- Chủ đề
89k Phổ biến
42k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
- Ghim
89k Phổ biến
42k Phổ biến
14k Phổ biến
4k Phổ biến
5k Phổ biến
29k Phổ biến
16k Phổ biến
22k Phổ biến
13k Phổ biến
3k Phổ biến
Kinh doanh chênh lệch giá Pendle giao thức YT sai lệch: 260% lợi nhuận và 68 lần điểm số đòn bẩy
Phân tích cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trong giao thức Pendle
Trong giao thức DeFi Pendle, Yield Token ( YT ) đại diện cho "quyền lợi thu nhập trong tương lai" của một tài sản thu nhập nào đó. Hiện tại, định giá thị trường của csUSDL-YT bị đánh giá thấp nghiêm trọng. Thông qua giá trị tiềm năng của airdrop điểm, chúng tôi phát hiện: mặc dù bề ngoài YT không ổn định bằng PT, nhưng bản chất của nó "điểm là vốn" quyết định tiềm năng đòn bẩy siêu cao và giá trị chênh lệch giá airdrop, là một trong những cơ hội cá cược có giá trị nhất trên thị trường hiện nay.
YT là gì?
YT là Yield Token(, là một trong những cơ chế cốt lõi của Pendle. Nó cho phép giao dịch quyền lợi thu nhập tương lai của một tài sản thu nhập nào đó.
Khi đồng stablecoin csUSDL) của trái phiếu chính phủ ( được mã hóa thành SY, nó sẽ được chia thành hai phần:
PT)Token Chính(: đại diện cho lợi suất cố định, rủi ro thấp;
YT)Token năng suất(: đại diện cho quyền lợi thu nhập trong tương lai, có sự biến động lớn, nhưng thường bị thị trường đánh giá thấp.
Điều đặc biệt của YT là: ngoài lợi nhuận, còn có thể nhận được một lượng lớn điểm airdrop, nhưng những lợi nhuận này thường bị thị trường bỏ qua.
Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá hiện tại: YT-csUSDL
Giả sử đầu tư $1,000, mua csUSDL YT đáo hạn vào ngày 31 tháng 7 năm 2025:
Bề ngoài có vẻ như mua vào với giá cao và lợi nhuận thấp, nhưng giá trị lớn nhất nằm ở chỗ lợi ích từ điểm thưởng bị thị trường bỏ qua. Vấn đề cốt lõi là: Nếu có thể khóa lợi nhuận 10%, tại sao lại chấp nhận lợi nhuận 4%? Câu trả lời nằm ở chỗ: Điểm thưởng chính là vốn.
![Phân tích sâu về cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên Pendle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23bd8a75fe6a19122da53a2d580246cb.webp(
Tại sao thao tác này khả thi?
Hầu hết người dùng vì sự khác biệt về lợi nhuận bề mặt )4% vs tài sản cơ bản 10%( mà bỏ qua YT, nhưng giá trị của nó bị định giá sai do không thể định giá hóa điểm vốn. Khoảng cách lợi suất ngụ ý 6% đang phản ánh sự đánh giá thấp hệ thống về giá trị điểm. Giữ YT hàng ngày có thể tạo ra 30 điểm, sau 55 ngày tích lũy được 115,715,017 điểm. Điều quan trọng là làm thế nào để định giá chính xác khoản vốn ngầm này.
Đánh giá giá trị airdrop
Thời gian nắm giữ: 55 ngày Tổng lợi nhuận điểm: 70,130 × 30 × 55 = 115,715,017 điểm
Giả sử:
Ước tính giá trị mỗi điểm khoảng 0.0000311 đô la
Tổng giá trị điểm = 115,715,017 × 0.0000311 = 3,601.09 đô la Mỹ
Thêm lợi nhuận cơ bản 6 đô la
Tổng lợi nhuận khoảng 3,607.09 đô la
Chưa đến hai tháng đạt được ROI 260.7%!
![Phân tích sâu về cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá sai lệch trên Pendle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06b35c85f74309e15e55ed9cc1e8f8c5.webp(
Ước tính thận trọng
Ngay cả khi định giá bị cắt giảm xuống còn 75 triệu đô la, vẫn có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận khoảng 80%. Xét thấy định giá tài chính gần đây là 150 triệu đô la, giá trị thị trường trong tương lai có thể cao hơn, vì vậy định giá này có tính hợp lý và giá trị tham khảo.
Chiến lược đòn bẩy: 68 lần lợi nhuận điểm đòn bẩy
YT là tài sản có đòn bẩy cao, chỉ cần chi trả 1,5% csUSDL để mua lợi nhuận tương lai, có nghĩa là:
![Phân tích sâu về cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá trên Pendle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-14cc21472c0590494f1d318c26ef6d23.webp(
Lợi thế thị trường hiện tại
Hầu hết người dùng mua PT để khóa lợi nhuận ổn định, dẫn đến tỷ lệ lợi suất ngụ ý của YT giảm, giá trở nên rẻ hơn. Đối với những người dùng phân tích cơ hội định giá sai, YT càng rẻ có nghĩa là tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Hơn nữa, có thể bán YT bất cứ lúc nào hoặc đặt hàng bán, ngay cả khi thoát trước thời hạn cũng có thể giữ lại điểm đã kiếm được.
Tóm tắt
Sử dụng csUSDL để đặt cược vào airdrop điểm, trong chưa đầy 2 tháng có thể nhận được lợi nhuận có thể kiểm soát lên đến 260%, hỗ trợ rút lui bất cứ lúc nào, phù hợp với những nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tỷ lệ cược cao.
YT không phù hợp với những "nông dân thu nhập ổn định" chỉ muốn đạt được 6% lợi nhuận, mà là công cụ dành cho những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hợp lý và theo đuổi cơ hội không đối xứng. Những nhà đầu tư hiểu cơ chế Pendle và có niềm tin vào các dự án tích điểm có thể coi đây là một trong những cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trực tiếp nhất hiện nay trên thị trường DeFi.
Xin hãy nhớ: thực hiện nghiên cứu độc lập, mô phỏng rủi ro, phân bổ vị trí hợp lý. Một khi thị trường phát hiện ra đợt hoạt động này, giá YT sẽ không còn rẻ nữa.
![Phân tích sâu về cơ hội kinh doanh chênh lệch giá trên Pendle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fa8e11b9548c37a150289a5430bd544.webp(