Tổng quan thị trường tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tổng quan thị trường

Tháng 4, thị trường tiền điện tử biến động mạnh, giá Bitcoin trải qua sự dao động lớn. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá nhiều lần biến động, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi tâm lý thị trường. Những xu hướng này phù hợp với sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất của Hoa Kỳ, làm nổi bật tính nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường hợp đồng tương lai đã báo hiệu sự sụt giảm lần này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm cho thấy sự điều chỉnh sắp xảy ra. Đối với nhiều nhà quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này dường như là không thể tránh khỏi, đã xảy ra một đợt thanh lý rõ ràng ngoài giờ giao dịch ETF của Mỹ.

Sự thay đổi kỳ vọng lãi suất ở Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến tâm lý BTC, sự sụt giảm gần đây có thể liên quan đến điều này. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi BTC là "lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

Giá BTC trong cả tháng dao động từ 73,000 đến 60,000 USD. Sự ổn định này có thể được giải thích bởi nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY bất ngờ giảm. Sự yếu đi của đô la sẽ khiến giá BTC trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá BTC.

Các nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào sự kiện giảm một nửa BTC, điều này có thể dẫn đến sự tăng giá mạnh. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này không được thực hiện, giá BTC không bị ảnh hưởng.

Ngoài ra, mặc dù bước đi chậm lại, dòng tiền vào ETF vẫn tiếp tục hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, BTC nằm ở đáy của khoảng giá, cho thấy thị trường yếu rõ rệt, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.

Sáng tạo sản phẩm đầu tư mã hóa

Một tiến triển quan trọng trong tháng 4 là sự khám phá liên tục về mã hóa tài sản, đặc biệt là với việc ra mắt quỹ thanh khoản kỹ thuật số cấp tổ chức của một công ty quản lý tài sản lớn. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư được chứng nhận đáp ứng mức đầu tư tối thiểu thông qua việc đại diện bằng các mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ và các thỏa thuận mua lại, cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp các lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu đô la từ một số ít người nắm giữ, nhấn mạnh sự tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain.

Thông qua việc hợp tác với nhiều bên, token này được tăng cường hơn nữa. Sự hợp tác này kết nối token với pool hợp đồng thông minh USDC, cho phép hoàn trả trực tiếp và tính thanh khoản liên tục. Do đó, nhà đầu tư có thể chuyển đổi nắm giữ của họ thành USDC bất cứ lúc nào, hỗ trợ giao dịch toàn cầu ngay lập tức. Điều này đặc biệt có lợi cho các công ty mã hóa quản lý tài chính lớn, cung cấp cách thức liền mạch để doanh nghiệp nhanh chóng huy động vốn. Sự tích hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.

Quản lý và mở rộng khu vực

Tháng 4 có những động thái quản lý đặc biệt quan trọng đối với thế giới mã hóa, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Điều này là một sự thay đổi lớn đối với thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hong Kong, mặc dù do quản lý nghiêm ngặt, việc tiếp cận của các nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục vẫn bị hạn chế. Quyết định này liên quan đến ba nhóm đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Tại châu Âu, sự phát triển mã hóa cũng đang được thúc đẩy. Một ngân hàng lớn của Đức đã thông báo sẵn sàng cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính bảo thủ truyền thống này nhấn mạnh sự phổ biến trong cái nhìn về tiền điện tử như là một tài sản hợp pháp, có thể đầu tư. Phương pháp của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào một phần của mô hình kinh doanh, thay vì chỉ theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tiễn hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Ethereum và thách thức pháp lý

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng nhận được sự chú ý chặt chẽ hơn từ các cơ quan quản lý. Các cơ quan quản lý vẫn chưa quyết định về việc nộp đơn ETF giao ngay của Ethereum, yêu cầu công chúng đưa ra ý kiến về đề xuất sửa đổi, điều này cho thấy thái độ thận trọng của các cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục của môi trường quản lý.

Đáng chú ý là, một dự án Ethereum đã kiện cơ quan quản lý, thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Cuộc kiện này có thể làm rõ lập trường quản lý đối với Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các loại mã hóa khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Hành động kiện này gợi ý rằng bên phát hành giả định rằng việc phê duyệt cuối cùng sẽ được thông qua.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ xảy ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho thợ mỏ. Điều này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù không thấy ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể có nghĩa là phí giao dịch cao hơn, vì các thợ mỏ phụ thuộc nhiều hơn vào Gas để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển biến này rất quan trọng cho tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là phí cao hơn có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với giao dịch nhỏ. Mặt tích cực là, sự phát triển của mạng lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng giữa sự an toàn ( với các giao dịch lớn quan trọng hơn ) và chi phí ( trong giao dịch nhỏ ).

Môi trường vĩ mô

Vàng tăng đều có liên quan đến thị trường tiền điện tử

Tháng 4, vàng vẫn là điểm nhấn. Mặc dù lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất Hoa Kỳ giảm, giá vàng tiếp tục tăng.

Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là ở châu Á, so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng ghi nhận dòng vốn ròng vào quỹ ETF vàng.

Ngân hàng trung ương cũng đã tích cực mua vàng, tiếp tục xu hướng mua trong suốt mười năm. Dữ liệu mới nhất cho thấy, ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì động cơ đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải để tách rời khỏi đô la Mỹ. Động cơ duy nhất gia tăng trong năm ngoái là vàng hoạt động tốt trong khủng hoảng, làm nổi bật sự không chắc chắn về địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm này đối với vàng dường như phù hợp với chủ đề "tìm kiếm các tùy chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ" trong thế giới tiền điện tử, cho thấy thị trường có nhu cầu rộng rãi hơn đối với những lựa chọn thay thế đáng tin cậy ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Lãi suất dự kiến và tín hiệu kinh tế

Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã gây ra nhiều cuộc thảo luận. Các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn mong đợi đã kìm hãm hy vọng về việc giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ có thể mạnh mẽ hơn những gì chúng ta tưởng tượng.

Tiến triển việc làm ở Mỹ và FOMC

Dữ liệu việc làm của Mỹ được chú ý, bảng lương dự kiến sẽ tiết lộ sự suy yếu nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước của thống kê việc làm chính thức, cái sau cũng cho thấy sự mềm mại, tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 3.8%. Báo cáo JOLTS và sa thải cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Hội nghị báo chí FOMC rất quan trọng, chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất.

Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Mỹ

Báo cáo quý của Bộ Tài chính tháng này tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh ngân sách, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Điều này phản ánh trong thị trường trái phiếu chính phủ, từ cuối năm 2021, tính thanh khoản đã giảm và độ biến động tăng, thị trường được các nhà đầu tư theo dõi sát sao. Báo cáo nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh vay mượn trong quý hai dự kiến cao hơn 41 tỷ USD so với trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng có vẻ lớn, nhưng so với tổng số nợ công khổng lồ của Mỹ ( vượt quá 34,5 triệu tỷ USD và vẫn tiếp tục tăng ) thì lại nhỏ hơn nhiều.

Quan điểm toàn cầu

Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các biện pháp can thiệp của thị trường tiền tệ Nhật Bản gợi ý rằng chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ yên Nhật. Cơ bản, "sự phục hồi của yên Nhật" ( giá trị yên Nhật tăng đột ngột ), xảy ra đồng thời với sự giảm của chỉ số đô la Mỹ, dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường tiền tệ ảnh hưởng đến giá trị yên Nhật.

Đồng thời, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa, cho thấy các tổ chức đang ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, do rủi ro trừng phạt, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng một đồng tiền số trong giao dịch dầu mỏ.

Điểm nổi bật trong tháng này

• Cựu CEO của một nền tảng giao dịch bị kết án bốn tháng tù giam vì vi phạm quy định chống rửa tiền, làm nổi bật hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
• Một công ty quản lý tài sản đã quản lý quỹ thanh khoản kỹ thuật số với tài sản vượt quá 3,75 triệu đô la, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số.
• Hong Kong đã ra mắt sáu quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý tại Châu Á, phản ánh xu hướng phê duyệt quy định cho đầu tư mã hóa.
• Một công ty mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin lên 214,400 BTC, tiếp tục chiến lược đầu tư của mình.
• Một dự án đang đối mặt với thách thức về quy định, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và cách xử lý quy định rộng rãi hơn đối với mã hóa.
• Úc dự kiến sẽ niêm yết quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm nay, có thể mở rộng thị trường tiền điện tử trong khu vực.
• Một stablecoin được ra mắt trên một blockchain cụ thể, nhằm tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hồng Kông dự kiến ra mắt quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum bổ sung, mở rộng thêm các lựa chọn đầu tư mã hóa được quản lý trên thị trường châu Á.
• Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ trong quý đầu tiên của năm 2024, trở thành loại tiền tệ giao dịch nhiều nhất trong thị trường tiền điện tử, cho thấy sức ảnh hưởng ngày càng tăng của lĩnh vực mã hóa tại quốc gia này.
• Một dự án NFT đã giảm giá mạnh, đánh dấu sự sụt giảm lớn của thị trường tiền điện tử đã từng phát triển.
• Thợ mỏ Bitcoin di chuyển giá trị 3 triệu USD Bitcoin ngủ đông lâu dài, dẫn đến suy đoán về việc các thợ mỏ sớm có thể thanh lý.
• Một công ty đã thu hút 15 tỷ đô la Mỹ dòng vốn vào ETF Bitcoin giao ngay trong vòng ba tháng, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang tăng cường.
• Một nhà phát triển chuỗi công khai giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng, nhằm tăng cường khả năng xử lý giao dịch và giảm bớt nút thắt.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng khởi động thí nghiệm stablecoin trên một blockchain cụ thể, tích hợp tiền điện tử vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao, phản ánh môi trường quy định đang thay đổi của Nhật Bản.

Phân tích trên chuỗi

• Hiện tại, mặc dù Bitcoin có hiệu suất mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm tổng thể đến thị trường tiền điện tử đang chậm lại, đặc biệt là các đồng coin khác.
• Mặc dù thị trường đối mặt với thách thức, các thợ mỏ Bitcoin chính chưa từ bỏ rõ ràng, những thợ mỏ sở hữu thiết bị hiệu quả và điện năng chi phí thấp vẫn có lợi nhuận. Tuy nhiên, những thợ mỏ bán lẻ sử dụng thiết bị cũ đang gặp khó khăn với hóa đơn điện cao.
• Sự bùng nổ các dự án mã hóa làm tăng độ phức tạp của thị trường tiền điện tử. Tính đến tháng 4 năm 2024, số lượng tiền điện tử đã tăng lên khoảng 2,5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022, mặc dù nhiều dự án có thể không được duy trì tích cực hoặc không có độ tin cậy.

• Một công ty phân tích dữ liệu báo cáo cho thấy, "giai đoạn cuồng nhiệt" của Bitcoin đã giảm bớt và hạ nhiệt sau khi thị trường tái cấu trúc. Việc các nhà đầu tư mới dẫn dắt việc bán tháo cho thấy, khi áp lực bán gần kết thúc, thị trường có thể đang gần đáy. Báo cáo cũng chỉ ra rằng, mô hình phân phối địa phương vào tháng 3 tương tự như các thị trường bò trước đây.
• Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử hiện tại đang ảm đạm, một nền tảng Layer 2 của sàn giao dịch đang thể hiện sức mạnh. Nền tảng này thu hút từ 50.000 đến 100.000 người dùng mã hóa mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.
• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ. Các nhà đầu tư đã mua ở mức giá cao hơn trong sáu tháng qua hiện đang thua lỗ, có thể bán tháo một cách hoảng loạn dưới một số chỉ số nhất định, cho thấy thị trường có thể đang gần đáy địa phương.
• Hoạt động trên chuỗi phần lớn yên tĩnh, chỉ có một vài ngoại lệ thu hút sự chú ý. Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm, do sự thận trọng vẫn tồn tại. Thông thường, ảnh hưởng của việc giảm một nửa Bitcoin sẽ bị trì hoãn 1-2 tháng.

![thị trường tiền điện tử tháng 4 tổng kết: BTC trải qua điều chỉnh mạnh, ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô tăng lên](