mã hóa thanh toán: siêu dẫn cho thanh toán trong tương lai

Với sự phát triển của công nghệ blockchain, một hệ sinh thái thanh toán mã hóa song song với hệ thống tài chính truyền thống đang dần được xây dựng. Năm 2024, quy mô giao dịch của stablecoin đã đạt 5,62 nghìn tỷ USD, tương đương với doanh thu giao dịch hàng năm của Mastercard. Việc phổ biến và áp dụng rộng rãi thanh toán mã hóa đã trở thành một thực tế không thể chối cãi, đặc biệt là việc Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD là một tín hiệu rõ ràng.

Mã hóa kênh thanh toán đang trở thành siêu dẫn trong lĩnh vực thanh toán, chúng xây dựng một hệ thống tài chính song song, có khả năng cung cấp quy trình thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và hoạt động xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã phát triển qua mười năm và dần trở nên trưởng thành, hiện nay chúng ta thấy hàng trăm công ty đang nỗ lực biến nó thành hiện thực. Trong mười năm tới, các kênh mã hóa sẽ trở thành cốt lõi của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Bài viết này sẽ từ góc độ của hệ thống tài chính truyền thống, phân tích toàn diện cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain mang lại hiệu quả cho thanh toán truyền thống, và thảo luận về nhiều tình huống ứng dụng thực tế cũng như dự đoán phát triển trong tương lai.

Một, các kênh thanh toán hiện có

Để hiểu tầm quan trọng của kênh mã hóa, trước tiên chúng ta cần hiểu các khái niệm chính của kênh thanh toán hiện có cũng như cấu trúc thị trường và kiến trúc hệ thống phức tạp của nó.

1.1 Mạng tổ chức thẻ tín dụng

Mặc dù cấu trúc mạng của các tổ chức thẻ tín dụng rất phức tạp, nhưng trong 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng cơ bản vẫn không thay đổi. Thanh toán thẻ tín dụng chủ yếu liên quan đến bốn vai trò chính:

1. Nhà cung cấp
2. Chủ thẻ
3. Ngân hàng phát hành thẻ
4. Ngân hàng thu nhận

Ngân hàng phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền giao dịch. Khi có yêu cầu giao dịch, ngân hàng phát hành sẽ quyết định có chấp thuận hay không dựa trên việc kiểm tra số dư tài khoản của chủ thẻ, hạn mức tín dụng có sẵn và các yếu tố khác.

Tổ chức thu tiền có thể là ngân hàng, nhà xử lý thanh toán, cổng thanh toán hoặc tổ chức bán hàng độc lập, là thành viên được ủy quyền của mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Tổ chức thu tiền đại diện cho thương nhân để nhận tiền và đảm bảo rằng tiền đến tài khoản của thương nhân.

Mạng tổ chức thẻ tín dụng cung cấp các kênh và quy tắc cho thanh toán thẻ tín dụng. Chúng kết nối các tổ chức thu thập với các ngân hàng phát hành, cung cấp chức năng thanh toán bù trừ, thiết lập quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 là tiêu chuẩn quốc tế chính, định nghĩa cách thức xây dựng và trao đổi thông tin thanh toán thẻ tín dụng giữa các bên tham gia mạng.

Mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng có hai loại: "mở" và "khép kín". Các mạng lưới mở như Visa và Mastercard liên quan đến nhiều bên: ngân hàng phát hành thẻ, ngân hàng thanh toán và mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Mạng lưới này tạo điều kiện cho việc giao tiếp và định tuyến giao dịch, nhưng giống như một thị trường, dựa vào các tổ chức tài chính để phát hành thẻ tín dụng và quản lý tài khoản khách hàng.

So với, mạng lưới khép kín như American Express là tự túc, do một công ty xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch. Hệ thống khép kín cung cấp nhiều quyền kiểm soát hơn và lợi nhuận tốt hơn, nhưng cái giá phải trả là sự chấp nhận của các thương nhân hạn chế hơn. Hệ thống mở cung cấp mức độ chấp nhận rộng rãi hơn, nhưng cái giá phải trả là quyền kiểm soát của các bên tham gia và chia sẻ lợi nhuận.

Kinh tế học của việc thanh toán rất phức tạp, trong mạng lưới có nhiều loại phí. Phí trao đổi là một phần trong phí thanh toán mà ngân hàng phát hành thẻ thu từ khách hàng của họ để cung cấp quyền truy cập. Mạng lưới tổ chức thẻ thường quy định phí trao đổi, điều này thường chiếm phần lớn tổng chi phí thanh toán. Thêm vào đó, phí nhóm thẻ được quyết định bởi mạng lưới tổ chức thẻ, để bù đắp cho mạng lưới trong việc kết nối các cơ quan thu thập và ngân hàng phát hành thẻ, cũng như đóng vai trò như một "đường dẫn" để đảm bảo dòng chảy chính xác của giao dịch và tài chính. Còn có phí thanh toán phải trả cho cơ quan thu thập, thường là một phần trăm của số tiền thanh toán hoặc khối lượng giao dịch.

Ngoài các bên tham gia chính đã nêu, thì cổng thanh toán, nhà xử lý thanh toán, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và nền tảng phối hợp cũng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái thanh toán.

1.2 Trung tâm thanh toán tự động ( ACH )

Hệ thống thanh toán tự động ( ACH ) là một trong những mạng lưới thanh toán lớn nhất tại Hoa Kỳ, được sở hữu bởi các ngân hàng sử dụng nó. Giao dịch ACH chủ yếu có hai loại: chuyển khoản và rút tiền. Quy trình ACH liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi xướng thanh toán ( người khởi xướng ), ngân hàng của họ ( ODFI ), ngân hàng nhận ( RDFI ) và nhà điều hành thực hiện tất cả các giao dịch này.

Hệ thống ACH luôn nỗ lực để đáp ứng nhu cầu hiện đại. "ACH trong ngày" được ra mắt vào năm 2015 có thể xử lý thanh toán nhanh hơn. Nhưng ACH vẫn phụ thuộc vào xử lý theo lô thay vì chuyển khoản thời gian thực, và có những hạn chế như giới hạn giao dịch đơn lẻ và không áp dụng cho thanh toán quốc tế.

1.3 Chuyển khoản

Chuyển khoản điện là cốt lõi của việc xử lý thanh toán có giá trị cao, hai hệ thống chính ở Mỹ là Fedwire và CHIPS. Các hệ thống này xử lý các khoản thanh toán khẩn cấp, được đảm bảo cần được thanh toán ngay lập tức, như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bán bất động sản.

Fedwire là một hệ thống thanh toán bù trừ thời gian thực (RTGS), cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. CHIPS được sở hữu bởi các ngân hàng lớn của Mỹ thông qua một trung tâm thanh toán bù trừ, là một giải pháp thay thế cho khu vực tư nhân, nhưng quy mô nhỏ hơn. CHIPS là một hệ thống thanh toán bù trừ ròng, cho phép gộp nhiều khoản thanh toán giữa cùng một đối tác.

SWIFT là mạng thông tin của các tổ chức tài chính toàn cầu, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho các giao dịch thanh toán xuyên biên giới. Trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới phức tạp, giao dịch thường cần được thực hiện thông qua mạng lưới ngân hàng đại lý, sử dụng SWIFT để phối hợp thanh toán.

Hai, thực tiễn của kênh thanh toán mã hóa

Mã hóa kênh thanh toán thể hiện rõ ưu thế trong một số tình huống nhất định:

1. Ở những khu vực mà việc sử dụng đô la truyền thống bị hạn chế nhưng nhu cầu về đô la rất cao, như Argentina, Venezuela, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ và Ukraine, những quốc gia có nền kinh tế không ổn định, lạm phát cao, kiểm soát tiền tệ hoặc hệ thống ngân hàng chưa phát triển.

2. Trong bối cảnh toàn cầu hóa thanh toán, vì mạng blockchain không bị giới hạn bởi biên giới quốc gia, nó có thể đóng vai trò là "chất kết dính" giữa các hệ thống thanh toán của các quốc gia khác nhau.

3. Đối với các khoản thanh toán có tính cấp bách về thời gian, chẳng hạn như thanh toán cho nhà cung cấp xuyên biên giới và thanh toán hỗ trợ nước ngoài.

4. Trong các tình huống mạng ngân hàng đại lý đặc biệt kém hiệu quả, như chuyển tiền từ Mexico sang Mỹ.

Dưới đây là các trường hợp ứng dụng chính của kênh thanh toán mã hóa:

2.1 Thu ngân nhận tiền

Việc thu nhận của người bán có thể được chia thành hai cách: tích hợp phía trước và tích hợp phía sau. Cách tích hợp phía trước cho phép người bán nhận thanh toán bằng mã hóa trực tiếp, chủ yếu được áp dụng cho các doanh nghiệp bán sản phẩm cho người tiêu dùng ở các quốc gia tiên phong về mã hóa, như Trung Quốc, Việt Nam và Ấn Độ, v.v.

Phương thức backend có thể cung cấp cho các thương nhân thời gian thanh toán nhanh hơn và các kênh tiếp cận vốn. Các phương thức thanh toán truyền thống có thể mất vài ngày hoặc thậm chí vài tuần để thanh toán, trong khi các kênh thanh toán mã hóa có thể thực hiện thanh toán nhanh hơn.

2.2 Thẻ ghi nợ

Kết nối thẻ ghi nợ trực tiếp với ví hợp đồng thông minh không được quản lý, tạo ra một cây cầu mạnh mẽ giữa không gian blockchain và thế giới thực. Cách này đang trở thành công cụ tiêu dùng chính ở các thị trường mới nổi, thậm chí ở các quốc gia có tiền tệ ổn định, người tiêu dùng cũng đang sử dụng những thẻ này để dần dần tích lũy tiết kiệm bằng đô la.

2.3 Chuyển tiền

Mã hóa thanh toán có thể cung cấp một phương thức chuyển tiền quốc tế nhanh hơn và rẻ hơn. Hệ thống chuyển tiền truyền thống có chi phí rất cao, với mức phí trung bình là 6,4% số tiền chuyển. Mã hóa thanh toán đã mang lại những cải thiện đáng kể cho thị trường chuyển tiền bằng cách giảm chi phí và tăng tốc độ xử lý.

2.4 B2B thanh toán

Thanh toán B2B xuyên biên giới là một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của mã hóa thanh toán. Hệ thống thanh toán truyền thống trong lĩnh vực này kém hiệu quả, việc thanh toán qua hệ thống ngân hàng đại lý có thể mất vài tuần để kết thúc. Mã hóa thanh toán có thể rút ngắn đáng kể thời gian thanh toán và giảm chi phí.

Các trường hợp ứng dụng thanh toán B2B chính bao gồm:

• Thanh toán cho nhà cung cấp xuyên biên giới
• Khoản phải thu xuyên biên giới
• Hoạt động tài chính
• Thanh toán hỗ trợ

2.5 phiếu lương

Mã hóa thanh toán thể hiện ưu thế trong việc trả lương cho freelancer và nhà thầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Cách này cho phép nhiều tiền hơn cuối cùng vào túi của người nhận, thay vì chảy vào các tổ chức trung gian.

2.6 Tiền tệ nạp và rút tiền được chấp nhận

Việc chấp nhận tiền tệ vào ra là một phần quan trọng kết nối giữa mã hóa và tiền tệ hợp pháp. Chúng có thể được sử dụng như các sản phẩm độc lập, hoặc là một phần quan trọng trong quy trình thanh toán. Việc xây dựng việc chấp nhận tiền tệ vào ra thường liên quan đến việc có được các giấy phép cần thiết, đảm bảo hợp tác với các đối tác ngân hàng địa phương hoặc PSP, và kết nối với các nhà tạo lập thị trường hoặc quầy OTC để có được tính thanh khoản.

Kênh P2P thể hiện ưu thế đặc biệt ở một số thị trường, đặc biệt là ở những thị trường có lạm phát cao như châu Phi, nơi tỷ lệ smartphone cao, quyền sở hữu yếu và quy định chưa rõ ràng.

Ba, Thách thức

Mặc dù các kênh thanh toán mã hóa thể hiện tiềm năng lớn, nhưng vẫn đối mặt với nhiều thách thức:

1. Sử dụng tình huống: Sự phổ biến của phương thức thanh toán thường gặp vấn đề "con gà có trước hay quả trứng có trước".

2. Vấn đề chấp nhận tiền tệ khi nạp và rút: tỷ lệ thất bại cao, rào cản trải nghiệm người dùng, chi phí cao, chất lượng không đồng nhất, v.v.

3. Vấn đề quyền riêng tư: Khi thanh toán mã hóa được áp dụng rộng rãi, việc bảo vệ quyền riêng tư sẽ trở thành một vấn đề quan trọng.

4. Khó khăn trong việc thiết lập mối quan hệ ngân hàng: Các công ty thanh toán mã hóa vẫn được phân loại là "hoạt động rủi ro cao".

5. Thách thức về tính tuân thủ: bao gồm tính tuân thủ AML/KYC và quy tắc đi lại, sàng lọc OFAC, chính sách an ninh mạng và chính sách bảo vệ người tiêu dùng.

Bốn, Triển vọng Tương lai

Triển vọng trong 5 năm tới, ngành thanh toán mã hóa có thể xuất hiện những xu hướng sau:

1. Năm, lượng thanh toán đạt 2000 tỷ đến 5000 tỷ USD, chủ yếu do thanh toán B2B thúc đẩy.

2. Trên toàn cầu có hơn 30 ngân hàng mới được ra mắt với kênh thanh toán mã hóa.

3. Các công ty công nghệ tài chính cạnh tranh để duy trì sự liên quan, hàng chục công ty mã hóa bản địa đã bị mua lại.

4. 3 mạng lưới mã hóa được thiết kế đặc biệt cho thanh toán (L1 và L2) xuất hiện.

5. 80% các nhà bán hàng trực tuyến sẽ chấp nhận thanh toán bằng mã hóa.

6. Mạng lưới tổ chức thẻ sẽ mở rộng bao phủ khoảng 240 quốc gia và khu vực.

7. Hầu hết lượng kiều hối của 15 kênh chuyển tiền chính trên toàn cầu sẽ được thực hiện qua các kênh thanh toán mã hóa.

8. Các nguyên lý bảo mật trên chuỗi cuối cùng sẽ được áp dụng.

9. Tất cả chi phí hỗ trợ từ bên ngoài sẽ được gửi qua kênh thanh toán mã hóa chiếm 10%.

10. Mỗi quốc gia sẽ có 2-3 nhà cung cấp chuyển đổi tiền tệ chính.

11. Hơn 10 triệu người làm việc từ xa, freelancer và công nhân hợp đồng sẽ nhận được tiền lương qua kênh thanh toán mã hóa.

12. 99% các giao dịch AI đại lý sẽ được thực hiện trên chuỗi thông qua các kênh thanh toán mã hóa.

13. Mỹ sẽ có hơn 25 ngân hàng đối tác nổi tiếng hỗ trợ cho các công ty thanh toán mã hóa.

14. Các tổ chức tài chính sẽ cố gắng phát hành đồng stablecoin của riêng họ.

15. Các nền tảng tin nhắn lớn như Telegram sẽ tích hợp kênh thanh toán mã hóa.

16. Các công ty cho vay và tín dụng sẽ bắt đầu nhận và thanh toán qua kênh thanh toán mã hóa.

17. Một số stablecoin không phải USD sẽ bắt đầu được mã hóa quy mô lớn.

18. CBDC vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, chưa đạt quy mô thương mại.

Kết luận

Mã hóa kênh thanh toán đang trở thành siêu dẫn trong lĩnh vực thanh toán, xây dựng một hệ thống tài chính song song có thể cung cấp thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và hoạt động xuyên biên giới liền mạch. Khi hàng trăm công ty nỗ lực biến tầm nhìn này thành hiện thực, chúng ta có lý do để tin rằng trong mười năm tới, kênh mã hóa sẽ trở thành trung tâm của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

![mã hóa thanh toán: Tại sao nó trở thành truyền