Thị trường Bear dưới làm thế nào để đạt được lợi nhuận cao trên chuỗi mới?

Hiện tại, nền kinh tế vĩ mô đang tồn tại nhiều bất định, việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay cũng đã khiến mối liên hệ của nó với thị trường tài chính truyền thống trở nên chặt chẽ hơn. Thị trường đã dao động trong khoảng 82000-88000 trong hai tháng, câu chuyện trên thị trường thứ cấp thì thiếu thốn, còn thị trường sơ cấp cũng không có gì nổi bật. Trong tình huống này, ngoài việc chờ xem tình hình diễn biến, việc sử dụng các đồng coin chất lượng cao và stablecoin trong tay để khai thác kiếm thu nhập thụ động cũng là một lựa chọn không tồi.

Một chuỗi công khai mới nổi gần đây đã mở cơ chế chứng minh thanh khoản PoL(, một số pool khai thác thậm chí có tỷ suất lợi nhuận vượt quá 100% APY. Hãy cùng xem cách khai thác trên chuỗi công khai này.

![Thị trường Bear đến, làm thế nào để khai thác trên Berachain với lãi suất hàng năm trên 100%?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0cb35b4708887819e8dbeffe77f26d59.webp(

PoL làm thế nào để hình thành vòng luẩn quẩn tích cực

1. Người dùng cung cấp tính thanh khoản: Người dùng đưa tài sản vào bể thanh khoản của dApp, nhận token biên nhận và đặt cược vào bể thưởng để kiếm token gốc, cung cấp tính thanh khoản ban đầu cho hệ sinh thái.

2. Phân bổ người xác thực: Người xác thực dựa trên phần thưởng mà dApp cung cấp, sẽ dẫn việc phát hành token gốc về các pool thưởng có lợi suất cao nhất. Khi nhiều token gốc hơn chảy vào các pool hot, tỷ suất lợi nhuận của người dùng tăng lên, từ đó thu hút thêm nhiều người dùng tham gia.

3. Cạnh tranh dApp: Để thu hút sự phát hành token gốc của các validator, dApp tăng cường khuyến khích ) như tăng thưởng token gốc (, làm sâu sắc thêm tính thanh khoản.

4. Ủy thác của người dùng: Các token gốc mà người dùng kiếm được có thể được ủy thác cho những người xác thực hoạt động tốt, tăng cường trọng số đề xuất khối của họ, từ đó nhận được nhiều phần thưởng chia sẻ hơn, khuyến khích các người xác thực liên tục tối ưu hóa chiến lược phân bổ, tạo ra phản hồi tích cực.

5. Mở rộng hệ sinh thái: Khi tính thanh khoản và sự tham gia của người dùng tăng lên, khối lượng giao dịch và tỷ lệ sử dụng dApp tăng lên, giá trị mạng lưới được nâng cao, thu hút thêm nhiều người dùng và nhà phát triển tham gia, chu trình tích cực được thúc đẩy nhanh chóng.

Cơ chế này giúp dApps, người dùng và các xác thực hình thành mối quan hệ hợp tác, vượt qua khó khăn về tính thanh khoản không đủ và phân bổ tài sản không đồng đều trong PoS truyền thống.

Chiến lược khai thác

) 1. "Bố trí ổn định" chủ yếu dựa trên blue-chip/LSD

Ý tưởng cốt lõi: Chọn một danh mục tài sản tương đối cốt lõi, có độ sâu lớn và biến động tương đối vừa phải trên chuỗi công khai này, chẳng hạn như:

• Token gốc/LSD### như stBGT,某ETH等(
• WETH/LSD) như weETH, ezETH v.v(
• WBTC/một stablecoin

Ưu điểm:

• Giảm rủi ro biến động giá coin mạnh
• Tận hưởng độ sâu thanh khoản tốt hơn
• Có thể "chồng lợi nhuận": nắm giữ LSD có lợi nhuận từ việc staking, cùng với phần thưởng PoL.

Nguồn lợi nhuận có thể:

• Khai thác thanh khoản ) phần thưởng LP + phần thưởng PoL (
• Lợi nhuận tích hợp LSD
• Phân chia lợi nhuận của giao thức Bribe

Rủi ro cảnh báo:

• Có thể có vấn đề chênh lệch giá giữa các token LSD
• Cần chọn người xác thực phù hợp để có thể nhận được lợi nhuận khai thác
• Cân nhắc sự cân bằng giữa khối lượng vốn và chi phí Gas cũng như phí giao dịch

) 2. Chiến lược "biến động thấp" cho stablecoin/cặp stablecoin

Ý tưởng cốt lõi: Chọn cặp stablecoin cho pool stablecoin, chẳng hạn như USDa/sUSDa, rUSD/HONEY, để giảm thiểu rủi ro tổn thất vô thường.

Nguồn thu có thể:

• Khuyến khích PoL ### phát hành mã thông báo gốc + Tiền thưởng giao thức (
• Doanh thu phí giao dịch
• Phần thưởng bổ sung hoặc airdrop cho các bên tham gia

Cảnh báo rủi ro:

• Quan tâm đến rủi ro tín dụng của stablecoin.
• APR thường tương đối thấp
• Hối lộ kích thích có thể không ổn định

) 3. Chiến lược "Tỷ lệ APR cao trong ngắn hạn" cho các đồng Meme/Pool token mới có rủi ro cao

Ý tưởng cốt lõi: Chọn các đồng Meme coin / token mới nổi vừa ra mắt hoặc có độ hot cao và các cặp giao dịch của chúng với token gốc, stablecoin. Những loại pool nhỏ này thường xuất hiện với APR phóng đại hàng nghìn phần trăm.

Có thể áp dụng chiến lược khai thác ngắn hạn: kiếm phần thưởng trong trạng thái APR cao, và kịp thời chuyển đổi thành tài sản blue-chip hoặc stablecoin.

Nguồn lợi nhuận có thể:

• Phần thưởng PoL: Các dự án mới thường cung cấp một lượng lớn Bribe
• APR cực cao hoặc airdrop

Thông báo rủi ro:

• Biến động giá/Rug có nguy cơ cao
• Rủi ro mất mát không thường xuyên lớn
• Cần chú ý đến sự thay đổi dữ liệu

Kết luận: Chiến lược cần linh hoạt, quan sát động là điều quan trọng nhất

Bản chất của hệ sinh thái dưới cơ chế PoL là cuộc "đua hối lộ" giữa các giao thức. Các giao thức sẽ cung cấp các khoản Bribe với quy mô khác nhau để thu hút TVL và cạnh tranh phát hành token gốc. APR có thể thay đổi nhanh chóng tùy thuộc vào môi trường thị trường và ngân sách.

Chiến lược tốt nhất thường không phải là "chỉ khóa một bể và không quan tâm", mà là "phân tán + điều chỉnh linh hoạt":

• Một phần vốn được phân bổ vào các pool LSD/blue chip/stablecoin tương đối ổn định
• Phân bổ vốn nhỏ vào các đồng tiền hoặc bể Meme có rủi ro cao, biến động cao, nhằm mục tiêu lợi nhuận cao
• Theo dõi thường xuyên APR của các pool, hoa hồng của validator, và xu hướng Bribe của các giao thức, kịp thời tối ưu hóa lợi nhuận khai thác.

Hãy chú ý đến tính an toàn: cần thận trọng đánh giá rủi ro của hợp đồng giao thức mới, tính hợp lý của mô hình token, nền tảng đội ngũ, v.v. Mặc dù APY cao do PoL mang lại rất hấp dẫn, nhưng rủi ro Rug hoặc lỗ hổng hợp đồng cũng tồn tại trong hệ sinh thái giai đoạn đầu.

![Thị trường Bear đến, làm thế nào để khai thác trên Berachain với lãi suất hàng năm trên 100%?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a5f18a58a792bfe8dd32fe074f16d2f.webp(