trưởng thành.

Đối với các tổ chức tài chính và nhà đầu tư, đặc biệt là những người tham gia trong lĩnh vực Blockchain và tài sản tiền điện tử, việc theo dõi chặt chẽ tình hình thực hiện các biện pháp của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và các cơ quan liên quan về "Ý kiến" là vô cùng quan trọng. Những tổ chức có khả năng ra mắt sản phẩm đổi mới trước tiên và đứng vững trên thị trường sẽ có khả năng nhận được sự chú ý cao và dòng vốn đầu tư lớn, tạo ra hiệu ứng mẫu mực, từ đó kéo theo nhiều tổ chức và nguồn vốn khác gia nhập lĩnh vực này.

Việc ban hành một loạt các chính sách này không chỉ đánh dấu một giai đoạn mới trong việc mở cửa thị trường tài chính Trung Quốc, mà còn cung cấp cơ hội mới cho sự phát triển của Blockchain và ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, các quy định và biện pháp quản lý cụ thể vẫn cần được làm rõ hơn, các bên tham gia ngành cần tiếp tục theo dõi sự thay đổi của chính sách, nắm bắt cơ hội nhưng cũng phải chú ý đến quản lý rủi ro.