Thị trường phần mềm khai thác: Chiến trường mới về hiệu suất và phi tập trung

Tóm tắt

Lớp firmware giữa phần cứng ASIC và phần mềm bể khai thác đã trở thành đòn bẩy chiến lược quan trọng để nâng cao hiệu quả và tạo ra lợi thế cạnh tranh.

• Hiện tại, khoảng 56% sức mạnh SHA-256 toàn cầu đang sử dụng firmware không phải chính hãng. Trong các giải pháp của bên thứ ba, Vnish dẫn đầu với 26,4% thị phần, trong khi tỷ lệ firmware chính hãng đã giảm xuống còn 44,4%.

• Áp lực kinh tế sau đợt giảm một nửa vào năm 2024, sự biến động giá năng lượng, cùng với nhu cầu quản lý tự động các cụm máy khai thác quy mô lớn, tiếp tục thúc đẩy các thợ mỏ chuyển sang kiến trúc hệ thống mở và có thể điều chỉnh.

• Một công ty nổi tiếng quyết định mở nguồn hệ điều hành khai thác riêng của mình trước quý 4 năm 2025, càng củng cố tính hợp lý của mô hình mở nguồn, có thể khiến chi phí bảo trì firmware đóng nguồn trở nên phổ biến hơn.

Lịch sử phát triển

| Thời gian | Sự kiện | Ý nghĩa | |------|------|------| | Năm 2011 | CGMiner phát hành | Chương trình khai thác ASIC đa năng đầu tiên, đặt nền tảng cho tất cả firmware gốc | | Tháng 10 năm 2018 | Xuất bản hệ thống điều hành khai thác mã nguồn mở | Thực hiện chức năng AsicBoost trên một số mẫu máy khai thác, tiết kiệm khoảng 13% năng lượng tiêu thụ, và phát hành mã nguồn hoàn toàn có thể kiểm toán | | Năm 2018-2020 | Sự trỗi dậy của Vnish/MSK | Mô hình tự động điều chỉnh thương mại hóa cộng với chi phí phát triển 2-3% rất phổ biến ở các mỏ lớn tại Đông Âu | | Năm 2022 | Một nhà điều hành mỏ đã phát hành firmware | Gia nhập thị trường firmware, vào năm 2024, sức mạnh tính toán của họ đã tăng từ 3 EH/s lên 13.7 EH/s | | Tháng 3 năm 2024 | Một công ty khai thác niêm yết ra mắt firmware tự phát triển | Bộ firmware và bảng điều khiển đầu tiên được phát triển độc lập bởi một công ty khai thác niêm yết, đã được triển khai trên 200.000 máy khai thác, hiện cung cấp cho toàn ngành | | Tháng 6 năm 2025 | Một công ty nổi tiếng công bố kế hoạch mã nguồn mở | Cam kết mã nguồn mở một hệ điều hành khai thác điểm điểm mô-đun, mục tiêu phát hành vào quý 4 năm 2025 |

Cấu trúc thị trường (Dự đoán năm 2025)

| Nhà cung cấp firmware | Thị phần ước tính | Mô hình lợi nhuận cốt lõi | Điểm nổi bật đáng chú ý | |------------|----------------|--------------|----------| | Vnish | 26.40% | 2-3% phí phát triển | Tiếp tục tăng cường hỗ trợ cho các mẫu máy khai thác mới và đã mở khóa chức năng bỏ qua khóa chữ ký gốc của thẻ SD | | Phần mềm mã nguồn mở | 5-6% (phiên bản mã nguồn mở)/ Phiên bản cao cấp tính phí | Core mã nguồn mở (miễn phí) và phí 2% | Thêm giao thức khai thác mới và lõi Rust, hỗ trợ hầu hết các mẫu máy khai thác của các nhà sản xuất chính. | Firmware của một hồ khai thác | 4-5% | Tham gia hoặc hoàn lại từ hồ khai thác | Đã thông qua chứng nhận SOC-2, sức mạnh tính toán tăng 350% | | Phần mềm gốc | 44% | Không | Vẫn chiếm ưu thế trên phần cứng mới trong thời gian bảo hành | | Khác (bao gồm hệ thống tự phát triển) | Tổng cộng khoảng 18% | Nhiều mô hình kết hợp | Một công ty khai thác niêm yết chính thức ra mắt firmware; Một nền tảng lưu trữ tập trung vào lớp lưu trữ SaaS |

Bối cảnh phần cứng: Các nhà sản xuất ASIC chính vẫn chiếm khoảng 75% tổng lượng hàng xuất xưởng, tiếp theo là hai nhà sản xuất khác lần lượt chiếm 18% và 7%. Do đó, thị trường firmware vẫn giữ vị thế cạnh tranh phân mảnh chủ yếu.

Nhu cầu khai thác ------ Tầm quan trọng của firmware

a. Bảo vệ hiệu suất và lợi nhuận

• Tối ưu hóa tự động cấp chip so với cài đặt gốc có thể cải thiện mức tiêu thụ năng lượng mỗi terahertz (J/TH) từ 8-20%, điều này rất quan trọng sau khi trợ cấp giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024.

• Có thể giảm áp khi giá điện cao, có thể ép xung khi giá sức mạnh tính toán tăng vọt, cung cấp tính linh hoạt theo thời gian thực.

b. Tự động hóa cụm máy khai thác

• API cho việc làm mới hình ảnh trong phạm vi cụm, kịch bản giới hạn công suất và thương lượng mẫu khối cho giao thức khai thác mới, giảm chi phí vận hành và giảm rủi ro kiểm tra ở cấp độ hồ bơi.

c. An ninh và khả năng kiểm toán

• Phần mềm mã nguồn mở đã loại bỏ lo ngại về việc ẩn phí phát triển hoặc "công tắc chấm dứt" của nhà sản xuất (tham khảo sự kiện nổi tiếng vào năm 2017).

• Chức năng quét phần mềm độc hại tích hợp giúp trung hòa các mạng zombie máy khai thác phổ biến có thể chiếm đoạt sức mạnh tính toán.

d. Thời gian sử dụng tài sản

• Tối ưu hóa dựa trên cảm biến nhiệt độ có thể kéo dài tuổi thọ của bảng sức mạnh tính toán, hoãn lại chu kỳ cập nhật chi tiêu vốn. Dữ liệu đáng tin cậy cho thấy, 86.9% máy khai thác được bán lại hoặc tái sử dụng, chứ không phải là bị loại bỏ.

Ảnh hưởng của mã nguồn mở và sự tham gia của một công ty nổi tiếng

| Kích thước | Đánh giá tác động | |------|----------| | Áp lực cạnh tranh | Vị trí "Không cần nhà cung cấp bên thứ ba" có thể làm thu hẹp mô hình kinh tế phí phát triển hiện tại 2-3%, buộc các nhà cung cấp chuyển sang mô hình SaaS giá trị gia tăng hoặc mô hình giấy phép hỗn hợp. | | Phi tập trung | Hệ thống mới nhằm cho phép một số lượng lớn thợ đào mới thực hiện các hoạt động điểm đến điểm mà không cần một lớp điều phối kín, điều này phù hợp với ý tưởng của giao thức khai thác mới về việc thợ đào trực tiếp xây dựng khối. | Tiêu chuẩn hóa hệ sinh thái | Một kiến trúc kiểu IoT có hồ sơ công khai có thể thúc đẩy sự phát triển của API chung trên các dòng sản phẩm phần cứng, giảm chi phí tích hợp của làm mát ngâm, phản hồi theo nhu cầu và bảo trì hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo. | | Tính linh hoạt chiến lược | Tích hợp dọc sâu ------ Một công ty nổi tiếng + Đầu tư năng lượng + Khai thác phần cứng, đã tạo ra các phương thức phòng ngừa tiềm năng để đối phó với các cuộc kiểm tra quy định có thể xảy ra, và cung cấp một câu chuyện bảo chứng thực sự. Các nhà đầu tư nên chú ý đến việc quản trị và lựa chọn giấy phép của kho mã hệ thống mới (như GPL v3 và Apache 2.0). |

Ảnh hưởng đầu tư

a. Nhà cung cấp firmware

• Tồn tại rủi ro nén giá, nhưng tổng lượng thị trường đang mở rộng; các doanh nghiệp có doanh thu liền kề như một số công ty (mỏ, môi giới, sản phẩm phái sinh) có khả năng chống rủi ro tốt hơn.

• Nếu thúc đẩy các giải pháp thay thế hoàn toàn mã nguồn mở, thị phần lớn của Vnish và mã nguồn đóng có thể sẽ gặp áp lực.

b. Nhà sản xuất ASIC

• Chiến lược khóa (hình ảnh chữ ký) có thể làm xa khách hàng; hợp tác với kiến trúc mã nguồn mở hoặc phát hành "hình ảnh chính thức hiệu suất cao", có thể giữ được mức nhu cầu cao.

• Bảng điều khiển mô-đun (như mẫu mới của một công ty khai thác niêm yết) ngụ ý rằng có thể hoàn toàn tránh xa bảng điều khiển của nhà sản xuất gốc.

c. Khai thác运营商

• Hiệu quả kinh tế ngày càng phụ thuộc vào độ phức tạp của phần mềm tương đương với việc mua năng lượng; phân bổ tài nguyên nghiên cứu và phát triển hoặc hợp tác với nhà cung cấp firmware giờ đây đã trở thành một phần của chiến lược cốt lõi.

• Nếu thợ mỏ có thể chứng minh J/TH cao hơn thông qua phần mềm mã nguồn mở, thì câu chuyện về việc quản lý sử dụng năng lượng sẽ được củng cố.

d. Thị trường vốn

• Các công ty khai thác có phần mềm tự phát hành có thể nhận được mức định giá cao hơn do khả năng bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ và lợi nhuận.

• Nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng xem chi phí phát triển hoặc doanh thu từ đăng ký được tính vào doanh thu hoạt động hay được sử dụng để giảm chi phí.

Rủi ro chính

• Lỗ hổng bảo mật: Kho mã nguồn mở có thể thu hút sự xem xét, nhưng cũng có thể mang lại lỗ hổng khai thác công khai; Chữ ký mã nghiêm ngặt và kiểm toán tích hợp liên tục là điều vô cùng quan trọng.

• Sự không chắc chắn trong quản lý: Ở một số khu vực pháp lý, thuật toán mã nguồn mở có thể bị gán nhầm là "chịu sự kiểm soát xuất khẩu".

• Kháng cự của nhà sản xuất: Khóa firmware có thể được nâng cấp, tăng chi phí vốn cho việc thay thế bảng điều khiển.

Kết luận

Hệ điều hành khai thác đã từ hành vi hacker của những người đam mê phát triển thành trung tâm lợi nhuận quan trọng và phương tiện phi tập trung. Khi các chương trình mã nguồn mở (được sự hỗ trợ của các đối thủ nặng ký hiện có) đang có sức hút ngày càng tăng, lợi thế cạnh tranh sẽ chuyển từ tự động điều chỉnh mã nguồn đóng sang phạm vi hệ sinh thái, phân tích dữ liệu và dịch vụ tích hợp lưới năng lượng.

Những nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào khai thác Bitcoin nên đánh giá các nhà điều hành máy khai thác và nhà cung cấp dịch vụ từ góc độ đòn bẩy phần mềm và sự phù hợp mã nguồn mở, chứ không chỉ dựa vào quy mô phần cứng. Đường cong S hiệu suất tiếp theo sẽ được viết bằng mã.