Hai con đường để chứng khoán lên chuỗi: hệ sinh thái mở và sự tuân thủ khép kín

Gần đây, việc đưa cổ phiếu lên chuỗi trở thành một chủ đề hot, trong đó xStocks được hỗ trợ bởi Backed và mô hình của một nền tảng môi giới nào đó được chú ý nhiều nhất. So với đó, mô hình đưa cổ phiếu lên chuỗi của xStocks mở hơn, người dùng thông thường có thể giao dịch tự do; trong khi nền tảng môi giới nào đó chỉ mở cửa cho người dùng ở khu vực EU có quy định rõ ràng, và hạn chế chuyển nhượng đến địa chỉ không tuân thủ. Dưới đây sẽ là phân tích dữ liệu để khám phá hai mô hình này.

Chế độ xStocks

Tình hình giao dịch

xStocks hiện đang hỗ trợ 61 loại cổ phiếu, trong đó 10 loại đã có giao dịch trên chuỗi. Tính đến ngày 2 tháng 7, khối lượng giao dịch tích lũy của SPY, TSLA, CRCL, MSTR và NVDA đã vượt quá 1 triệu đô la. AAPL, GOOGL, QQQ, META và AMZN cũng có người dùng tham gia giao dịch. Một số nền tảng giao dịch còn mở riêng khu vực giao dịch xStocks.

Sau khi nhận được sự hỗ trợ từ một số sàn giao dịch, khối lượng giao dịch của xStocks đã tăng mạnh. Vào ngày 1 tháng 7, khối lượng giao dịch đạt 6.641 triệu USD, số lượng người dùng giao dịch vượt quá 6.500 người, và số lượng giao dịch vượt quá 17.800 giao dịch. Khối lượng giao dịch trong ngày của TSLA, SPY và CRCL đều vượt 1 triệu USD.

Cơ chế phát hành

xStocks áp dụng mô hình 1 mã thông báo tương ứng với 1 cổ phiếu. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể đăng ký mua cổ phiếu thực tế, số lượng mã thông báo tương ứng sẽ được đúc và trả lại. Những nhà đầu tư này có thể phát hành và đổi lại mã thông báo cổ phiếu bất cứ lúc nào. Hiện tại, trong 10 mã thông báo cổ phiếu giao dịch sôi động nhất, NVIDIA, Circle và Tesla có số lượng phát hành lớn nhất, đều vượt quá 10.000 mã.

Nguồn thanh khoản

Tính thanh khoản của mã chứng khoán chủ yếu phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường của sàn giao dịch. Sàn giao dịch không chỉ cung cấp kênh phân phối mà còn trở thành một phần của giai đoạn phát hành cấp một, sử dụng nguồn lực của nhà tạo lập thị trường để cung cấp tính thanh khoản. Khối lượng giao dịch và độ sâu thanh khoản tương hỗ lẫn nhau, chẳng hạn như tính thanh khoản của USDC cho SPY trên chuỗi đã đạt 1 triệu đô la, vượt quá giá trị vốn hóa của các mã token đã phát hành. Tuy nhiên, các mã chứng khoán có khối lượng giao dịch thấp vẫn gặp phải vấn đề thiếu tính thanh khoản.

Khuyến khích thanh khoản

xStocks đang hợp tác với chuỗi công khai và DEX, sử dụng token của giao thức bên thứ ba để khuyến khích nhà đầu tư nhỏ lẻ cung cấp thanh khoản. Hiện tại đã đạt được thỏa thuận hợp tác với một nhà tổng hợp DEX và giao thức cho vay.

Mô hình nền tảng của một công ty chứng khoán

Tình hình phát hành

Nền tảng này chọn phát hành token cổ phiếu trên một mạng Layer2 nhất định, đã triển khai 213 loại token, tổng chi phí chỉ 5,35 đô la. Trong tương lai, còn sẽ phát triển chuỗi riêng dựa trên mạng này.

Cổ phiếu của công ty chưa niêm yết

Nền tảng này dự định ra mắt những mã thông báo cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đầu tiên trên thế giới, như OpenAI và SpaceX. Hiện tại, đã có 2309 mã thông báo OpenAI được phát hành. Điều này mang đến cho người dùng tiền điện tử cơ hội tiếp cận sớm hơn các cổ phiếu của những công ty chưa niêm yết có tiềm năng cao so với các nhà đầu tư truyền thống.

Sự tuân thủ

Các yêu cầu tuân thủ được nhúng trong hợp đồng token cổ phiếu của nền tảng này. Mỗi lần chuyển khoản đều cần phải qua xác minh KYC/AML, token không thể tương tác với DeFi và cũng không thể chuyển đến địa chỉ không đăng ký. Điều này đảm bảo sự tuân thủ, nhưng hạn chế tính thanh khoản.

sắp ra mắt sản phẩm

Ngoài OpenAI, nền tảng này đã thiết lập siêu dữ liệu cho 79 mã chứng khoán token, bao gồm các công ty trong các ngành công nghệ, truyền thông, trò chơi, cũng như nhiều ETF khác nhau. Một số token đã được đúc một lượng nhỏ và sắp ra mắt giao dịch.