Blend: Phân tích sâu về giao thức cho vay NFT thế hệ mới

Gần đây, một giao thức cho vay NFT P2P mới có tên là Blend đã ra mắt, giao thức này còn hỗ trợ chức năng vay mua NFT. Bài viết này sẽ phân tích một cách sâu sắc và dễ hiểu các đặc điểm cốt lõi và lợi thế sản phẩm của giao thức cho vay NFT thế hệ tiếp theo Blend.

Những đặc điểm chính của Blend

1. Mô hình cho vay vĩnh viễn, điểm đến điểm, không có thời gian đáo hạn cố định, không cần phụ thuộc vào oracle.
2. Bên cho vay có thể tự định mức số tiền cho vay và tỷ lệ lợi suất hàng năm, và phát hành đề nghị cho vay.
3. Bên vay có thể chọn các điều kiện phù hợp từ các đề nghị hiện có
4. Bên cho vay có thể rút lui bất cứ lúc nào, bên vay cần hoàn trả trong vòng 30 giờ hoặc vay lại, nếu không sẽ đối mặt với việc thanh lý.
5. Bên vay có thể thanh toán bất cứ lúc nào, không cần chờ thời hạn cố định.
6. Hỗ trợ một cách sáng tạo mô hình "mua trước, trả sau", tức là người dùng có thể mua NFT thông qua việc trả trước và vay tiền.

Lợi thế sản phẩm

Lợi thế cốt lõi của Blend là thống nhất các yếu tố không cần thiết, giảm độ phức tạp của hệ thống, và thực hiện việc di chuyển linh hoạt các mối quan hệ cho vay trong hệ thống. Thông qua việc đấu trường thị trường để định giá rủi ro và lợi nhuận, nhằm tối đa hóa nhu cầu của người dùng.

So với mô hình điểm-điểm truyền thống, Blend đã thống nhất yếu tố thời gian trong ba yếu tố cho vay (tỷ lệ thế chấp, lãi suất, thời gian) thành mô hình linh hoạt vĩnh viễn, cải thiện đáng kể vấn đề thanh khoản của bên cho vay. Đồng thời, Blend cũng đã thống nhất cơ chế rút lui và thanh lý của bên cho vay, giao quyền lựa chọn rút lui cho bên cho vay để xử lý một cách linh hoạt.

Mặc dù Blend về bề mặt đã cố định tỷ lệ thế chấp và lãi suất, nhưng do cơ chế rút lui linh hoạt của nó, các điều khoản thực tế có thể theo kịp mức trung bình của thị trường. Điều này là do:

• Nếu điều khoản thấp hơn đáng kể so với mức thị trường, bên vay có động lực để hoàn trả và chọn các ưu đãi tốt hơn.
• Nếu các điều khoản cao hơn đáng kể so với mức thị trường, bên cho vay sẽ có động lực để rút lui và phát hành đề nghị mới để đạt được lợi suất cao hơn.

Đối với bên vay, Blend đã đạt được sự linh hoạt hoàn toàn trong thời hạn vay thông qua việc thiết lập thanh toán bất tận và có thể trả bất cứ lúc nào. Đồng thời, giao thức hướng dẫn thị trường thông qua việc phân bổ điểm khuyến khích cho bên cho vay, số tiền cho vay càng cao, lãi suất càng thấp thì số điểm nhận được càng nhiều.

Đối với bên cho vay, Blend vừa giữ lại lợi thế tùy chỉnh của mô hình điểm đến điểm, vừa cung cấp lợi thế thanh khoản gần giống mô hình điểm đến bể. Bên cho vay có thể tự đặt ra tiêu chuẩn quản lý rủi ro, linh hoạt rút lui, giảm đáng kể rủi ro.

Chức năng mua NFT bằng khoản vay

Blend sáng tạo tích hợp chức năng cho vay để mua NFT, tương tự như khoản vay thế chấp trên thị trường bất động sản. Người dùng có thể khởi xướng việc vay thế chấp trong khi mua NFT, chỉ cần thanh toán một khoản tiền đặt cọc để có quyền sở hữu NFT. Chức năng này không chỉ nâng cao hiệu quả vốn mà còn giúp Blend thu hút một lượng lớn người dùng mới, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nó.

Các chi tiết thiết kế khác

Trong tài liệu thiết kế ban đầu, việc bên cho vay rút lui sẽ kích hoạt cơ chế đấu giá Hà Lan, với lãi suất tăng dần từ 0% lên 1000%. Tuy nhiên, quy trình thực tế hiện tại yêu cầu bên vay phải hoàn trả trong thời gian quy định hoặc vay lại. Sự điều chỉnh này xem xét hai biến là số tiền vay và lãi suất, phù hợp hơn với nhu cầu thực tế.

Cần lưu ý rằng, hiện tại Blend chưa trao quyền năng nhiều cho token gốc của mình. Những người nắm giữ token có quyền quản trị để thiết lập các tham số khác nhau, cũng như quyền mở công tắc phí sau sáu tháng, nhưng chi tiết cụ thể về việc thực hiện vẫn còn không chắc chắn.

Tóm tắt

Blend đã đạt được sự cải thiện đáng kể về hiệu suất cho vay thông qua việc hợp nhất các yếu tố không cần thiết. Sự tích hợp sâu sắc với mô-đun giao dịch đã mang lại những cải tiến lớn ở cấp độ sản phẩm. Mặc dù có phần bảo thủ trong việc trao quyền cho token, nhưng Blend chắc chắn đã mang đến những khả năng và sức sống mới cho thị trường cho vay NFT.