Lãi suất chính sách và xu hướng Bitcoin: Nhìn lại chu kỳ mười năm và khám phá con đường tương lai

Trong mười năm qua, giá Bitcoin gắn liền với chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Thông thường, Bitcoin đạt đỉnh khi kỳ vọng tăng lãi suất mạnh nhất, trong khi chạm đáy khi có kỳ vọng giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường đang đối mặt với ba khả năng phát triển: việc khôi phục tăng lãi suất có thể dẫn đến việc kiểm tra đáy lần hai; việc giảm lãi suất trong nửa cuối năm có thể gây ra biến động trước khi đạt đỉnh; việc giảm lãi suất giữa năm có thể thúc đẩy quá trình thị trường bò. Những con đường này sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của Bitcoin.

Một, Tổng quan về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong mười năm và điểm chuyển biến giá Bitcoin

Trong mười năm qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã trải qua một chu kỳ tăng lãi suất, giảm lãi suất, lại tăng lãi suất và tạm dừng. Bằng cách xem xét lịch sử này, chúng tôi phát hiện ra rằng các điểm chuyển mình của giá Bitcoin có mối liên hệ đáng kể với các điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là hiện tượng phản ứng sớm của thị trường.

Kết quả quan sát chính:

1. Đỉnh của thị trường bò Bitcoin thường xuất hiện trước khi bắt đầu hoặc tăng tốc tăng lãi suất, phản ánh giao dịch dự đoán trước của thị trường về kỳ vọng thắt chặt.

2. Bitcoin đáy thị trường gấu thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của việc tăng lãi suất, trong thời gian tạm dừng tăng lãi suất, hoặc trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, cho thấy thị trường đang tìm đáy khi có kỳ vọng bi quan hoặc nới lỏng.

3. Chính sách nới lỏng quy mô lớn như nới lỏng định lượng hoặc giảm lãi suất nhanh chóng là yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường bò.

Hiện tại đang ở giai đoạn "tạm ngừng tăng lãi suất" và "giảm lãi suất tạm thời", thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng tiếp theo về hướng đi, đặc biệt là liệu có giảm lãi suất lần nữa và bước vào giai đoạn nới lỏng định lượng mới.

Hai, ba kịch bản lãi suất dựa trên dự đoán của tổ chức

Hiện tại, thị trường đang có sự khác biệt về hành động tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tổng hợp quan điểm từ nhiều tổ chức nghiên cứu hàng đầu, có thể tóm tắt ba kịch bản có thể xảy ra:

1. Tình huống xấu nhất: Đối mặt với rủi ro lãi suất vào năm 2025-2026

Một số cơ quan cho rằng, nếu dữ liệu việc làm và lạm phát mạnh mẽ hơn mong đợi, không loại trừ khả năng sẽ có cuộc thảo luận về việc tăng lãi suất trong năm nay. Chính sách thuế quan và các yếu tố địa chính trị có thể làm gia tăng lạm phát, buộc Cục Dự trữ Liên bang duy trì chính sách thắt chặt, dẫn đến môi trường lãi suất cao kéo dài, tạo áp lực lên tính thanh khoản của thị trường.

2. Tình huống cơ sở: Bắt đầu giảm lãi suất trong nửa cuối năm, giảm lãi suất 2 lần trong năm.

Phần lớn các tổ chức dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ bắt đầu giảm lãi suất sau tháng 6, giảm lãi suất 2 lần trong cả năm, và đến cuối quý 3, lãi suất có thể giảm xuống còn 3.75%-4.00%. Quan điểm này cho rằng mặc dù lạm phát vẫn còn bám chặt, nhưng xu hướng tổng thể đang đi xuống, kinh tế và thị trường lao động sẽ dần dần hạ nhiệt.

3. Tình huống tốt nhất: Bắt đầu giảm lãi suất giữa năm, giảm lãi suất 3 lần trở lên trong cả năm.

Một số tổ chức dự đoán rằng lần giảm lãi suất đầu tiên có thể bắt đầu vào tháng 6, với tổng cộng 3 lần giảm lãi suất vào năm 2025 hoặc nhiều hơn. Nếu lạm phát giảm nhanh hơn mong đợi, hoặc nền kinh tế rõ ràng yếu kém, Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện chính sách giảm lãi suất tích cực hơn.

Ba, Diễn biến giá Bitcoin trong ba tình huống lãi suất

Dựa trên ba kịch bản lãi suất đã nêu, chúng tôi tiến hành dự đoán xu hướng giá Bitcoin trong tương lai:

1. Tình huống tồi tệ nhất: Đỉnh đã xuất hiện hoặc kiểm tra đáy lần hai, tư duy thị trường gấu chi phối

Nếu thị trường xác nhận có rủi ro tăng lãi suất, Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực bán trong quý 2 năm 2025 và sau đó. Các đỉnh điểm trước đó có thể trở thành đỉnh cuối cùng của chu kỳ này. Tâm lý thị trường chuyển sang bi quan, có thể xuất hiện điều chỉnh sâu, thử nghiệm hỗ trợ chính phía dưới, thậm chí không loại trừ khả năng kiểm tra đáy lần hai.

2. Tình huống cơ bản: Dao động kiên nhẫn, cuối năm tấn công khu vực đỉnh.

Trong khoảng thời gian từ quý hai đến quý ba, khi tín hiệu giảm lãi suất vẫn chưa rõ ràng, Bitcoin có thể duy trì sự biến động mạnh ở mức cao. Một khi kỳ vọng giảm lãi suất được xác nhận và thực hiện lần giảm lãi suất đầu tiên vào cuối quý ba hoặc quý bốn, điều này có thể kích hoạt đợt tăng giá cuối cùng của thị trường bò. Đỉnh chu kỳ có thể xuất hiện vào quý bốn năm 2025 hoặc đầu năm 2026.

3. Tình huống tốt nhất: Thị trường tăng trưởng tăng tốc, đỉnh cao đến sớm và có thể cao hơn.

Nếu nền kinh tế bất ngờ suy yếu buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải hạ lãi suất sớm, điều này sẽ thúc đẩy mạnh mẽ khẩu vị rủi ro của thị trường. Bitcoin có khả năng nhanh chóng thoát khỏi giai đoạn biến động, phát động cuộc tấn công mạnh mẽ, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn cuồng nhiệt. Điểm đỉnh chu kỳ có thể được đẩy lên sớm đến quý 3 hoặc đầu quý 4 năm 2025, và giá có thể đạt mức cao hơn.

Kết luận

Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng trong định giá tài sản toàn cầu, đặc biệt ảnh hưởng đến các tài sản có độ biến động cao như Bitcoin. Hiện tại, thị trường đang ở một điểm quan trọng với kỳ vọng dao động, nhà đầu tư trong khi giảm vị thế cũng có thể giữ một mức độ lạc quan vừa phải. Theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách, linh hoạt điều chỉnh chiến lược đầu tư sẽ là chìa khóa để đối phó với những biến đổi của thị trường trong tương lai.